Os 4 principais instrumentos do mercado monetário

Este artigo lança luz sobre os quatro principais instrumentos do mercado monetário. São eles: 1. Eurodólares 2. Títulos do Tesouro 3. Títulos federais 4. Títulos Municipais.

Instrumentos do mercado monetário # 1. Eurodólares:

1. Dólares americanos mantidos como depósitos em bancos estrangeiros.

uma. As corporações geralmente acham mais conveniente manter depósitos em bancos estrangeiros para facilitar os pagamentos em suas operações estrangeiras.

b. Pode ser realizada em agências bancárias dos EUA ou bancos estrangeiros

c. Depósitos denominados em dólar são referidos como Eurodólares

Risco :

1. Não estão sujeitos a reservas mínimas

2. Também não são elegíveis para o seguro de depositante da FDIC (o governo dos EUA não está interessado em proteger depositantes estrangeiros)

3. As taxas resultantes pagas em Eurodólares são mais altas (risco mais alto)

Negociação:

1. Negociação durante a noite como no mercado Federal Funds

2. Os eurodólares são negociados em Londres e as taxas oferecidas são denominadas LIBOR (London Interbank Offered Rate)

3. As taxas estão intimamente ligadas à taxa dos Fed Funds

4. Caso a taxa LIBOR caia em relação à taxa dos Fed Funds, os bancos dos EUA podem equilibrar suas reservas no mercado de eurodólares (arbitragem)

Instrumento do Mercado Monetário # 2. Valores Mobiliários do Tesouro :

1. Emitido pelo Governo Federal:

uma. Financiar déficits anuais (déficits orçamentários)

b. Refinanciar dívida vencendo

Vencimentos padrão:

uma. 4, 13, 26 ou 52 semanas (1, 3, 6, 12 meses)

Taxa de juro:

uma. Sem pagamento de cupão

b. T-bills vendidos com desconto para o valor de face (taxa implícita de retorno)

c. Quatro tipos de títulos do tesouro

d. Contas do Tesouro

e. Notas do Tesouro

f. Obrigações do Tesouro

g. Obrigações de poupança

Contas do Tesouro:

1. T-bills são títulos de curto prazo emitidos pelo Tesouro dos EUA.

2. T-faturas em um ano ou menos (geralmente 28, 91 e 182 dias).

3. Bancos e instituições financeiras são os maiores compradores de títulos do Tesouro.

4. Rendimento (%) = (valor nominal - preço de compra / preço de compra) * (360 / dias até o vencimento)

Notas do Tesouro:

1. As Notas do Tesouro possuem prazo de 2 a 10 anos.

2. Eles têm pagamento de cupom a cada seis meses.

3. Comumente emitidos com datas de vencimento de 2, 5, 10 anos, para denominações de US $ 1.000 a US $ 1000000.

Obrigações do Tesouro (T-bonds ou Long Bonds) :

1. Ter maior maturidade de 10 a 30 anos.

2. Ter pagamentos de cupom a cada seis meses.

Títulos de poupança :

1. São títulos do Tesouro para investidores individuais.

2. Estes são registrados, nenhum título exigível emitido pelo governo dos EUA e são apoiados por sua plena fé e crédito.

3. Não há mercado secundário ativo para títulos de capitalização.

4. Saving Bonds não possuem cupons.

Instrumento do Mercado Monetário # 3. Fundos Federais:

1. Fundos de curto prazo transferidos (emprestados ou emprestados) entre instituições financeiras, geralmente por um período de um dia.

2. Utilizado pelos bancos para atender às necessidades de curto prazo para atender às exigências de reservas (overnight).

3. Os bancos emprestam porque não teriam interesse algum em excesso de reservas mantidas com o Fed.

4. Os bancos podem emprestar os fundos para atender às reservas necessárias para respaldar seus depósitos.

5. Os participantes do mercado de fundos federais incluem bancos comerciais, associações de poupança e empréstimo, empresas patrocinadas pelo governo, agências de bancos estrangeiros nos EUA, agências federais e empresas de valores mobiliários.

Instrumento do mercado monetário nº 4. Obrigações municipais :

1. Questões de títulos por um estado, cidade ou outro governo local ou suas agências.

2. O método e as práticas de emissão de dívida são regidos por um extenso sistema de leis e regulamentos, que variam por estado.

3. O emitente do título municipal recebe um pagamento em dinheiro no momento da emissão em troca de uma promessa que também reembolsará o investidor ao longo do tempo.

4. Período de reembolso pode ser tão curto quanto alguns meses para 20, 30, 40 anos ou até mais.

5. As obrigações vencem juros a uma taxa de juros fixa ou variável.

6. A receita de juros recebida pelos detentores de títulos é frequentemente isenta do imposto de renda federal e do imposto de renda do Estado.

7. Os investidores geralmente aceitam pagamentos de juros mais baixos do que outros tipos de empréstimos.

8. Os detentores de títulos municipais podem comprar títulos diretamente do emissor no momento da emissão ou de outros detentores de títulos após a emissão.

9. Os títulos municipais geralmente pagam juros semestralmente.

10. Os rendimentos de juros sobre títulos que financiam projetos construídos para o bem público são geralmente isentos do imposto de renda federal.

11. Mas nem todos os títulos municipais são isentos de impostos.

12. As obrigações municipais podem ser obrigações gerais do emitente ou garantidas por receitas especificadas.

Certificado de Depósito :

Um certificado de depósito (CD) é um instrumento do mercado monetário emitido por uma instituição depositária como prova de um depósito a prazo. Certificados de depósito de pequena denominação são emitidos para investidores de varejo. Nos Estados Unidos, estes geralmente são cobertos pelo seguro de depósito. Os certificados de depósito de grande valor são emitidos para investidores institucionais para denominações que geralmente excedem USD 1.0MM.

Um certificado de depósito tem um prazo fixo. No final do prazo, o depósito é devolvido com juros. A grande maioria dos certificados de depósito tem prazos inferiores a um ano, sendo três meses típicos. Certificados de depósito com prazos de um ano ou mais são chamados de CD de prazo. Termos de cinco anos não são desconhecidos.

A maioria dos certificados de crédito de depósito tem uma taxa fixa de juros, mas também há certificados de depósito com taxa flutuante. Uma taxa deve ser paga para levantar fundos antecipadamente. Como a maioria dos certificados de depósito é negociável, os investidores geralmente vendem um certificado de depósito indesejado em vez de pagar uma taxa e retirar os fundos. Para facilitar a transferibilidade, a maioria dos certificados de depósito são emitidos ao portador, mas alguns são registrados.

Os CDs do euro são emitidos fora de um país, mas são denominados na moeda desse país.

Os CDs nacionais e estrangeiros estão sujeitos aos regulamentos do país em que são emitidos. Euro CDs não são regulamentados e, por esse motivo, os CDs Euro historicamente ofereceram rendimentos ligeiramente superiores.

Em resumo:

1. Um certificado de depósito é uma nota promissória emitida por um banco ou uma cooperativa de crédito.

2. A seguradora é FDIC ou NCUA.

3. Geralmente, uma taxa de juros fixa é paga pela instituição.

Preços:

Regras gerais para taxas de juros:

1. Quanto maior o principal, maior o interesse

2. Quanto maior o prazo, maior o interesse

3. Quanto menor o banco, maior o interesse

Trabalho :

1. Uma caderneta é recebida pelo comprador

2. Nenhum certificado como tal