Corporação Financeira Internacional (IFC)

Corporação Financeira Internacional (IFC)!

O mundo era um lugar diferente quando a International Finance Corporation (IFC) foi fundada em 1956. Ninguém falava em mercados emergentes. Não houve tendência mundial em direção à privatização, nenhuma revolução nas comunicações, nenhuma economia globalizada. A população mundial era menos da metade do que é hoje.

As economias dos países pobres ainda estavam em estágios iniciais de desenvolvimento, carecendo de recursos humanos, infra-estrutura física e instituições sólidas necessárias para aumentar a renda e melhorar os padrões de vida.

A responsabilidade pelo desenvolvimento foi quase universalmente atribuída ao setor público. O investimento do setor privado nos países em desenvolvimento era pequeno e não se pensou muito em aumentá-lo. Foi nesse ambiente que a IFC nasceu.

Durante vários anos, funcionários do Banco Mundial apoiaram a criação de uma entidade nova e diferente para complementar a deles. O Banco havia sido fundado para financiar projetos de reconstrução e desenvolvimento pós-Segunda Guerra Mundial, emprestando dinheiro aos governos membros e fazendo isso de maneira eficaz. No entanto, em seus primeiros anos, alguns funcionários de alto escalão viram a necessidade de criar uma instituição relacionada para estimular um maior investimento do setor privado nos países pobres.

As grandes corporações internacionais e instituições financeiras comerciais da época mostraram relativamente pouco interesse em trabalhar na África, Ásia, América Latina ou Oriente Médio. Os empreendedores dessas regiões tinham poucas fontes domésticas de capital para atrair ainda menos do exterior. Eles precisavam de um catalisador.

Na Conferência de Bretton Woods, de 1944, que levou à criação do Banco Mundial e do Fundo Monetário Internacional, propostas iniciais para esse tipo de apoio foram feitas e rejeitadas.

Essas propostas teriam dado ao Banco a capacidade de cumprir algumas dessas metas, emprestando a empresas privadas sem garantias do governo. Então, no final da década de 1940, o conceito foi grandemente aperfeiçoado pelo Presidente do Banco, Eugene R. Black, e seu Vice-Presidente, o ex-banqueiro norte-americano e executivo da General Foods Corporation, Robert L. Garner.

Garner era um fervoroso adepto do papel da iniciativa privada, dirigindo-se à Reunião Inaugural da Assembléia de Governadores da IFC em 15 de novembro de 1956, ele disse: “Acredito profundamente que a força mais dinâmica na produção de uma vida melhor para as pessoas e mais digna. vida, vem da iniciativa do indivíduo a oportunidade de criar, produzir, alcançar para si e sua família cada um para o melhor de seus talentos individuais. E esta é a essência do sistema do modelo competitivo do século 20 de empresas privadas competitivas, tal como foi desenvolvido pelas preocupações empresariais mais esclarecidas e bem-sucedidas. Ele mantém a promessa de recompensas de acordo com o que o indivíduo realiza. Baseia-se no conceito de que beneficiará mais seus proprietários e gerentes se satisfizer melhor seus clientes; se promove os interesses legítimos de seus empregados; se em todos os aspectos, agir como um bom cidadão da comunidade. É movido pelo desejo de obter lucro o motivo mais respeitável e importante, desde que o lucro venha do fornecimento de bens e serviços úteis e desejáveis. Acredito que os melhores serviços e os melhores lucros resultam de um sistema competitivo em que habilidade e eficiência obtêm sua justa recompensa ”.

Gainer trabalhou com seu assistente Richard Demuth e outros para criar um novo braço de investimento do setor privado afiliado ao Banco, em vez de fazer com que ele emprestasse diretamente de seus próprios recursos para o setor privado.

Essa nova entidade multilateral, inicialmente denominada internamente como Corporação de Desenvolvimento Internacional, seria de propriedade de governos, mas atuaria como uma corporação e estaria igualmente à vontade interagindo com os setores público e privado.

