Tipos de risco cambial

Este artigo lança luz sobre os seis principais tipos de risco cambial. Os tipos são: 1. Risco de transação 2. Risco de posição aberta 3. Risco de vencimento incompatível 4. Risco de crédito 5. Risco soberano 6. Risco operacional.

Tipo 1. Risco de Transação:

O risco de alterações nas taxas de câmbio durante o tempo necessário para liquidar um contrato transfronteiriço afetará negativamente o lucro de uma parte da transação.

O Accounting Dictionary define o risco de transação como “O risco de que transações futuras em dinheiro sejam afetadas pela alteração das taxas de câmbio”.

Digite # 2. Risco de posição aberta:

Diretrizes de controle de câmbio na Índia exigem que os bancos mantenham no fechamento de cada dia útil uma posição quadrada em moedas.

(a) Praticamente, não é possível manter uma posição quadrada, pois as transações agregadas de clientes não resultarão em lotes comercializáveis.

(b) Algumas posições em aberto, sobrecompradas ou sobrevendidas são inevitáveis na própria natureza das operações de câmbio.

(d) Pode acontecer de um negociante esperar que o dólar se enfraqueça durante o dia e possa fechar o negócio mais tarde.

(e) Os bancos lucram com tais posições abertas, o que é uma tentativa deliberada. Mas, tais posições descobertas podem resultar em uma perda.

(f) Medidas para mitigar o risco de posição aberta.

(g) Limites das posições abertas intra-dia em cada moeda.

(h) Limites das posições abertas durante a noite em cada moeda.

(i) Um limite na posição aberta agregada para todas as moedas juntas,

(j) Um limite de volume de negócios em um volume de transação diário total para todas as moedas.

Tipo # 3. Mismatch Maturity Risks:

Risco de que, devido a diferenças nos vencimentos do longo prazo e posições em um hedge cruzado, o valor das posições de compensação de risco não se moverá em conjunto.

No caso de um cliente ter registrado um contrato a termo de USD 5000 com vencimento em 13 de setembro de 2009, o banco idealmente voltaria novamente para o empréstimo futuro interbancário para USD 5000 com vencimento em 13/09/2009.

uma. É possível que nenhum vendedor / contraparte possa estar disponível.

b. O banco tem o problema de descobrir primeiro o vendedor que concordará em vender o forex exigido na taxa exigida na data acordada.

c. Se a data de cobertura disponível for 25/09/09, o banco aqui correrá o risco de exceder a sua conta no exterior por 12 dias.

d. Se a taxa de cheque especial for mais cara do que a taxa pagável ao cliente, o banco incorrerá em uma perda.

e. Alternativamente, o banco pode realizar um swap - comprar para entrega em 13 de setembro e vender para entrega em 25/09/09. Se as taxas se moverem contra o banco, isso acarretaria uma perda.

Medidas para Mitigar os Riscos:

Medidas para mitigar tais riscos:

uma. Um limite de diferença mensal para cada moeda,

b. Um limite de gap cumulativo para cada moeda e

c. Um limite de gap cumulativo para todas as moedas juntas.

Tipo # 4. Riscos de crédito ou liquidação :

I. Pode surgir quando uma contraparte, seja um cliente ou um banco, não cumprir sua obrigação e a posição aberta resultante tiver que ser coberta pela taxa corrente. Se as taxas se moveram contra o banco, uma perda pode resultar.

II. Pode surgir se um banco tiver descontado as contas em L / C de ABC Ban. Na maturidade, o banco de abertura de L / C falha. O Banco incorre em uma perda.

ex. - o banco IA vendeu US $ 5.000 para um cliente @ Rs. 43 por dólar. Antes do vencimento do contrato, o cliente falha e não consegue pagar a rupia à taxa contratada. O banco agora enfrenta o problema de ter que descartar o mercado forex no mercado à taxa atual. Se a taxa atual for de 42 por dólar, o banco incorrerá em uma perda de Rs. 5000

Medidas para mitigar o risco de crédito :

uma. Limite de exposição prudencial para clientes.

b. Fixação do limite de exposição da contraparte / banco e revisão do mesmo em intervalos regulares.

Tipo 5. Risco soberano :

Surge se um país repentinamente suspende ou impõe uma moratória sobre pagamentos estrangeiros devido à balança de pagamentos ou a outros problemas.

uma. Surge quando os bancos lidam com outros bancos em outros países.

b. Também surge por conta de grandes exposições em qualquer país que esteja com algum problema - então o banco que tem exposição pode incorrer em uma enorme perda.

Medidas para Mitigar o Risco Soberano :

1. Dependendo do status, registro passado, condições econômicas e outros fatores, um limite de país é estipulado pelos bancos para reduzir o elemento de risco.

2. Além disso, o limite de exposições entre países pode ser estabelecido.

Digite # 6. Riscos Operacionais:

Risco operacional é o risco de perda direta ou indireta resultante de procedimentos internos, pessoas e sistemas inadequados ou com falha, ou de eventos externos.

O risco operacional de câmbio, em particular, envolve problemas com processamento, precificação de produtos e avaliação. Esses problemas podem resultar de uma variedade de causas, incluindo desastres naturais, que podem causar a perda de um site de negociação principal ou uma alteração nos detalhes financeiros do comércio ou instruções de liquidação em uma transação de Forex. O risco operacional também pode advir de planejamento e procedimentos inadequados, sistemas inadequados, falha em supervisionar adequadamente os controles defeituosos da equipe, fraude e erro humano.

O não gerenciamento adequado do risco operacional, por sua vez, pode diminuir a lucratividade da empresa. A liquidação incorreta de transações de Forex, por exemplo, pode ter custos diretos em pagamentos e recebimentos indevidos. Os erros de processamento e liquidação de transações podem levar a custos indiretos, como pagamentos de compensação a contrapartes por falhas nas liquidações ou o desenvolvimento de grandes perdas no portfólio de uma empresa como resultado do gerenciamento da posição incorreta.

Investigar problemas e negociar uma resolução com a contraparte pode acarretar custos adicionais. A falha em gerenciar o risco operacional também pode prejudicar a reputação da empresa e contribuir para a perda de negócios.

O risco operacional é muito difícil de quantificar. Uma instituição pode medir algumas das perdas associadas a erros ou perdas operacionais que resultam da falha do processo operacional em detectar erros cometidos pelas áreas de vendas e de negociação. A determinação das perdas esperadas, no entanto, dada a incerteza em torno dessas perdas, é muito mais complicada para os riscos operacionais do que para outras categorias de risco.

A maneira pela qual as transações são liquidadas ou administradas operacionalmente:

(i) Negociação e liquidação:

Deve ser devidamente separado, pois de outra forma, haveria segregação inadequada de deveres.

(ii) Confirmação:

A negociação geralmente é feita por telefone ou telex. Essas transações devem ser confirmadas por confirmações por escrito. Existe o risco de erros relacionados à quantidade, taxa, valor, data e gostos.

(iii) transação do oleoduto:

Freqüentemente, falhas na comunicação e na cobertura não estão disponíveis para transações de pipeline concluídas pelas filiais. Pode haver atrasos na transmissão de detalhes de transações para o revendedor para uma cobertura, resultando na posição real do banco sendo diferente do que é mostrado pela declaração de posição dos concessionários. O efeito cumulativo pode ser grande (pois nem sempre coincidem), expondo o banco aos riscos associados às posições abertas.

(iv) Letras vencidas e contratos a termo:

Os departamentos de financiamento comercial dos bancos normalmente monitoram o vencimento das faturas de exportação e dos contratos a termo. Existe um risco em que o monitoramento pode não ser feito corretamente.