Teoria do Crédito Bancário e Depósitos Bancários
A teoria do crédito bancário e depósitos bancários!
O crédito bancário e os depósitos bancários estão intimamente relacionados entre si; que eles representam, grosso modo, e os dois lados da mesma moeda os balanços dos bancos. No passado houve alguma controvérsia entre os economistas monetários a natureza da relação entre os dois, em qual dos dois é a causa e qual é o efeito. Isso é melhor resumido no quebra-cabeça. 'Os empréstimos fazem depósitos ou depósitos fazem empréstimos?'
Dois tipos de respostas foram dadas para o quebra-cabeça. Diz-se que, do ponto de vista de um único banco pequeno, é mais verdadeiro dizer que "depósitos fazem empréstimos", mas do ponto de vista do sistema bancário como um todo ou de um banco monopolista, é mais verdadeiro dizer que "empréstimos fazem depósitos". Em outras palavras, um único banco pequeno empresta o que coleta como depósitos, enquanto o sistema bancário como um todo coleta o que empresta.
A segunda resposta é diferente da primeira. Concentrando-se no sistema bancário como um todo, ele vê a relação entre depósitos bancários e crédito como circular e não unidirecional, de modo que é verdade dizer que os depósitos fazem empréstimos e que os empréstimos fazem depósitos. Um exemplo paralelo é fornecido pelo fluxo circular de renda e gasto enfatizado na teoria keynesiana da determinação de renda.
Em ambos os casos, as variáveis em questão (por exemplo, depósitos bancários e crédito no presente caso) são variáveis conjuntamente determinadas (ou interdependentes); nem é uma causa ou efeito. Ambos são determinados por terceiros (autônomos) fatores e certas relações comportamentais do sistema. A tarefa da teoria é identificar esses terceiros fatores e relações comportamentais e explicar como a interação desses fatores e relações determina as variáveis dependentes de nosso interesse, depósitos bancários e crédito.
Nossa tarefa de fornecer tal teoria é muito simplificada pela teoria da oferta de moeda e pela teoria dos depósitos bancários, porque a determinação da oferta de moeda, dos depósitos bancários e do crédito bancário é altamente correlacionada.
Nós explicamos brevemente o que podemos chamar de "teoria do crédito bancário" ou a teoria do multiplicador de crédito bancário. Para isso, retemos as especificações comportamentais da teoria H da oferta monetária. Os principais desvios da teoria H do crédito da teoria H da oferta monetária surgem em razão da diferença entre as definições de moeda e de crédito bancário.
Enquanto o dinheiro foi definido "estritamente" como a soma dos depósitos em moeda e de demanda mantidos pelo público, definimos o crédito bancário (BC) "amplamente" como a soma desse crédito tanto para o governo quanto para o setor comercial. Em termos de balanço, é a soma dos investimentos (I) e empréstimos e adiantamentos (LA) de todos os tipos, incluindo as contas compradas e descontadas. I e LA juntos também são chamados de ativos lucrativos (EA) dos bancos. Assim, nós temos
BC = I + LA = EA. (16.1)
Para simplificação, assumimos que o balanço consolidado de todos os bancos pode ser escrito como
DD + TD = R + I + LA, (16, 2)
Na escrita (16.2) assume-se:
1. Que o patrimônio líquido dos bancos (um item do passivo) é igual em valor aos seus ativos físicos (um item do ativo), de forma que os dois se compensam completamente e não precisam aparecer na identidade do balanço patrimonial; e
2. Que todas as suas responsabilidades para com o público estão na forma de passivos de depósito, que aparecem como DD e TD no lado esquerdo de DD + TD = R + I + LA, (16.2).
Note-se que, para os bancos como um todo, todas as transações interbancárias, como depósitos interbancários, empréstimos de compra e outros empréstimos tomados são cancelados e, portanto, não aparecem no balanço patrimonial consolidado dos bancos representados por
De nossa discussão sobre a teoria da oferta monetária, lembramos as seguintes equações:
TD d = t. DD. (15, 6)
D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7)
Rd = r (1 + t). DD. (15, 8)
e DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15, 10)
De (16.1) e (16.2) nós temos
Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3)
Então, em equilíbrio, . Então aquele R = Rd e TD = TD d de D = DD + 1D = (l + t) DD. (15, 7), Rd = r (1 + t). DD. (15, 8) e Bc = 1+ LA = DD + TD-R. (16.3) temos
BC = (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16, 4)
Usando DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10) em (1-r) D = (1-r) (1 + t) DD. (16.4) finalmente temos
Bc =
(1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5)
A equação (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16.5) faz BC uma função proporcional de H, onde o fator de proporcionalidade é uma função de três razões de ativos comportamentais c, t, e r. Esse fator pode ser chamado de "multiplicador de crédito bancário" e será indicado por b. de modo que (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t) .H (16, 5) possa ser reescrito como
BC = b (.). H, (16, 6)
Onde b = (1-r) (1 + t) / c + r (1 + t)
Se b (.) Pode ser considerado estável ao longo do tempo, BC será uma função crescente e proporcional de H. Esse é o ponto crucial da teoria H do crédito bancário. Para o planejamento de políticas, implica que, para controlar a oferta total de crédito bancário, H deve ser controlado.
Encontramos uma semelhança muito próxima entre os dois e assim entre a "teoria da oferta de moeda" e a "teoria do crédito bancário".
As mesmas forças de H e as relações de ativos comportamentais de c, t e r determinam as duas. Os três índices de ativos (c, t, e r) são os determinantes imediatos tanto do multiplicador monetário m quanto do multiplicador do crédito bancário b.
A única diferença está nos valores da solução para os dois multiplicadores em termos de c, t. e r. Por todas essas razões, nossa discussão anterior sobre a teoria H da oferta monetária, dos fatores que determinam m e H e do caráter autônomo (ou endógeno) de H é totalmente pertinente para a teoria H do crédito bancário.
A teoria dos depósitos bancários está totalmente presente na discussão acima. Das equações D = DD + 1D = (l + t) DD. (15.7) e DD = [c + r (1 + t)] - 1 H. (15.10), temos imediatamente
D = 1 + 1 / c + r (1 + t). H, (16, 7)
onde a razão multiplicando H dá o valor do multiplicador de depósito (total). O que dissemos acima sobre os fatores que regem o crédito bancário é totalmente aplicável ao caso dos depósitos bancários também.
