Como calcular prêmios de opção de moeda?

Este artigo irá guiá-lo para aprender sobre como calcular os prêmios da opção de moeda.

Se o detentor da opção ganhar pelo exercício da opção na taxa à vista atual, então a opção é conhecida como In the Money. Se o detentor da opção decidir não se exercitar, porque não seria rentável exercer a taxa à vista atual, então é conhecido como Out of the Money. Quando a taxa à vista atual é igual ao preço de exercício da opção, então a opção é "No Dinheiro".

A Tabela 11.1 resume a discussão acima:

O valor do prêmio da opção depende de fatores macroeconômicos além das condições de mercado como oferta, demanda, etc. As opções são trabalhadas por meio da troca, portanto a câmara de troca é um dos intermediários entre o comprador da opção e o vendedor da opção.

O vendedor da opção deposita a margem na câmara de compensação da bolsa, para demonstrar a capacidade de satisfazer suas obrigações contratuais em potencial. O prêmio da opção é calculado usando as diretrizes básicas e determinadas pelas forças de mercado ou traders.

A diferença entre a taxa de câmbio à vista atual e o preço de exercício da moeda estrangeira específica na data de exercício de uma opção de moeda é conhecida como Valor intrínseco da opção. O valor intrínseco pode ser zero ou maior que zero. Se a opção estiver tendo valor intrínseco positivo, a opção será nomeada como “no dinheiro”.

A quantia que o comprador da opção está disposto a pagar pela compra de uma opção, com base no ganho esperado durante o período de tempo, por conta da alteração na taxa à vista de uma moeda estrangeira específica é denominada como valor de tempo da opção. Geralmente, o prêmio da opção seria mais como o período de tempo antes que a data de liquidação seja maior.

Se uma opção em particular é exercível em 15 dias a partir da data da opção registrada em 7 dias, o prêmio da opção por 15 dias seria naturalmente mais alto. Para formar o acima, pode-se concluir que, conforme a opção se aproxima de sua data de vencimento, o valor do tempo diminui.

Assim, pode-se concluir que um prêmio de opção é a soma do valor intrínseco e do valor do tempo:

Valor total (premium) = Valor intrínseco + Valor do tempo

A volatilidade esperada do preço da moeda estrangeira específica apóia diretamente a determinação do valor intrínseco e do valor temporal da opção. Maior a volatilidade do preço à vista de uma determinada moeda estrangeira resulta em prêmio mais alto, porque o escritor estará exposto a um nível mais alto de risco.

uma. Estandardização:

Nas opções negociadas em bolsa, o tamanho do contrato e também o tempo até o vencimento (prazo) são padronizados.

Por exemplo, a Bolsa de Valores da Filadélfia, onde as opções de moeda são negociadas em grandes volumes, oferece os seguintes tamanhos de contrato:

Tipos de opções de moeda com base na metodologia de negociação:

Com base na metodologia de negociação, as opções de moeda são categorizadas como abaixo:

1. Sobre as opções do contador (OTC-O):

Tais contratos de opção são feitos de acordo com os requisitos do cliente. Isso significa que a opção comprador e vendedor tentam desenvolver a opção que pode satisfazer a necessidade de ambas as partes. Geralmente, o do partido sob tal contrato é banqueiro.

2. Opções negociadas em bolsa (ETOS):

ETOS são negociados no mercado de câmbio; Por isso, eles têm as práticas padronizadas com relação às datas de entrega e tamanhos de contrato. O elemento de negociabilidade está embutido no que diz respeito ao prêmio da opção e ao preço de exercício.