Diferença entre Moeda e Put Option

Este artigo irá ajudá-lo a diferenciar entre a opção de compra e venda de moeda.

O titular da opção tem o direito de comprar uma determinada moeda estrangeira a um preço especificado na data ou antes da data de vencimento do contrato. As empresas comprarão as opções de compra de moeda se tiverem pagamentos futuros em moeda estrangeira e esperam que a moeda local seja depreciada em relação a determinada moeda estrangeira. Também pode ocorrer para fins especulativos.

Ilustração:

Suponha que o prêmio de compra por libra esterlina em 1 de fevereiro seja de 1, 10 centavos, a data de vencimento é junho e o preço de exercício é de $ 1, 60. Rajesh Shankar prevê que a taxa à vista da libra aumentará para US $ 1, 70 até 1º de maio. Se a expectativa de Shankar for correta, qual seria seu lucro em dólar ao especular uma opção de compra de libra (31, 250 unidades por contrato) no mercado de opções de compra?

Solução:

Rajesh Shankar poderia ter um lucro de $ 2, 781.25 ao fazer os seguintes negócios:

O lucro de Shankar de US $ 0, 0890 por libra também pode ser obtido por equação como abaixo:

Lucro (Prejuízo) = Taxa Spot - (Preço de exercício + Prêmio)

Lucro (+) ou perda (-)

Lucro = US $ 1, 700 - (US $ 1, 6000 + US $ 0, 0110) = US $ 0, 0890

Opções de Colocação de Moeda:

Sempre que o detentor da opção obtiver o direito de vender uma determinada moeda estrangeira a um preço especificado na data ou antes da data de vencimento do contrato, ela será conhecida como opção de venda da moeda. Normalmente, a empresa compra a opção de venda quando tem o recebível em determinada moeda estrangeira e espera que a moeda local seja apreciada em relação à moeda estrangeira específica.

Às vezes, as empresas multinacionais com posições em aberto em determinadas moedas estrangeiras também podem comprar as opções de venda de moeda para proteger seus recebíveis em moeda estrangeira para cobrir tais posições.

A posição de pagamento para a empresa compradora de opção de venda de moeda pode ser trabalhada seguindo a equação.

Se uma empresa compra e depois exerce uma opção de venda, o lucro (prejuízo) é determinado da seguinte forma:

Lucro (perda) = Preço de exercício - (taxa spot + prêmio)

Por exemplo, o lucro para o detentor de uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 0, 585 / SFr um prêmio de US $ 0, 005 / SFr e uma taxa à vista de US $ 0, 575 / SFr é:

Lucro = US $ 0, 585 - (US $ 0, 575 + US $ 0, 005) = US $ 0, 005 / SFr

À medida que o preço da moeda estrangeira específica aumenta, o prêmio da opção de venda declina no mercado.