Avaliação de novo projeto para um novo produto

No caso de um novo projeto (projeto de campo verde) para um novo produto, o método de avaliação precisa ser bastante elaborado.

Novos produtos podem ser de diferentes tipos, conforme explicado abaixo:

(a) O produto está disponível no mercado, mas é novo para a empresa:

O mutuário deseja entrar no mercado de produtos para encontrar um lugar para si mesmo, cortando a participação de mercado de outros participantes, ou pretende participar do compartilhamento da demanda crescente do produto, ou de ambos. A maioria dos novos projetos se enquadra nessas categorias.

Nesses casos, os bancos enfrentam o problema de estabelecer a posição de demanda no mercado por meio de análise e pesquisa de mercado e verificar a confiabilidade dos dados projetados apresentados pelo possível mutuário.

Para este propósito, os bancos referem-se aos dados disponíveis de várias fontes publicadas. Eles também podem se aproximar do órgão de Câmaras de Comércio e Indústria da Apex para obter os dados relativos deles. O foco principal deste relatório de pesquisa de mercado é estimar a lacuna de demanda / oferta para o produto, que, em última análise, forma a base de qualquer relatório de projeto. Como esta é a parte mais crucial do projeto, o banco de empréstimos teria que avaliar criticamente os dados projetados fornecidos pelo mutuário neste relatório do projeto.

(b) O Produto Está Disponível no Exterior, mas recentemente introduzido no Mercado Doméstico:

O número desses produtos tem aumentado em diferentes países nos últimos tempos, e esses produtos podem ser totalmente novos no mercado interno. As características do produto poderiam ser tais que apelassem para um segmento de mercado específico para o qual o produto simplesmente não estava disponível no mercado doméstico, por exemplo, automóveis de gama premium. Como o produto não estava disponível no mercado interno anteriormente, a estimativa de demanda é bastante difícil.

O relatório de pesquisa de mercado geralmente indica a experiência do produto em outros países e, em seguida, são feitas tentativas de simulá-lo em um segmento de mercado direcionado por meio de pesquisa local. Ao analisar esse relatório de pesquisa de mercado, o banco de crédito deve ter o cuidado de descobrir se a experiência do produto de outros países é adequada para o mercado doméstico, especialmente quando as pessoas de países diferentes possuem uma psique diferente.

(c) O Produto é totalmente uma Nova Invenção no Mercado Mundial:

O sucesso deste tipo de produto depende da avaliação correta da necessidade latente dos potenciais clientes no mercado de seu primeiro lançamento. Para criar demanda para tais programas, o grupo-alvo de clientes deve estar ciente da utilidade de tais produtos em sua vida. Esta é uma tarefa muito difícil para os pesquisadores de mercado.

Como o risco para esse produto é muito alto, o banco de crédito deve ser extremamente cuidadoso, contando com as projeções apresentadas pelo mutuário, o que, com toda a probabilidade, foi preparado por um consultor. Os bancos devem obter a opinião de pelo menos dois / três outros consultores para realizar pesquisas de mercado para o produto recém-inventado.

Além de analisar a lacuna de demanda / oferta projetada de produtos sob várias categorias, um banco deve avaliar criticamente os seguintes outros problemas, a fim de ter uma visão abrangente da viabilidade do produto:

Eu. A maneira pela qual o produto terá uma vantagem sobre os outros produtos competitivos no mercado

ii. Se o mercado de produtos vai ser estável ou se há probabilidade de volatilidade violenta no mercado

iii. Existe alguma probabilidade de concorrência dos fabricantes estrangeiros?

iv. Detalhes de substitutos disponíveis no mercado e seus preços, juntamente com a sensibilidade dos consumidores a tal variação de preços

v. Se uma nova tecnologia de produção para o produto está prestes a acontecer, o que pode alterar tanto a comercialização quanto o custo do produto

vi. Disponibilidade contínua de matérias-primas e outros insumos para fabricar o produto.

Assim, uma análise inteligente dos dados obtidos nas linhas acima permitirá ao avaliador de crédito no banco entender a demanda potencial e o hiato de oferta do produto proposto.

