Perguntas do Exame sobre Gerenciamento de Forex

Aqui está uma compilação de algumas questões do exame sobre gerenciamento de forex.

Q.1. O que é gestão de Forex?

Resp. Gestão de Forex envolve toda a gama de operações financeiras relacionadas com as atividades internacionais de organizações empresariais ou empresas. Essas atividades podem incluir: expansão para países estrangeiros, investimento em outro país, fornecimento de insumos de outro país ou venda do produto ou serviço da organização em outro país.

O câmbio é o dinheiro de um país estrangeiro - ou seja, saldos bancários em moedas estrangeiras ou notas, cheques, saques etc. Sempre que a moeda de um país for trocada com a moeda de outro país, é necessário que haja duas partes envolvidas, ou seja, comprador e vendedor.

A transação inserida entre o comprador e o vendedor em relação à troca de uma moeda por outra moeda é conhecida como transação de câmbio. Essa transação de câmbio ocorre com relação ao valor fixo de uma moeda, que será trocado em uma taxa especificada em relação a outra moeda. Tais acordos serão implementados em um determinado ponto de tempo acordado.

O local físico ou institucional onde a moeda de um país é trocada por outra moeda, na taxa de câmbio acordada, é conhecida como mercado de câmbio.

Geralmente, o lugar físico não é visto em caso de mercado de câmbio, é mercado virtual; operando através do suporte de mídia eletrônica, etc. Este mercado é quase similar a um mercado de balcão.

A gênese do mercado pode ser atribuída à necessidade de moedas estrangeiras decorrentes de:

a) Comércio internacional;

b) Investimento estrangeiro e

(c) Empréstimos e empréstimos do exterior.

Q.2. Quais são as funções da moeda?

Resp. Para obter uma visão melhor sobre as causas que governaram o desenvolvimento de moedas e papel-moeda, é aconselhável entender as três funções essenciais da moeda na forma de dinheiro.

Eu. Meio de troca:

O dinheiro é usado como meio de troca para calcular facilmente a taxa de câmbio de bens e serviços.

ii. Medida de Valor:

O dinheiro é usado para avaliar e avaliar o valor justo e comparativo de diferentes bens e serviços.

iii. Reserva de valor:

O dinheiro geralmente não estraga durante um período de tempo. Por isso, pode ser armazenado de forma confiável sem medo de deterioração e pode ser usado em uma data posterior. Também se tem uma medida de previsibilidade em relação ao seu poder de compra.

Q.3. Como as exposições de câmbio são identificadas?

Resp. Forex Manager normalmente se depara com as exposições cambiais, por conta de transações comerciais durante o período de tempo com o resto do mundo. Também acontece com um indivíduo na capacidade de viajante, turistas, estudantes, etc. O risco passa a existir, devido à valorização ou desvalorização da moeda nacional em relação à moeda estrangeira negociada.

Por exemplo, quando um turista espanhol veio à Índia, para aproveitar os Common Wealth Games (CWG), e a moeda indiana ficou mais forte, ele conseguiu mais custos em termos de sua moeda, ou seja, Euro. Quando uma empresa indiana compra mercadorias estrangeiras da Eslovênia, ele enfrenta o risco se a rupia indiana se tornar mais fraca em relação ao euro.

Da mesma forma, um exportador indiano que vende mercadorias e mercadorias para um comprador na Armênia, e se a rupia indiana se torna mais forte contra o Dram armênio, então ele é beneficiado. Tesouraria e Gestores de fundos das empresas indianas estão expostos aos riscos cambiais por conta da criação de ativos estrangeiros. Se a moeda indiana enfraqueceu, eles estão expostos a quedas no valor dos ativos estrangeiros.

Deve ser visto a partir da percepção da liquidação dos ativos situados no país estrangeiro e, por sua vez, para repatriar o dinheiro na Índia, se a moeda indiana ficar mais forte, a empresa indiana teria um efeito positivo em termos de benefícios maiores.

Q.4. Dê um exemplo para explicar as taxas de câmbio?

