5 importantes instrumentos do mercado monetário
Instrumentos importantes do mercado monetário são apresentados abaixo:
(1) conta do Tesouro
Conta do Tesouro significa um instrumento de curto prazo que o Governo Central emite para as instituições financeiras ou para o público em geral, a fim de satisfazer suas necessidades financeiras de curto prazo. Seu período de maturidade não pode ser superior a um ano.
Eles são emitidos pelo RBI em nome do governo. Normalmente, o período de maturidade é de 14 dias, 91 dias, 182 dias e 364 dias. Em geral, essas contas são compradas por bancos comerciais, empresas financeiras não bancárias (NBFCs), LIC, UTI, GIC etc. Os títulos do Tesouro são de natureza altamente líquida, porque o RBI está sempre pronto para comprá-los com desconto.
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Eles são emitidos com valor inferior ao valor de face, enquanto o pagamento é feito no valor de face. O rendimento do investidor em uma conta do Tesouro é igual à diferença entre o preço de emissão da conta e seu pagamento.
Essa diferença é conhecida como desconto. Como os juros da conta do Tesouro não são pagos a uma taxa fixa, também são chamados de cupom de cupom zero. O valor mínimo da conta do Tesouro é de 25.000 / - e pode ser adquirido no múltiplo de 25.000 / - apenas.
Procedimento de Negociação:
A conta do Tesouro é emitida com base no desconto. O desconto é determinado de duas maneiras:
(i) Na base do desconto pré-fixado:
Por exemplo, uma nota do tesouro do valor nominal de 1, 00.000 por um período de 91 dias é emitida para 95.000. Isso significa que um credor paga 95.000 e receberá 1, 00.000 após um lapso de 91 dias. Desta forma, 5.000 serão sob a forma de desconto ou juros,
(ii) Taxa de Desconto é determinada com base no Leilão:
Para fins de leilão, o Banco da Reserva, por meio de jornais, convoca licitações. Os interessados submetem a taxa de desconto por meio de licitação ao Banco da Reserva. Numa data fixa, as propostas são abertas e a proposta que apresenta a taxa mínima de desconto é aceite.
(2) Papel Comercial (CP)
Commercial Papers são aquelas notas promissórias sem garantia que são emitidas por empresas bem reputadas. Seus compradores são bancos, seguradoras, trusts e firmas. Eles podem ser vendidos de duas maneiras direta e indiretamente.
Em outras palavras, a empresa pode vender diretamente o papel comercial ao comprador ou pode obter ajuda de alguma agência. O valor nominal mínimo de um papel comercial é de cinco mil rúpias. Ele é usado para atender à demanda de necessidades de capital de curto prazo, sazonais e de trabalho.
Por exemplo, para expandir seus negócios, uma empresa vai emitir ações de capital. A empresa terá que arcar com altos custos de flutuação. O dinheiro gasto no cumprimento dos custos de flutuação pode ser atingido através da emissão de papel comercial.
(3) Ligue para dinheiro ou ligue para empréstimos
Empréstimo de chamada significa que o documento de empréstimo pode ser feito em um curto prazo pelo mutuário ou pelo credor. Sob este, o período de vencimento do empréstimo é entre um e 15 dias.
Nesta base, pode dizer-se que os empréstimos são absolutamente líquidos. Eles são considerados quase iguais ao dinheiro. Eles geralmente são usados pelos bancos pelas seguintes razões:
(i) Para controlar o índice de liquidez estatutário (SLR).
(ii) Investir em dinheiro, mais do que o necessário, a curto prazo.
Processo de Negociação:
O número de pessoas que lidam com este instrumento é limitado, mas todas as transações envolvem uma grande quantidade. A menor quantidade deste instrumento é de 10 crore. Geralmente, foi observado que a maioria das transações é de 100 crore.
As transações de dinheiro de chamada são feitas geralmente no telefone. A formalidade do papel é completada depois. O credor emite um cheque para o mutuário através do Reserve Bank of India. Em vez disso, o mutuário dá um recibo de empréstimo Call Money para o credor. O mutuário devolve o dinheiro através de um cheque do RBI e recebe o seu recibo.
O importante a ser observado neste contexto é que tanto o credor quanto o mutuário podem pagar ou solicitar o pagamento antes mesmo do vencimento, dando um aviso para esse efeito.
(4) Certificado de Depósitos (CD)
Certificado de depósitos é um instrumento negociável que pode ser transferido após um determinado período por um endosso. É emitido pelos Bancos Comerciais Agendados e pelas Instituições Financeiras Indianas, como IDBI, IFCI, ICICI, SIDBI e Exim Bank.
Os certificados de depósito são emitidos para indivíduos, associações, empresas, corporações, etc. O valor nominal do certificado de depósitos é de no mínimo 5 lakhs. Um investidor tem que obter certificados de depósitos no valor mínimo de 25 lakhs.
Procedimento de Negociação:
Os Certificados de Depósito são emitidos por um período que varia entre 91 dias e um ano. Eles são emitidos em desconto. Um investidor pode transferir os certificados de depósitos após um lapso de 45 dias por endosso a qualquer pessoa. Um imposto de selo deve ser pago no valor nominal do certificado.
(5) Bill comercial
É um instrumento negociável que pode ser facilmente transferido. É usado para financiar as vendas a crédito. O vendedor (sacador) puxa a conta e o comprador (sacado) a aceita.
O comprador homenageia a fatura na data de vencimento. Se o vendedor precisar de dinheiro antes da data de vencimento, ele poderá descontar a conta do banco. É um instrumento de curto prazo, geralmente emitido por um período de 90 dias.
