Perfis de Perda de Lucros das Opções

Depois de ler este artigo, você aprenderá sobre os perfis de perda de lucros das opções.

Os “perfis de perda de lucros” estão preparados para representar a relação entre a taxa de câmbio no vencimento do contrato e o ganho líquido (perda) para o negociante, na Figura 11.3:

As seguintes figuras são assumidas para preparar a apresentação gráfica na Figura 1.3 (a) e (b):

uma. Relação de moeda: Rs. por libra esterlina

b. Chamada premium por libra esterlina é Rs.5

c. O preço de exercício é de Rs.75

d. Prazo de vencimento do contrato: dois meses

Nas Figuras 11.3 (a) e 11.3 (b), os eixos verticais indicam lucro ou prejuízo para o operador da opção de compra, enquanto os eixos horizontais indicam diferentes taxas spot para a libra no momento do vencimento. Para o comprador da opção de compra de moeda, a perda é limitada ao preço originalmente pago pela opção. O prêmio da opção de Rs.5 seria perdido se a taxa à vista fosse Rs.75 ou menos.

Se a taxa de câmbio por libra-peso for Rs.80, então o detentor da opção de compra ganharia Rs.5, mas esse ganho é compensado pelo prêmio de opção de Rs.5 pago por ele no momento da compra da opção de compra. Então, Rs.80 é chamado como o preço de equilíbrio. O comprador da opção de compra ganhará somente se a taxa à vista estiver acima de Rs.80.

O ganho do comprador da opção seria a perda do vendedor da opção. O vendedor da opção de compra sofreria uma perda de um para um para qualquer taxa spot acima de Rs.80.

As figuras a seguir são consideradas para preparar a apresentação gráfica na Figura 11.3 (c) e (d).

uma. Put option premium por libra esterlina é Rs.6

b. O preço de exercício é de Rs.75

c. Período de maturidade: dois meses

A posição de pagamento do comprador da opção de venda está indicada nas Figuras 11.3 (c) e 11.3 (d). O comprador da opção de venda obteria um ganho de um para um para qualquer taxa spot abaixo de Rs.69. A taxa spot de equilíbrio de Rs.69 por libra é o preço pelo qual o detentor não ganha nem perde com o exercício da opção.

Ao preço de Rs.69 o ganho de Rs.6 é compensado pelo prêmio da opção de Rs.6. O detentor da putaria perderia o prêmio da opção pago Rs.6 se as taxas à vista ficassem acima de Rs.69. Neste ponto, a perda é limitada ao prêmio originalmente pago pela opção. O vendedor de uma opção de venda sofreria uma perda de um para um a qualquer taxa spot abaixo de Rs. 69, e ganharia Rs.6 se a taxa à vista for Rs.75 ou superior.

Ilustração 1:

Considere um comerciante que compra uma opção de compra europeia em libra esterlina com um preço de exercício de $ 1.6500 e um prêmio de 2 centavos ($ 0, 020). A taxa à vista atual é de US $ 1, 6329. Calcule seu ganho / perda quando a opção expirar, se as taxas à vista forem as seguintes. 1, 63, 1, 6270, 1, 6400, 1, 6500, 1, 6549, 1, 6320, 1, 6500, 1, 6900 e 1, 7000

Solução:

Ilustração 2:

Considere um comerciante Sr. Shanti que compra uma opção de venda de junho na FFr a um preço de exercício de US $ 0, 1742, para um prêmio de US $ 0, 04 por FFr. A taxa à vista naquele momento é de US $ 0, 1740.

Calcule seu ganho / perda no momento da expiração se as taxas à vista forem as seguintes:

0, 1730, 0, 1720, 0, 1725, 0, 1737, 0, 1745, 0, 1750, 0, 1755, 0, 1760 e 0, 1738.

Solução: