Capitalização excessiva: 5 efeitos do excesso de capitalização
Efeitos da sobre-capitalização na empresa, acionistas, consumidores, trabalhadores e sociedade!
A. Efeitos na empresa:
(i) Destrói o valor do goodwill e do crédito:
A capitalização excessiva, marcada pela baixa capacidade de geração de lucros, destrói a reputação e a boa vontade da empresa, com efeito dissuasivo sobre suas perspectivas de negócios.
(ii) Dificuldade em levantar fundos adicionais:
Causam declínio nos valores das ações, o que reduz a reputação de crédito e a reputação financeira da empresa. Assim, encontra dificuldade em mobilizar fundos adicionais.
(iii) Empréstimos a maior taxa de juros:
Uma empresa com capitalização excessiva, que não é capaz de levantar capital dos acionistas, pode obter empréstimos com uma taxa de juros mais alta, devido à qual a posição pode se deteriorar ainda mais.
iv) Recorrer a práticas desleais:
Isso pode forçar a administração da empresa a seguir práticas pouco saudáveis de fachada de lucros. Por exemplo, pode não fornecer depreciação suficiente e também negligenciar a manutenção e substituição de ativos. Isso diminuirá a capacidade de ganho da empresa e desestimulará os investidores genuínos a investir na empresa.
B. Efeitos sobre os acionistas:
Os acionistas de uma empresa sobre capitalizada são perdedores em todas as transações, (i) O retorno sobre o investimento é incerto, irregular e nominal (ii) O valor de mercado de suas participações é reduzido (iii) Suas participações têm pequeno valor como garantia (iv) Se as ações forem vendidas, nenhuma contrapartida justa é obtida. (v) A especulação é encorajada nas ações e os investidores reais têm que sofrer por conta disso e (vi) Quando uma empresa sobre capitalizada tenta arrumar sua casa por meio de reorganização, os acionistas são os que mais sofrem.
Reorganização geralmente tomaria a forma de redução de capital para compensar as perdas passadas. No momento da liquidação também, os acionistas precisam se satisfazer com muito menos do que seu investimento original.
C. Efeitos nos consumidores:
A capitalização excessiva também é injusta para os consumidores. A empresa com capitalização excessiva, desejosa de aumentar seus ganhos, elevaria injustificadamente o preço de seus produtos e ignoraria ou diminuiria a qualidade dos bens.
D. Efeitos nos trabalhadores:
A fim de compensar os lucros insuficientes, as preocupações sobre capitalização podem reduzir os salários dos trabalhadores e retirar as despesas dispendiosas que lhes são admissíveis. Salários mais baixos e condições de trabalho adversas desmoralizariam os trabalhadores e diminuiriam a eficiência operacional.
E. Efeitos na sociedade:
(i) Uma empresa sobre capitalizada aumentou os preços e reduziu a qualidade das mercadorias. Assim, o público é um perdedor, tanto no que diz respeito a preço e qualidade.
(ii) Uma empresa sobre capitalizada pode tentar aumentar seus lucros reduzindo salários de trabalhadores. Isso pode estragar as relações industriais.
(iii) O encerramento da empresa sobre capitalizada pode tornar-se causa de pânico e alarme generalizados. Isso afetaria os interesses dos credores.
Os trabalhadores também perderiam seus empregos,
(iv) A capitalização excessiva resulta em má aplicação dos recursos da sociedade,
(v) As ações de uma empresa com excesso de capitalização fornecem margem para especulação na bolsa de valores. É indesejável do ponto de vista social.
