Ações Bonificadas: Objetivos, Procedimentos e Outros Detalhes

É bastante natural que toda empresa prudente deseje criar uma reserva a partir de seu lucro com o propósito de expansão futura, assim como para declarar dividendos nos períodos de baixa.

Uma empresa que acumulou reservas substanciais, algumas decidem capitalizar uma parte dessas reservas:

(i) Ao emitir ações de bônus totalmente pagas aos acionistas existentes e / ou

(ii) convertendo as ações parcialmente integralizadas em ações totalmente integralizadas sem que os acionistas paguem nada.

Todas as empresas bem sucedidas aumentam sua base de capital dando ações livres aos seus acionistas existentes fora das reservas quando há grandes acumulações, que não podem, por lei ou por uma questão de prudência financeira, ser distribuídas como dividendos em dinheiro aos acionistas. Uma vez que as ações bonificadas são criadas pela conversão de lucros retidos ou outras reservas em ações, a emissão de ações bonificadas não representa uma fonte de recursos para a empresa.

As seguintes circunstâncias justificam a emissão de ações de bônus:

(i) Grandes reservas acumuladas:

Quando uma empresa acumula grandes reservas (seja capital ou receita) e quer capitalizar essas reservas emitindo ações bonificadas.

(ii) Não está em posição de dar bônus em dinheiro:

Quando a empresa não está em condições de dar bônus em dinheiro porque afeta negativamente seu capital de giro.

(iii) O valor dos ativos fixos excede o valor do capital:

Quando o valor do ativo fixo exceder o valor do capital.

(iv) Maior taxa de dividendo não é aconselhável:

Quando a maior taxa de dividendos não é aconselhável para a distribuição das reservas acumuladas, porque os acionistas exigirão a mesma taxa de dividendos no futuro, o que os diretores podem não ser capazes de dar. Para se livrar dessa dificuldade, ações de bônus são emitidas para facilitar o pagamento do dividendo regular de ano para ano.

(v) Grande diferença entre o valor de mercado e o valor pago:

Quando há um valor pouco de ações de uma empresa ou seja, o valor de mercado das ações excede em muito o valor pago das ações. Uma empresa emissora de ações bonificadas está melhor posicionada no mercado. Há um forte aumento no preço das ações após a declaração de emissão de bônus.

Objetos de emissão de bônus:

As ações bonificadas geralmente são feitas por empresa pelas seguintes razões:

(i) barato:

A emissão de ações bonificadas é uma forma barata de aumentar o capital pelo qual os recursos de caixa da empresa são conservados.

(ii) Mais Comercializável:

A emissão de ações bonificadas reduz o preço de mercado das ações, tornando-as mais negociáveis.

(iii) Indicador de Boas Perspectivas:

A emissão de ações bonificadas é uma indicação para os investidores de que a empresa tem boas perspectivas.

Procedimento de emissão de bônus:

I. O capital autorizado deve ser aumentado, se necessário, passando por resolução ordinária.

II. Depois de passar as entradas necessárias nos livros de contas, os certificados de ações adicionais são distribuídos gratuitamente entre os acionistas existentes.

Tipos de emissão de bônus:

1. Ações Bonificadas Totalmente Pagas:

Quando as ações bonificadas são distribuídas gratuitamente na proporção da participação, elas são chamadas de Ações de Bônus Totalmente Pagas.

2. Ações Bonificadas de Pagamento Parcial:

Quando um bônus é aplicado para converter ações parcialmente pagas em ações totalmente pagas, é chamado de Ações Bonificadas Parcialmente Pagas.

Fonte de emissão de bônus:

As bonificações totalmente integralizadas podem ser emitidas a partir das seguintes fontes:

(i) Reserva para resgate de capital

(ii) Prêmio de segurança ** (realizado em dinheiro)

(iii) Reserva de capital * (realizada em dinheiro)

(iv) Conta de ganhos e perdas

v) Reserva geral

(vi) Reserva para abono de investimento

(vii) Fundo de amortização para resgate de debêntures (após resgate)

(viii) Reserva de desconto de desenvolvimento.

* A reserva de capital não realizada em dinheiro não pode ser utilizada para emissão de ações bonificadas, por exemplo, reserva de capital criada por reavaliação de ativos fixos.

** O prêmio de segurança não realizado em dinheiro não pode ser utilizado para emissão de ações bonificadas.

As ações de bônus parcialmente integralizadas podem ser emitidas das seguintes fontes:

(i) Reserva de Capital * (realizada em dinheiro)

ii) Conta de ganhos e perdas

iii) Reserva geral

(iv) Reserva de provisão para investimentos

v) Reserva para desconto de desenvolvimento

(vi) Fundo de amortização para resgate de debêntures (após resgate)

Nota:

1. A conta de prêmio de segurança e a conta de reserva de resgate de capital não podem ser utilizadas para a emissão de ações de bônus parcialmente pagas.

2. Se uma escolha deve ser feita entre reservas de lucros e reservas de capital; as reservas de capital são normalmente utilizadas primeiro, desde que legalmente permitidas.