Ela emprestaria dinheiro, assumiria posições de capital e forneceria o conhecimento técnico especializado na avaliação de propostas de investimento privado em países em desenvolvimento, como o Banco estava fazendo para projetos do setor público. Também trabalharia ao lado de investidores privados, assumindo riscos comerciais iguais.

No processo de remover algumas das principais barreiras ao novo investimento privado nos países em desenvolvimento, ele estimularia a formação de capital interno necessária para criar empregos, aumentar os ganhos e receitas fiscais e transferir conhecimento e tecnologia de norte para sul.

A idéia recebeu seu primeiro apoio oficial em março de 1951, relatório de um conselho consultivo de política de desenvolvimento dos Estados Unidos (US) liderado por Nelson Rockefeller. Esse painel concebeu um pacote para agregar considerável valor ao próprio produto do Banco, incentivando o crescimento de empresas privadas produtivas que contribuiriam com muitos componentes-chave para o desenvolvimento.

Um desses componentes, escreveu Garner, foi o empreendedorismo “aquela combinação ilusória de imaginação para ver uma oportunidade e mobilizar os recursos necessários para aproveitá-la”. Outra foi a mobilização de novos recursos de investidores privados dispostos a assumir riscos substanciais em troca de potencialmente grandes recompensas.

Outros incluíram a criação de empregos, novas habilidades trabalhistas, capacidade de gerenciamento e avanços tecnológicos. No processo, os donos de empresas nos países em desenvolvimento “transmutariam com sucesso as máquinas, o trabalho e o capital em uma dinâmica e dinâmica empresa, produzindo a custos competitivos uma qualidade que o mercado aceitaria”.

Garner comercializou ativamente o conceito. Após as eleições presidenciais de 1952, os Estados Unidos reduziram seu apoio à idéia, endossando uma proposta modificada dois anos depois que deixou a IFC começar a operar sem poderes de investimento de capital (essa provisão foi alterada em 1961). Outras nações vieram a bordo e os Artigos de Acordo formais foram redigidos pelo Banco em 1955.

Artigos da convenção da IFC:

Os Artigos do Acordo da IFC entraram em vigor em 20 de julho de 1956, quando o número requerido de pelo menos 30 países membros subscrevendo pelo menos US $ 75 milhões para o capital da IFC foi alcançado. O capital autorizado total inicial era de US $ 100 milhões.

Os primeiros trinta e um países membros em 20 de julho de 1956 eram: Islândia, Canadá, Equador, Estados Unidos, Egito, Austrália, México, Costa Rica, Etiópia, Peru, República Dominicana, Reino Unido, Panamá, Ceilão, Haiti, Guatemala. Nicarágua, Bolívia, Honduras, Índia, El Salvador, Paquistão, Jordânia, Suécia, Noruega, Japão, Dinamarca, Finlândia, Colômbia, Alemanha e França. Naquela data, as assinaturas de capital totalizaram US $ 78.366.000.

O contrato social da IFC consagrava três princípios críticos. Os fundadores insistiram que a IFC adotasse um princípio de negócios, assumindo todos os riscos comerciais de seus investimentos, não aceitando garantias do governo e obtendo lucro de suas operações; ser um corretor honesto, usando suas habilidades únicas como corporação de governos para “reunir oportunidades de investimento, capital doméstico e privado e gestão experiente”, e desempenhar um papel catalisador, investindo apenas em projetos para os quais “capital privado suficiente não está disponível em termos razoáveis.

O IFC é lançado:

Robert L. Garner foi nomeado Presidente da IFC pelo seu Conselho de Administração em 24 de julho de 1956. Ele detém a distinção de ser a única pessoa a ocupar o cargo de Presidente da IFC sem ser também Presidente do Banco Mundial. Todos os sucessores de Garner foram intitulados “Vice-Presidente Executivo”, sendo o Presidente do Banco o Presidente da IFC também.