Resp. Suponha que você esteja recebendo um Apple l-touch 16 GB por Rs. 18.000 / - na Índia, e o mesmo item por US $ 400, então podemos dizer que 1 US $ = Rs. 45 / -? Sim, nós podemos. Quando comparamos o preço de um produto em dois lugares diferentes e também ao mesmo tempo, podemos ter uma ideia sobre a taxa de uma moeda em termos de outra moeda. Explicando ainda mais, podemos dizer:

US $ 400 = Rs. 18.000 / - (a taxa do mesmo produto em dois locais diferentes ao mesmo tempo)

Assim, podemos dizer que 1 US $ = Rs. 45 / - (Rs 18000 = US $ 400)

Isso é conhecido como taxa de câmbio. A taxa pela qual uma moeda é convertida em outra moeda é a taxa de câmbio entre as moedas em questão.

A taxa de câmbio de uma moeda é conhecida a partir da cotação no mercado de câmbio. Os intermediários bancários e financeiros negociam, armazenam e constituem o mercado de câmbio.

Como em qualquer mercado de commodities ou ações, ou a taxa de 16 l da Apple (conforme o exemplo acima), as taxas no mercado de câmbio são determinadas pela interação das forças de demanda e oferta da commodity negociada. em, moeda estrangeira.

Como a demanda e a oferta são afetadas por diversos fatores, tanto fundamentais quanto transitórios, as taxas continuam mudando com frequência e com muita violência, e, portanto, torna-se importante que o gerente de câmbio tenha uma supervisão consistente das taxas e tome decisões de acordo.

Q.5. O que é o Mercado Forex?

Resp. O mercado de câmbio é o mercado físico ou os locais de mercado com fio eletrônico onde compradores e vendedores de moeda estrangeira se encontram, e concordam mutuamente em trocar a moeda para a outra moeda. Tanto para o comprador quanto para o vendedor, a importância da moeda está na natureza da mercadoria.

A demanda e oferta de moeda e sua taxa de equilíbrio são baseadas na necessidade de commodity como produto físico. Por isso, também é conhecido como mercado over-the-counter (OTC). Por conta de diferentes fusos horários no mundo, o mercado de câmbio é considerado como operando por todas as 24 horas e todos os dias do ano.

Mercado de varejo de varejo:

Quando o indivíduo, como viajantes a lazer, turistas, estudantes, pequenos empreendedores, está envolvido na troca de moeda estrangeira em moeda nacional ou vice-versa, então esse mercado de câmbio é conhecido como o mercado de varejo de câmbio. Para este efeito, a conversão é feita através das notas de moeda, cheques de viagem, dinheiro de plástico, etc.

Wholesale Mercado Forex:

Sempre que o corporativo médio e gigante corporativo estão envolvidos no mercado de câmbio, além dos banqueiros entre si, então o mercado é conhecido como mercado de câmbio por atacado.

Q.6. Diferença entre Balança Comercial e Balanço de Pagamentos:

Resp. Diferença # Saldo do Comércio:

1. Broad / Estreito:

Balança comercial é um conceito limitado. É uma parte da balança comercial.

2. Natureza dos itens:

A balança comercial lida apenas com bens visíveis e materiais.

3. Significância:

A balança comercial não é tão significativa quanto o balanço de pagamentos para a análise econômica.

4. Registrar:

Balança comercial é apenas o registro parcial do comércio exterior do país.

5. Recuperação:

A balança comercial desfavorável pode ser recuperada a partir do saldo favorável do pagamento.

Diferença # Saldo de Pagamentos:

1. Broad / Estreito:

Balanço de pagamentos é um conceito amplo. Inclui a balança comercial.

2. Natureza dos itens:

O balanço de pagamentos trata de bens visíveis e invisíveis.

3. Significância:

O balanço de pagamentos é mais significativo e todo país leva isso em consideração ao formular sua política econômica.

4. Registrar:

Saldo de pagamento é o registro completo do comércio internacional do país.

5. Recuperação:

O balanço de pagamentos desfavorável não pode ser recuperado do balanço comercial favorável.

