Componentes do Mercado de Capitais: Mercado Primário e Mercado Secundário

Os principais componentes do mercado de capitais são: 1. Mercado Primário 2. Mercado Secundário!

1. Mercado Primário (Novo Mercado de Emissão):

O mercado primário também é conhecido como mercado de novas emissões. Como neste mercado, os títulos são vendidos pela primeira vez, ou seja, novos títulos são emitidos pela empresa. O mercado de capitais primário contribui diretamente na formação de capital, porque no mercado primário a empresa vai diretamente para os investidores e utiliza esses fundos para investimentos em prédios, fábricas, maquinário, etc.

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O mercado primário não inclui financiamento sob a forma de empréstimo de instituições financeiras porque quando um empréstimo é emitido por uma instituição financeira, isso implica converter capital privado em capital público e esse processo de converter capital privado em capital público é chamado de abertura de capital. Os títulos ordinários emitidos no mercado primário são ações de capital, debêntures, títulos, ações preferenciais e outros títulos inovadores.

Método de Flutuação dos Valores Mobiliários no Mercado Primário:

Os valores mobiliários podem ser emitidos no mercado primário através dos seguintes métodos:

1. Emissão Pública por Prospecto:

Sob este método, a empresa emite um prospecto para informar e atrair o público em geral. No prospecto, a empresa fornece detalhes sobre a finalidade para a qual os fundos estão sendo levantados, desempenho financeiro passado da empresa, histórico e perspectivas futuras da empresa.

As informações no prospecto ajudam o público a saber sobre o risco e o potencial de ganhos da empresa e, consequentemente, decidem se investir ou não nessa empresa. Através da IPO, a empresa pode abordar um grande número de pessoas e abordar o público em geral. Às vezes, as empresas envolvem intermediários como banqueiros, corretores e subscritores para levantar capital do público em geral.

2. Oferta para Venda:

Segundo este método, os novos títulos são oferecidos ao público em geral, mas não diretamente pela empresa, mas por um intermediário que compra um lote inteiro de títulos da empresa. Geralmente os intermediários são as firmas dos corretores. Assim, a venda de títulos ocorre em duas etapas: primeiro, quando a empresa emite títulos para o intermediário pelo valor de face e, em segundo, quando os intermediários emitem títulos para o público em geral, a um preço mais alto, para obter lucro. Sob este método, a empresa é salva das formalidades e complexidades da emissão de títulos diretamente para o público.

3. Colocação Privada:

Segundo este método, os títulos são vendidos pela empresa a um intermediário a um preço fixo e, na segunda etapa, os intermediários vendem esses títulos não para o público em geral, mas para clientes selecionados a preço mais alto. A empresa emissora emite prospectos para dar detalhes sobre seus objetivos, perspectivas futuras para que os clientes de renome preferem comprar o título de intermediário. Sob este método, os intermediários emitem títulos para clientes selecionados, como UTI, LIC, Seguros Gerais, etc.

O método de colocação privada é um método de economia de custos, pois a empresa é poupada das despesas de honorários de subscritores, taxas de gerente, comissão de agentes, listagem do nome da empresa na bolsa de valores, etc. As pequenas e novas empresas preferem colocação privada porque não podem levantar questão pública.

4. Edição Certa (Para Empresas Existentes):

Esta é a emissão de novas ações para os acionistas existentes. Chama-se questão certa, porque é o direito de preferência dos acionistas que a empresa deve oferecer-lhes a nova questão antes de se inscreverem para pessoas de fora. Cada acionista tem o direito de subscrever as novas ações na proporção de ações que já possui. Uma questão de direito é obrigatória para empresas sob o Ato das Companhias de 1956.

A bolsa de valores não permite que as empresas existentes busquem novas emissões sem dar direito de preferência aos acionistas existentes, porque se uma nova emissão for emitida diretamente para novos assinantes, os acionistas existentes podem perder sua participação no capital e controle da empresa, ou seja, isso regaria sua equidade. Para parar com isso, a questão preventiva ou correta é obrigatória para a empresa existente.

5. e-IPOs (oferta pública inicial eletrônica):

É o novo método de emissão de títulos através do sistema on-line de bolsa de valores. Nesta empresa tem que nomear corretores registrados com a finalidade de aceitar pedidos e fazer pedidos. A empresa emissora de títulos e valores mobiliários deve solicitar a listagem de seus valores mobiliários em qualquer outra bolsa que não a bolsa que ofereceu anteriormente. O gerente coordena as atividades por meio de vários intermediários ligados à questão.

2. Mercado Secundário (Bolsa de Valores):

O mercado secundário é o mercado para a venda e compra de títulos emitidos anteriormente ou em segunda mão.

Em títulos do mercado secundário não são diretamente emitidos pela empresa para os investidores. Os títulos são vendidos por investidores existentes a outros investidores. Às vezes, o investidor precisa de dinheiro e outro investidor quer comprar as ações da empresa, pois ele não pode obter diretamente da empresa. Em seguida, ambos os investidores podem se reunir no mercado secundário e trocar valores mobiliários por dinheiro, através de um intermediário chamado corretor.

No mercado secundário, as empresas não obtêm capital adicional, uma vez que os títulos são comprados e vendidos apenas entre investidores, portanto, não há formação de capital, mas o mercado secundário contribui indiretamente na formação de capital fornecendo liquidez aos títulos da empresa.

Se não houver mercado secundário, os investidores só poderão recuperar seu investimento após o término do período de resgate ou quando a empresa for dissolvida, o que significa que o investimento será bloqueado por um longo período, mas com a presença do mercado secundário, os investidores podem converter seus títulos em dinheiro sempre que quiserem e também dá chance aos investidores de fazer lucro, uma vez que os títulos são comprados e vendidos a preço de mercado que geralmente é maior do que o preço original dos títulos.

Essa liquidez oferecida pelo mercado secundário incentiva até mesmo esses investidores a investir em valores mobiliários que desejam investir por um curto período de tempo, uma vez que existe a opção de vender títulos a sua conveniência.