Garner abriu a conferência de imprensa inaugural da IFC no dia seguinte dizendo que a IFC foi a primeira organização intergovernamental, que tinha como principal objetivo a promoção da iniciativa privada. Ele acreditava que a iniciativa privada era a força mais eficaz e dinâmica para o desenvolvimento econômico.

A IFC beneficiaria não apenas os países subdesenvolvidos, mas também os industriais. Houve crescente interesse em investimentos e expansão no exterior por parte de empresas estabelecidas nos países desenvolvidos.

A iniciativa privada era a única arma que o mundo livre possuía e que os comunistas não possuíam. Essa foi uma das razões, disse Gamer, por que ele saudou o estabelecimento desta nova organização, após vários anos de preparação.

Países membros:

A IFC possui 181 países membros. Para se juntar à IFC, um país deve:

Eu. Seja um membro do Banco Mundial (BIRD);

ii. Ter assinado o contrato social da IFC; e

iii. Depositar na Secretaria Corporativa do Grupo Banco Mundial um Instrumento de Aceitação do Convênio Constitutivo da IFC.

Equipe da IFC:

Garner nomeou John G. Beevor para vice-presidente da IFC, Richard H. Demuth, que havia feito muito para promover o estabelecimento da IFC, para ser assistente do presidente e Davidson Sommers para ser o consultor jurídico geral.

Beevor estava envolvido em trabalhos preparatórios sobre a organização da IFC desde março de 1956, quando foi liberado de seu cargo de diretor administrativo da Commonwealth Development Finance Company Limited, de Londres, para se juntar ao pessoal do Banco.

Demuth era diretor da equipe de assistência técnica e de ligação do banco e Sommers era o conselheiro geral do banco. Tanto Demuth quanto Sommers tinham sido associados ao Banco desde 1946 e continuariam a manter suas posições no Banco enquanto serviam na IFC. O Tesoureiro, o Secretário, o Diretor de Administração e o Diretor de Informações do Banco foram indicados para os mesmos cargos na IFC.

Além de sua administração, o próprio pessoal da IFC consistia no início de um consultor de engenharia, com um assistente e oito oficiais de operações, de seis nacionalidades diferentes. A IFC também tinha seus próprios assistentes administrativos.

Perguntas iniciais:

A IFC recebeu um grande número e variedade de consultas e propostas com referência a possíveis investimentos em muitos de seus países membros. Como era inevitável com um novo tipo de organização financeira internacional, muitos inquéritos baseavam-se numa incompreensão do seu propósito, que consiste em usar os fundos para investimentos em empresas privadas e não em financiar transações como vendas de parcelamento de créditos de exportação, hipotecas de navios e o gosto.

Outras investigações envolvendo projetos comerciais ou agrícolas foram recusadas em vista da política da IFC de limitar suas atividades, nos primeiros anos, ao campo de empreendimentos industriais, que inclui o processamento de produtos agrícolas e mineração.

Uma série de propostas de investimento que a princípio pareceram promissoras mostraram, após investigações, fragilidades de vários tipos, tornando-as inadequadas para o financiamento da IFC. Por outro lado, várias propostas em que um trabalho considerável foi feito foram adiadas ou retiradas pelos patrocinadores por várias razões. Alguns decidiram fazer todo o financiamento; algum financiamento garantido de outras fontes. Alguns foram retirados por causa da incapacidade de concordar com termos financeiros.

Primeiras Operações:

Em 20 de junho de 1957, a IFC chegou a um acordo para um investimento de US $ 2 milhões na Siemens Company. Esse investimento, juntamente com o equivalente a US $ 8, 5 milhões investido pela Siemens da Alemanha, seria usado para expandir as instalações e negócios da Siemens no Brasil. a fabricação de equipamentos de geração de energia elétrica, painéis de distribuição, transformadores, motores de grande porte e acessórios para aplicação industrial e de utilidades, bem como equipamentos telefônicos. Esta foi a primeira planta integrada para fabricação de tal, uma ampla Lange de aparelhos elétricos pesados ​​no Brasil.