Q.7. Qual é a base econômica do comércio internacional?

Resp. Os desequilíbrios entre a necessidade e a disponibilidade dos recursos em uma determinada área doméstica e geográfica deram origem ao comércio e serviços internacionais. A crise de recursos motivou os cidadãos do mundo a usar os recursos de tal forma que a eficiência e a eficácia possam ser aumentadas, o que, por sua vez, ajuda a aumentar a produtividade dos recursos.

Mais tarde, o cidadão que produziu mais do que o necessário por ele ou seu país ou reino, irá trocá-lo com outra contraparte do mundo. Isso acontece devido à disponibilidade de recursos escassos na forma de terra, mão de obra, capital, recursos naturais, desenvolvimento de tecnologia e capacidade de usar a tecnologia da melhor forma.

Por exemplo, a Suíça é especializada na produção de relógios de pulso, devido à disponibilidade de mão de obra eficiente e altamente qualificada. Por outro lado, a Índia tem condições climáticas favoráveis ​​à produção de trigo e arroz e, portanto, é especializada na produção de trigo e arroz.

O comércio internacional sofre de algumas barreiras naturais e artificiais, o que não existe no caso do comércio interno. Cada país é separado por fronteiras políticas, sistemas econômicos, moeda e sistema bancário.

Os bens de capital e o trabalho não podem se mover livremente entre os países, devido a certas restrições do governo. Os países também diferem em termos de suas línguas, configuração social e cultural, etc. Apesar de todos esses fatores contra o comércio internacional, ele vem crescendo em volume e em importância.

Q.8. Quais são os itens de transações no saldo de pagamento?

Resp. As transações de vários itens contabilizados no extrato da Balança de Pagamentos são ilustradas na figura 2.3 abaixo:

Vamos agora discutir sobre os vários termos mencionados na Figura 2.3.

Itens Visíveis:

Todos os tipos de bens físicos importáveis ​​e exportáveis ​​são conhecidos como itens visíveis. Estes são itens visíveis porque podem ser vistos e tocados na porta.

Itens Invisíveis:

Todos os serviços que são exportáveis ​​e importáveis, como serviços bancários, seguros, viagens, transporte, renda de investimento, doação, comunicação, constituem itens invisíveis.

Itens de Capital:

Itens que consistem em recebimentos de capital e pagamentos de capital são conhecidos como transferências de capital.

Q.9. O que se entende por taxa de câmbio?

Resp. Comércio de divisas significa a taxa na qual uma moeda é trocada pela outra moeda. Todos os pagamentos estrangeiros envolvem a conversão de uma moeda nacional ou local em outra moeda estrangeira. A taxa de câmbio indica o saldo externo do dinheiro e também reflete o poder de compra da moeda de um país em termos da moeda de outro país.

Q.10. O que é a balança comercial?

Resp. O termo balança comercial diz respeito à diferença entre exportações e importações de bens materiais visíveis. À medida que a economia mundial está mudando para a LPC (liberalização, privatização e globalização), cada país do mundo está envolvido no comércio internacional na forma de exportação e importação de bens, mercadorias e serviços.

Como característica e processo contínuo do comércio internacional, a necessidade de calcular o montante a pagar e receber em termos de moeda estrangeira. O impacto do movimento de moeda estrangeira é indicado através do cálculo da balança comercial.

Q.11. Quais são os métodos adotados pelos países para as taxas de câmbio?

Resp. O atual sistema denominado como “float gerenciado” sob o qual as principais moedas estão flutuando, mas sujeitas a regulamentações de controle de câmbio para manter os movimentos da taxa dentro dos limites.

