O que você quer dizer com Trading on Equity?

Negociação sobre o capital próprio significa aumentar o capital de custo fixo (capital emprestado e capital social preferencial) com base no capital social, de modo a aumentar o rendimento dos accionistas.

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Embora seja possível somente quando a taxa de retorno da empresa é maior do que a taxa de juros sobre o capital emprestado ou a taxa de dividendo sobre as ações preferenciais.

O EBIT é aquele lucro do negócio do qual o pagamento de juros e impostos continua a ser deduzido. Também é conhecido como o lucro operacional dos negócios. Este é um índice da capacidade de lucro do negócio.

Por exemplo, o EBIT no caso de duas empresas é de rúpias oito crore e dez crore respectivamente, enquanto seu EAIT (Earning after Interest e Taxes) é cinco crore e quatro crore respectivamente. Aqui, pode-se dizer que, com base no EBIT, a segunda empresa tem uma capacidade mais lucrativa.

Os investidores que fornecem capital de custo fixo para a empresa têm participação limitada nos lucros da empresa (na forma de juros sobre capital emprestado e dividendo sobre ações preferenciais).

Por isso, eles querem que seu investimento permaneça seguro pelo capital dos proprietários. Em outras palavras, os credores estarão dispostos a conceder empréstimos à empresa somente quando a base da empresa for forte, ou seja, quando a empresa tiver capital acionário suficiente.

Os credores desejam que assim seja, porque, no caso de a empresa sofrer uma perda pesada ou ir à falência, só os acionistas acionistas sofrerão. Por causa do pagamento prioritário aos credores, seus empréstimos permanecerão seguros.

Agora surge a questão de como o lucro (lucro) dos acionistas pode aumentar quando a empresa aumenta o capital de custo fixo (capital emprestado). A seguir, a Análise EBIT-EPS responde a essa pergunta:

Está claro na tabela acima que ambas as empresas levantaram 10, 00.000 como capital total. Mas a X Co. elevou-o emitindo capital acionário. Por outro lado, a Y Co. subiu 4.00.000 com a emissão de capital acionário e 6.00.000 com a emissão de debêntures com juros fixos de 10%. Suponha que ambas as empresas tenham ganhado LAJ EBIT cada e que a alíquota seja de 30%.

Após a dedução dos juros e impostos, respectivamente, do EBIT, o saldo restante é conhecido como EAIT. É também conhecido como EAT (Earning after Tax) porque os juros são pagos antes do pagamento do imposto.

Em primeiro lugar, o dividendo preferencial (se houver) é deduzido do EAT. Desta forma, o montante disponível chama-se Ganhar Acionistas Disponíveis para Acionistas. Neste EPS muito básico é encontrado ou calculado.