Em 13 de agosto de 1957, a IFC chegou a um acordo para um investimento equivalente a US $ 600.000 na Engranes Industries, uma empresa mexicana de propriedade de acionistas mexicanos e americanos. O investimento ajudaria a expandir as instalações e negócios da fábrica para a fabricação e venda de uma variedade de produtos e componentes industriais, incluindo a adição de máquinas-ferramenta para a fabricação de peças automotivas e mecânicas, uma oficina de forja e um forno elétrico de aço. .

Visão, valores e propósito da IFC:

A visão da IFC é que as pessoas devem ter a oportunidade de escapar da pobreza e melhorar suas vidas.

Os valores da IFC são excelência, comprometimento, integridade e trabalho em equipe.

O propósito da IFC é criar oportunidades para as pessoas escaparem da pobreza e melhorarem suas vidas;

Eu. Promover mercados abertos e competitivos nos países em desenvolvimento.

ii. Apoiar empresas e outros parceiros do setor privado onde há uma lacuna.

iii. Ajudar a gerar empregos produtivos e fornecer serviços essenciais aos carentes.

Para atingir seu objetivo, a IFC oferece soluções de impacto no desenvolvimento por meio de: intervenções em nível de empresa (investimentos diretos e serviços de consultoria); configuração padrão; e ambiente de negócios permitindo o trabalho

Missão compartilhada da IFC:

A IFC, como braço do setor privado do Grupo Banco Mundial, compartilha sua missão:

Combater a pobreza com paixão e profissionalismo por resultados duradouros. Ajudar as pessoas a ajudarem a si mesmas e ao meio ambiente, fornecendo recursos, compartilhando conhecimento, fortalecendo a capacidade e estabelecendo parcerias nos setores público e privado.

Governança da IFC:

Os países membros da IFC, por meio de uma Assembléia de Governadores e uma Diretoria, orientam os programas e atividades da IFC. Cada país nomeia um governador e um suplente.

Os poderes corporativos da IFC estão investidos no Conselho de Governadores, que delega mais poderes a um conselho de 24 diretores. O poder de voto sobre as questões trazidas a eles é ponderado de acordo com o capital social que cada diretor representa.

Os diretores se reúnem regularmente na sede do Grupo Banco Mundial em Washington, DC, onde analisam e decidem sobre projetos de investimento e fornecem orientação estratégica geral para a administração da IFC.

Os diretores também atuam em uma ou mais comissões permanentes, que ajudam a Diretoria a desempenhar suas responsabilidades de supervisão examinando políticas e procedimentos em profundidade. O Comitê de Auditoria presta assessoria em questões financeiras e de gestão de riscos, governança corporativa e supervisão.

O Comitê de Orçamento considera os processos de negócios, políticas administrativas, padrões e questões orçamentárias que têm um impacto significativo na relação custo-eficácia das operações do Grupo do Banco.

A Comissão sobre Eficácia do Desenvolvimento concentra-se na avaliação das operações e políticas e na eficácia do desenvolvimento, com vistas a monitorar o progresso na redução da pobreza. O Comitê de Pessoal aconselha sobre remuneração e outras políticas significativas de pessoal. Os diretores também atuam na Comissão de Governança e Assuntos Administrativos dos Diretores Executivos.

Produtos e Serviços:

A IFC é uma organização dinâmica, constantemente ajustada às necessidades em evolução de nossos clientes nos mercados emergentes. Não é mais definido predominantemente pelo papel de fornecer financiamento de projetos para empresas em países em desenvolvimento.

É também tem:

Eu. Desenvolveu produtos financeiros inovadores

ii. Ampliou nossa capacidade de fornecer serviços de consultoria

iii. Aprofundou nossa governança corporativa, expertise ambiental e social

Sobre o financiamento do IFC:

A IFC oferece uma ampla variedade de produtos financeiros para projetos do setor privado em países em desenvolvimento.