Os diferentes métodos adotados atualmente pelos países para as taxas de câmbio são os seguintes:

uma. As principais moedas, como o dólar norte-americano, o iene japonês e a libra esterlina, estão flutuando, ou seja, suas taxas de câmbio são determinadas pelas condições do mercado.

b. Algumas moedas estão atreladas ao SDR; seus valores se movem com a mudança no valor de SDR, por exemplo, birmanês kyat.

c. Algumas moedas estão atreladas a uma grande moeda, por exemplo, a rupia do Sri Lanka está vinculada à libra esterlina.

d. Para algumas moedas, as taxas são baseadas em uma cesta de moedas, por exemplo, China, Malásia e Arábia Saudita.

e. Para algumas moedas, as tarifas estão sujeitas a acordos de intervenção mútua.

f. A moeda de outro país circula como única moeda legal ou o país pertence a uma união monetária ou monetária na qual o mesmo curso legal é compartilhado pelos membros do sindicato. Exemplo, Equador e Panamá, usando o dólar dos EUA e os países membros do Euro, como Alemanha, França, Itália etc., compartilhando a moeda comum, ou seja, Euro.

g. Algumas moedas combinam as forças do mercado e a intervenção do governo na definição da rotina de troca. Por exemplo, Índia, Rússia e Cingapura.

h. Alguns países não têm a sua própria moeda nacional, por exemplo, 14 países da África Central e Ocidental usam conjuntamente o CFA-franco, que é fixado ao euro através do franco francês.

Q.12. Quais são as taxas de oferta e oferta?

Resp. As taxas de compra e venda de moeda estrangeira também são referidas como as taxas de oferta e oferta. Na taxa de câmbio do dólar acima referida em Londres, a saber, $ 1.6290 / 98, o banco cotado está oferecendo (vendendo) dólares a $ 1.6290 por libra, enquanto os licita (compra) a $ 1.6298.

Nesta cotação, portanto, a taxa de proposta para dólares é de US $ 1, 6298, enquanto a taxa oferecida é de US $ 1, 6290. A taxa de proposta para uma moeda é automaticamente a taxa oferecida (ou seja, vender) para a outra. No exemplo acima, a taxa de proposta para dólares, a saber, US $ 1, 6298, também é a taxa oferecida por libras.

No método de cotação direta, taxa cotada de acordo com a prática vigente na economia indiana:

1 US $ = Rs.42, 50 / 42, 60

Aqui, a taxa de compra (compra) de US $ por negociador (ou seja, revendedores autorizados ou banqueiros) é de Rs.42, 50; enquanto a taxa de oferta (venda) para US $ é de Rs.42.60.

Cotações de troca:

O termo “taxa de oferta e oferta” também é predominante no mercado monetário. Por exemplo, se um banco cita uma taxa de juros de 5-1 / 2 / 5/8 para depósitos em dólares de seis meses, ele informa que o banco está disposto a aceitar um depósito em dólar de seis meses a 5-1 / 2% enquanto estiver disposto a fazer depósitos (que permitam empréstimo) com a mesma duração a 5-5 / 8% ao ano.

No jargão do mercado, está oferecendo depósitos a 5-1 / 2 (a taxa de oferta) enquanto oferece depósitos a 5-5 / 8 (a taxa oferecida). Os juros sobre empréstimos obtidos nos mercados offshore estão geralmente ligados à taxa interbancária de Londres (LIBOR).

Q.13. Como é feita a recuperação de juros em contas compradas?

Resp. Quando o banco compra uma conta do cliente, ela paga imediatamente rúpias indianas ao cliente. O banco tem o direito de reclamar juros do cliente desde a data da compra da fatura até a data em que a fatura é realizada e creditada na conta nostro do banco junto ao banco correspondente no exterior.

Sobre o valor da rupia da conta comprada, na data da compra em si, o banco deve cobrar separadamente, por débito na conta do cliente, os juros sobre a fatura até sua data de vencimento antecipada (chamada de "vencimento nocional").

O vencimento teórico compreendendo:

Eu. O período de trânsito normal; e

ii. A utilização da conta.

Período de trânsito normal é o período médio normalmente envolvido a partir da data de negociação ou compra da conta até o recebimento do produto da conta na conta nostro do banco.

A FEDAI prescreve um período uniforme de 25 dias como período normal de trânsito para todas as contas em moeda estrangeira, independentemente do destino. (Diferentes períodos normais de trânsito foram prescritos para países em continentes diferentes.) Como uma exceção à regra geral, para contas elaboradas sob cartas de crédito prevendo pedido de reembolso por telecomunicação, o período normal de trânsito é de 5 dias.

