Debêntures da Companhia: são Tipos, Vantagens e Desvantagens
Debêntures da Companhia: são Tipos, Vantagens e Desvantagens!
Tipos de Debêntures:
Uma empresa pode emitir os seguintes tipos de debêntures.
(i) debêntures garantidas e quirografárias:
As debêntures com garantia são aquelas que criam encargos fixos ou flutuantes na empresa.
Essas debêntures são também conhecidas como debêntures hipotecárias. Por outro lado, as debêntures que não criam qualquer encargo ou garantia sobre os ativos da empresa são conhecidas como debêntures nuas ou quirografárias. Os detentores dessas debêntures, como credores quirografários comuns, podem processar a companhia pela recuperação da dívida.
(ii) Debêntures registradas e ao portador:
Estas são as debêntures que são pagas aos detentores registrados. Um debenturista registrado é aquele cujo nome aparece tanto no certificado de debênture quanto no registro de debêntures da companhia. Eles podem ser transferidos através da escritura de transferência.
Somente os debenturistas cujo nome aparece no registro têm direito ao reembolso do valor principal (capital) e do pagamento periódico de juros. As debêntures ao portador são aquelas debêntures que podem ser transferidas por simples entrega sem informar a empresa.
Cupons são anexados com tais certificados de debêntures e o portador de tal certificado pode preencher o cupom e pode reivindicar o interesse após enviá-lo para a empresa.
(iii) debêntures resgatáveis e irrecuperáveis:
As debêntures resgatáveis são aquelas que são emitidas com base na resgate ou emitidas com a condição de que sejam resgatadas após um determinado período fixo. As debêntures irrecuperáveis ou perpétuas são aquelas que não são reembolsáveis durante a vida útil da empresa. Mas a dívida se torna devida para o resgate somente quando a empresa entra em liquidação ou quando os juros não são pagos regularmente como e quando são acumulados.
(iv) Debêntures conversíveis e não conversíveis:
Os debenturistas conversíveis têm a opção de converter suas participações em ações após um período especificado e, como tal, os detentores têm a oportunidade de participar dos negócios da empresa. As debêntures não conversíveis são aquelas que não podem ser convertidas em ações.
(v) Debêntures Preferenciais e Ordinárias:
As debêntures que são pagas primeiro no momento da liquidação são denominadas Debêntures Preferenciais ou Primeiras Debêntures. Assim, eles são como ações preferenciais. As debêntures ordinárias que são pagas após as debêntures preferenciais no momento da liquidação são denominadas debêntures ordinárias.
(vi) Debêntures eqüitativas e legais:
As debêntures que são garantidas pelo depósito de títulos de propriedade da propriedade com um memorando criando uma cobrança são denominadas Debêntures Equitativas. Neste caso, a propriedade permanece com a empresa.
As debêntures legais são garantidas por transferência real da propriedade legal da propriedade da empresa para o titular.
(viii) Debêntures com cláusula Pari-Pasu:
As debêntures (garantidas) que são lançadas, embora sejam emitíveis em datas diferentes, são denominadas debêntures com cláusula da Pari Pasu.
Vantagens das debêntures:
1. Preferido pelos investidores:
Uma empresa pode levantar grandes quantias por emissão de debêntures porque os investidores dão peso à segurança do capital com taxa fixa de retorno.
2. Manutenção do Controle:
Não são conferidos direitos de voto aos debenturistas e, como resultado, não podem enfraquecer o controle dos acionistas existentes.
3. Fonte Confiável:
As debêntures podem ser emitidas por longos períodos, como resultado das quais a empresa pode assumir os projetos para expansão futura.
4. Negociação sobre Capital Próprio:
A empresa pode adotar a política de negociação sobre ações e, assim, aumentar o retorno dos acionistas.
5. Juros cobrados contra lucros:
Para fins de imposto de renda, a empresa desfruta do benefício emitindo debêntures, uma vez que os juros pagos sobre as debêntures são dedutíveis dos lucros da empresa.
6. menos dispendioso:
Normalmente, a taxa de juros é menor do que a taxa de dividendo pagável em ações preferenciais e ações de capital. Portanto, a captação de capital por meio de debêntures é menos onerosa.
7. Solução contra excesso de capitalização:
Sempre que a empresa é capitalizada, pode resgatar debêntures.
Desvantagens das debêntures:
1. Carga Permanente:
A empresa é obrigada a suportar um encargo fixo de juros, independentemente dos lucros auferidos pela empresa.
2. Perigo de Liquidação:
Existe o perigo de liquidação se a empresa não pagar juros no prazo estipulado.
3. Afetando a capacidade de obter empréstimos:
Se a estrutura de capital for fortemente carregada de debêntures, grande parte do lucro da empresa será absorvida no pagamento de juros e, como resultado, as instituições financeiras podem desfavorecer os empréstimos.
4. alta Denominação:
As debêntures são geralmente emitidas em denominações elevadas e, como tal, os investidores comuns não podem comprar debêntures.
5. Perda de crédito no mercado de ações:
Devido a um ou mais encargos hipotecários sobre os ativos da empresa (necessários para a emissão de debêntures), as debêntures provocam a perda de crédito no mercado de ações.
6. caro:
As debêntures são uma fonte cara de financiamento devido ao alto imposto de selo. Uma empresa tem que consertar Rs. 15 selos para debêntures ao portador e Rs. 7, 50 para debêntures registradas de Rs. 1.000 cada.