Para ser elegível para financiamento da IFC, um projeto deve atender a vários critérios. O projeto deve:

Eu. Estar localizado em um país em desenvolvimento, que seja membro da IFC;

ii. Seja no setor privado;

iii. Seja tecnicamente correto;

iv. Tem boas perspectivas de ser lucrativo;

v. Beneficiar a economia local; e

Seja ambiental e socialmente correto, satisfazendo os padrões sociais e ambientais da IFC, bem como os do país anfitrião. A IFC não empresta diretamente a micro, pequenas e médias empresas ou empreendedores individuais, mas muitos de nossos clientes de investimento são intermediários financeiros que emprestam para empresas menores.

Proposta de investimento:

Uma empresa ou empreendedor que pretenda estabelecer um novo empreendimento ou expandir uma empresa existente pode abordar a IFC diretamente, enviando uma proposta de investimento.

Após esse contato inicial e uma revisão preliminar, a IFC pode prosseguir solicitando um estudo de viabilidade detalhado ou um plano de negócios para determinar se deve ou não avaliar o projeto.

O ciclo de projeto / investimento da IFC ilustra as etapas pelas quais uma ideia de negócio passa quando se torna um projeto financiado pela IFC.

Cooperação Governamental:

Embora a IFC seja basicamente um financiador de projetos do setor privado, ela pode fornecer financiamento para uma empresa com alguma participação do governo, desde que haja participação do setor privado e que o empreendimento seja executado em uma base comercial.

Embora a IFC não aceite garantias do governo para seu financiamento, seu trabalho geralmente requer estreita cooperação com agências governamentais em países em desenvolvimento.

Tetos de Preços e Financiamentos:

Para garantir a participação de investidores e financiadores do setor privado, a IFC limita o montante total de dívida por conta própria e financiamento de capital próprio que irá fornecer para qualquer projeto isolado.

Para novos projetos, o máximo é de 25% do custo total estimado do projeto, ou, excepcionalmente, até 35% em projetos pequenos. Para projetos de expansão, a IFC pode fornecer até 50% do custo do projeto, desde que seus investimentos não excedam 25% da capitalização total da empresa do projeto.

A IFC fornece uma ampla variedade de produtos e serviços financeiros para seus clientes e pode oferecer uma combinação de financiamento e consultoria personalizada para atender às necessidades de cada projeto. No entanto, a maior parte do financiamento, bem como a responsabilidade de liderança e gerenciamento, estão com os proprietários do setor privado.

Como outros investidores do setor privado e credores comerciais, a IFC:

Eu. Procura retornos lucrativos;

ii. Preços suas finanças e serviços em linha com o mercado; e compartilha riscos com seus parceiros.

Crise Financeira: Resposta da IFC:

A IFC, a maior instituição financeira multilateral que investe no setor privado em mercados emergentes, lançou um amplo e direcionado conjunto de iniciativas para ajudar as empresas privadas a lidar com as crises financeiras e econômicas globais.

O financiamento para essas iniciativas deve totalizar mais de US $ 31 bilhões nos próximos três anos, combinando os fundos da IFC com contribuições mobilizadas de várias fontes, incluindo governos e outras instituições financeiras internacionais.

As iniciativas direcionadas da IFC incluem:

Eu. Instalação de aprimoramento de microfinanças

ii. Programas de Trade Finance

iii. Fundo de Recapitalização da IFC

iv. Infraestrutura de Crise de Infraestrutura

v. Serviços de consultoria da IFC

vi. Plano de ação conjunto da IFC para a Europa Central e Oriental

A resposta à crise da IFC atende às necessidades imediatas e antecipadas de nossos clientes, tem como objetivo ajudar a restaurar a liquidez, reconstruir a infraestrutura financeira, gerenciar ativos problemáticos e aliviar dificuldades regionais específicas.

Nossas iniciativas complementam o trabalho de governos e organismos internacionais, como o Fundo Monetário Internacional (FMI) e o Banco Mundial. Também estamos trabalhando em estreita colaboração com outras instituições financeiras internacionais e instituições financeiras de desenvolvimento para garantir uma resposta coordenada.