No caso de faturas de exportação, em que as datas de vencimento são calculadas a partir da data de embarque ou data da letra de câmbio, etc., nenhum período de trânsito normal é aplicável desde que a data de vencimento real é conhecida. A taxa de juros a ser coletada será determinada pelo banco em questão, sujeita às diretrizes do Banco da Reserva periodicamente a esse respeito. Os juros também devem ser arredondados para a rúpia mais próxima.

Os juros são calculados pela fórmula:

Para o projeto de lei assumindo uma taxa de juros de 10% aa, os juros recuperados na compra da conta seriam os seguintes:

Q.14. O que é a Conta de Moeda Estrangeira do Exchange Winner (EEFC)?

Resp. O exportador ou beneficiário de uma remessa de moeda estrangeira tem a opção de reter até 50% do valor da fatura ou remessa em conta em moeda estrangeira (até 100% para profissionais, exportadores e exportadores com status) para ser usado por ele para fazer o pagamento em moeda estrangeira para quaisquer fins aprovados.

O montante assim retido será creditado na conta de Moeda Estrangeira da Exchange Earner (EEFC) do exportador junto do banco. Quando uma parte do valor ou remessa da conta é retida em moeda estrangeira, a taxa de câmbio será aplicada e o valor convertido em rúpias somente para o valor do saldo. A conta da EEFC será creditada com o montante retido apenas na realização da fatura.

Ilustração:

No dia 8 de setembro, um exportador oferece uma conta de demanda de US $ 1.00.000, desenhada em Nova York.

As taxas vigentes para dólares norte-americanos no mercado interbancário são as seguintes:

Spot EU dólar 1 = Rs.49.3000 / 3500

Spot / Setembro - 6000/7000

Outubro - 8000/9000

Novembro - 1, 000000 / 1000

O período de trânsito é de 25 dias. Julie Bank requer uma margem de troca de 0, 10%. Os juros sobre financiamento à exportação são de 10% ao ano. O cliente opta por reter 15% do produto em dólares americanos, na conta da EEFC.

Você é obrigado a calcular:

uma. A taxa em que a conta será comprada pelo banco;

b. O valor da rupia pagável ao cliente; e

c. Interesse a ser recuperado dele.

Solução:

Como a moeda estrangeira está em prêmio, o período de trânsito será arredondado para o mês mais baixo (ou seja, zero) e a taxa para o cliente será baseada nas taxas spot.

Com o arredondamento para o múltiplo mais próximo de 0, 0025, a taxa cotada para o cliente seria de Rs.49, 2500 por dólar.

A conta do cliente será creditada com o equivalente em rúpia de US $ 85.000, sendo 85% do valor da conta. À taxa de Rs.49.2500 por dólar, o valor da rúpia creditada será de Rs.41, 86, 250.

Juros cobrados sobre Rs.41, 86, 250 a 10% por 25 dias: Rs.28.673.

Q.15 Como gerenciar o risco da taxa de câmbio?

Resp. Por conta de mudanças inesperadas na taxa de câmbio, a empresa que está lidando com empresas estrangeiras está enfrentando o risco da taxa de câmbio. Além disso, a empresa também enfrenta o risco de operar através de subsidiárias e filiais estrangeiras. Tal risco de taxa de câmbio dá origem a riscos de fluxo de caixa.

Com a liberalização, a privatização e a globalização das economias no mundo em geral, surgiu a necessidade de taxas de câmbio flutuantes. Portanto, as empresas precisam desenvolver estratégias para proteger seu lucro das conseqüências adversas das flutuações da taxa de câmbio, além da administração do fluxo de caixa.

O risco cambial pode ser removido tomando uma abordagem como de cobertura. A cobertura da exposição cambial através de ferramentas de cobertura impõe determinados custos à empresa. Assim, a empresa precisa encontrar um equilíbrio entre os riscos cambiais e os custos envolvidos na cobertura dos mesmos.