Viabilidade Técnica e Gerencial:

Depois de estabelecer a demanda e a comercialização do produto, o avaliador deve passar a determinar a viabilidade técnica do projeto. Todas as estimativas de custo derivam dessa análise técnica e formam a base do estudo da viabilidade financeira e econômica do projeto.

No caso de um produto bem estabelecido, os processos de produção padrão estão disponíveis no mercado. O avaliador pode já estar familiarizado com o processo de produção envolvido e, se necessário, pode visitar uma ou duas dessas fábricas para ter conhecimento em primeira mão do processo de produção.

Caso o processo de produção proposto seja absolutamente novo e não tenha um histórico comprovado, os bancos devem realizar um estudo de viabilidade técnica detalhado. A avaliação da competência gerencial dos promotores de um projeto é extremamente essencial, pois o sucesso de todo o projeto depende da capacidade dos promotores.

A competência gerencial inclui competência técnica, embora não seja necessário que os próprios promotores tenham competência técnica em relação ao projeto em questão. Será suficiente se eles puderem alinhar pessoal técnico adequado que possa cuidar dos aspectos técnicos do projeto. Muitas vezes, verifica-se que os promotores empregam gerentes profissionais para gerenciar seus negócios. Nesses casos, a experiência e a qualificação dos gerentes devem ser analisadas.

Avaliação Financeira:

Avaliação financeira significa avaliar o custo e a lucratividade de um projeto. Depois de determinar a viabilidade inicial do projeto, a questão que vem à mente do banqueiro é se o projeto proposto é financeiramente viável ou não. Para obter uma resposta a esta pergunta, é elaborado um plano operacional cobrindo toda a vida do projeto.

Na realidade, observa-se que um plano operacional significativo pode ser elaborado por no máximo 4 a 5 anos e, a partir daí, os números do quinto ano são simplesmente repetidos, pois não é viável prever o ambiente operacional que estará disponível após 5 anos. . É preciso ter em mente que nem todos os projetos financeiramente viáveis ​​são sempre financiáveis, embora o anverso sempre seja válido.

Aspectos Estruturais e Infra-estruturais:

Formalidades Jurídicas:

Na maioria dos países, as unidades industriais ou de negócios precisam obter mais de uma permissão ou licença dos departamentos e autoridades governamentais apropriados. O avaliador do banco deve verificar a observância de todas as formalidades legais necessárias antes de estender a assistência financeira ao projeto. Caso contrário, pode acontecer que, quando o projeto estiver na metade, de repente, os funcionários do governo possam intervir e interromper o projeto, resultando no afundamento do adiantamento do banco.

Se a unidade mutuária entrou em qualquer acordo de colaboração ou acordo de amarração com um colaborador estrangeiro, o banco deve examinar de perto o contrato de colaboração e garantir que a permissão necessária do governo ou de outras autoridades tenha sido obtida.

Localização:

A localização do projeto proposto desempenha um papel vital no estabelecimento de sua viabilidade do projeto.

Os seguintes fatores relacionados à localização devem pesar na mente do banqueiro ao avaliar um projeto:

Eu. Transporte de matérias-primas e produtos acabados

ii. Autorização ambiental das autoridades responsáveis ​​pelo controlo da poluição

iii. Topografia do lugar

iv. Requisitos de energia e sua disponibilidade

v. Exigência de trabalhadores qualificados e não qualificados e sua disponibilidade

vi. Descarte de resíduos

vii. Necessidade de água e sua disponibilidade

viii. Proximidade de áreas residenciais e as chances de danos à saúde do lixo tóxico desperdiçado

ix. Leis estaduais, regulamentos e impostos locais

x. Planos de expansão futuros e a disponibilidade de terras adjacentes

Planta e maquinário:

A compra ou desenho de qualquer planta e maquinário dependerá do processo de produção envolvido. Em caso de compra definitiva de máquinas padrão, detalhes de especificações técnicas estão disponíveis em fornecedores de renome, que o banqueiro pode estudar para chegar a conclusões sobre a capacidade de produção, prazo de entrega, etc. A informação ajudará a finalizar a produção. plano e desembolso financeiro.