O grau de centralização das operações de câmbio, Sistemas contábeis, responsabilidade pelo desenvolvimento e complementação de estratégias, tipos de exposições a serem gerenciadas, sistema de formulação de objetivos corporativos e o desenho do sistema de acompanhamento para avaliar o gerenciamento do risco cambial, etc., fornecer o quadro básico e as diretrizes para a gestão operacional da empresa.

Q.16. Quais são as armadilhas da avaliação de riscos?

Resp. A avaliação de risco sofre com o número de armadilhas como:

uma. A avaliação de risco é normalmente considerada uma atividade especializada. Assim, os especialistas possuem visão e percepções que fazem a avaliação de risco ser diferente.

b. Às vezes os gerentes de negócios, que trabalham como assessores, podem subestimar a incerteza.

c. Quando os gerentes de negócios estão trabalhando como avaliadores, eles não são adequadamente treinados para entender e aplicar técnicas de avaliação.

d. Os avaliadores de risco dependem, em grande parte, de tendências ou eventos passados ​​como um preditor de eventos futuros; e

e. Os gerentes de negócios não estão incorporando totalmente os métodos de gerenciamento de risco ao seu processo funcional e geral de planejamento e gerenciamento.

Q.17. O que se entende por risco cambial?

Resp. O risco cambial é definido como a variação do valor real dos ativos e passivos ou o atributo de receita operacional para mudanças imprevistas nas taxas de câmbio. Uma exposição cambial enfrentada pela empresa por conta da exposição da transação, exposição à tradução e exposição econômica.

O programa abrangente de gerenciamento de exposição precisa que os gerentes de negócios entendam as implicações dos movimentos da moeda na posição financeira de uma empresa, incluindo a posição do fluxo de caixa. Para esse fim, a administração deve instituir medidas políticas oportunas e bem planejadas para proteger os ativos da empresa e manter a liquidez.

Geralmente, os objetivos da administração são minimizar as perdas cambiais como resultado dos movimentos da moeda e também minimizar os custos de proteção. As medidas internas, como compensação, correspondência, liderança e legging, etc., podem ser usadas para minimizar as perdas cambiais decorrentes das atividades operacionais da empresa.

As medidas externas, como forwards, futuros, opções, swaps etc., são usadas para manter e gerenciar o valor de ativos e passivos. Além do acima, a empresa também está usando as medidas de proteção. As medidas de proteção são de dois tipos, gerais e específicas.

Q.18. O que são derivativos?

Resp. Derivativos são os instrumentos financeiros que permitem que a empresa gerencie os riscos de forma eficiente e eficaz, dividindo os riscos em diferentes elementos ou variáveis.

Após separar os riscos nos elementos pequenos, as empresas estão em posição de cobrir ou aceitar uma ou poucas parcelas do risco. Derivativos financeiros estão ganhando cada vez mais importância no campo de finanças, para gerenciar riscos emergentes por conta de transações operacionais e financeiras da empresa.

Quando os riscos totais são separados em diferentes elementos, são amplamente denominados como risco de preço, risco de variação cambial, risco de taxa de juros, etc. Os derivativos financeiros permitem a redistribuição ou transferência de risco para outros que podem administrar e desejam para levá-los. Os Derivativos Financeiros estão proporcionando maior nível de liquidez e rápida adaptabilidade às mudanças do mercado, e apoios à firma como estão sendo negociados em uma bolsa organizada.

Derivados financeiros são o contrato financeiro. O valor dos derivativos é derivado de outro ativo ou de um índice de valores de ativos que são mantidos por empresa. Os activos subjacentes podem ser divisas, obrigações, acções ou mercadorias, etc.

Derivativos são contratos financeiros desenvolvidos para proteger a empresa contra o risco financeiro que surge por conta de transações comerciais, ou seja, é uma ferramenta de hedge. Também pode ser usado para especular sobre o movimento de moedas de commodities ou moedas estrangeiras, preços de títulos, taxas de juros ou níveis de índices financeiros. Geralmente, o gerente financeiro está sempre longe das percepções especulativas.