Caso o processo de produção seja novo e a planta e a maquinaria necessárias tenham um design exclusivo, o avaliador deve solicitar as cotações relativas dos fornecedores do maquinário e, se necessário, o banco deve validá-lo por um consultor competente. Também é aconselhável que o banqueiro inspecione a fábrica do fabricante e examine por si mesmo a capacidade técnica e a solidez financeira do fornecedor.

Para projetos novos ou de expansão, o custo do projeto e os meios de financiamento devem ser calculados:

Custo do Projeto:

Desembolso de fundos por conta de:

1. Desenvolvimento de terrenos e locais

2. Edifícios

3. Planta e maquinaria

4. Taxas de engenharia e consultoria

5. Imobilizações diversas

6. Despesas preliminares e pré-operatórias

7. Provisão para contingências e

8. Margem para capital de giro

Meios de Financiamento do Projeto:

1. Emissão de ações ordinárias / preferenciais

2. Emissão de debêntures garantidas

3. Emissão de debêntures e bônus conversíveis

4. Empréstimos a prazo de instituições financeiras e bancos

5. Créditos diferidos de fornecedores de equipamentos, incluindo aqueles sob o esquema de redesconto de contas

6. Subsídio de capital ou empréstimos para desenvolvimento / empréstimos fiscais sobre vendas

7. Empréstimos e depósitos não garantidos e

8. Acréscimos internos e redução do lucro das empresas existentes.

Contribuição dos Promotores:

As várias fontes listadas acima podem ser classificadas em duas categorias - capital próprio e capital emprestado. A proporção entre essas duas categorias de fundos varia consideravelmente de empresa para empresa, dependendo da natureza do projeto, seu tamanho, localização, histórico de promotores e rentabilidade esperada. Geralmente, os promotores devem contribuir com pelo menos 20% do custo do projeto, o que inclui uma margem para capital de giro.

Completo empate financeiro:

Antes de concluir a avaliação do projeto, é imperativo que o banqueiro garanta que os promotores tenham conseguido fazer arranjos completos para o custo total do projeto. Às vezes, os promotores se aproximam do banco para um empréstimo a prazo para uma parte do financiamento total de médio e longo prazo necessário para o projeto e comprometem-se a organizar o montante restante no decorrer da implementação do projeto.

Não é aconselhável conceder um valor parcial do requisito financeiro total, uma vez que a falha por parte dos promotores de arrecadar fundos para o custo total do projeto pode atrasar a implementação do projeto, levando ao eventual abandono do projeto. Assim, qualquer empréstimo a prazo concedido e desembolsado pelo banco antes da conclusão do custo do projeto pode colocá-lo em apuros e o empréstimo concedido provavelmente se transformará em um empréstimo ruim. Os bancos devem insistir para que o custo total do projeto seja vinculado antes do desembolso do empréstimo, que é uma parte do custo total do projeto.

Tempo e custo excedido:

Mais frequentemente do que não, observa-se que há um tempo de superação na implementação do projeto, que aumenta significativamente o custo financeiro. O avaliador deve verificar junto aos promotores sobre o acordo de contingência feito para atender a tal situação no futuro.

Depois de analisar as questões discutidas acima, o banqueiro deve chegar a uma conclusão sobre a liquidez do projeto. Se a decisão for tomada para ir adiante com a proposta de financiamento, uma proposta formal é preparada, dando todos os detalhes acima, e submetida à autoridade de sanção de crédito para sua aprovação.

Em muitos bancos, um Comitê de Avaliação de Risco de Crédito é criado para avaliar a proposta de empréstimo a partir de ângulos de risco e depois que a proposta é aprovada pelo referido comitê, é submetida à autoridade sancionadora. A autoridade sancionadora registra sua sanção com suas observações e estipulações, se houver, sobre a proposta. Depois que a proposta for sancionada, o funcionário responsável pelo desembolso deverá obter todos os valores mobiliários e documentos necessários, conforme estabelecido na proposta, antes do desembolso.