Dinheiro: Natureza, Definições e Funções do Dinheiro

Leia este artigo para aprender sobre a natureza, definições e funções do dinheiro!

Tem havido muita controvérsia e confusão sobre o significado e a natureza do dinheiro. Como apontado por Scitovsky, “o dinheiro é um conceito difícil de definir, em parte porque cumpre não apenas uma, mas três funções, cada uma delas fornecendo um critério de liquidez… aquelas de uma unidade de conta, um meio de troca e uma reserva de dinheiro. valor."

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Embora Scitovsky aponte para a dificuldade de definir dinheiro devido ao dinheiro, ele ainda dá uma ampla definição de dinheiro. O professor Coulborn define o dinheiro como “o meio de avaliação e pagamento; tanto a unidade de conta como o meio de troca geralmente aceitável. ”A definição de Coulborn é muito ampla. Ele inclui nele o dinheiro "concreto", como ouro, cheques, moedas, notas bancárias, saques bancários, etc., e também dinheiro abstrato, que "é o veículo de nossos pensamentos de valor, preço e valor".

Essas definições amplas levaram Sir John Hicks a dizer que “o dinheiro é definido por suas funções: tudo é dinheiro que é usado como dinheiro: 'dinheiro é o que o dinheiro faz'. Essas são as definições funcionais do dinheiro porque definem dinheiro em termos de dinheiro. as funções que desempenha.

Alguns economistas definem dinheiro em termos legais dizendo que “qualquer coisa que o estado declare como dinheiro é dinheiro”. Esse dinheiro possui aceitabilidade geral e tem o poder legal de quitar dívidas. Mas as pessoas não podem aceitar dinheiro legal recusando-se a vender bens e serviços contra o pagamento de dinheiro legal. Por outro lado, eles podem aceitar algumas outras coisas como guincho de dinheiro não são legalmente definidos como dinheiro em quitação de dívidas que podem circular livremente. Tais coisas são cheques e notas emitidas por bancos comerciais. Assim, além da legalidade, existem outros determinantes que fazem algo para servir como dinheiro.

Definições Teóricas e Empíricas do Dinheiro:

Não havendo unanimidade sobre a definição de dinheiro. O Prof. Johnson distingue quatro principais escolas de pensamento a esse respeito, que são discutidas abaixo, juntamente com as visões de Pesek e Saving.

1. A Definição Tradicional do Dinheiro:

De acordo com a visão tradicional, também conhecida como a visão da Escola Monetária, o dinheiro é definido como moeda e depósitos à vista, e a função mais importante é agir como um meio de troca. Keynes, em sua Teoria Geral, seguiu a visão tradicional e definiu dinheiro como moeda e depósitos à vista. Hicks, em seus Ensaios Críticos na Teoria Monetária, aponta para uma classificação tríplice tradicional da natureza do dinheiro: “agir como uma unidade de conta (ou medida de valor como a Wick-sell coloca), como meio de pagamento, e como reserva de valor. ”A Escola Bancária criticou a definição tradicional de dinheiro como arbitrária. Essa visão sobre o significado do dinheiro é muito estreita porque existem outros ativos que são igualmente aceitáveis ​​como meio de troca.

Estes incluem depósitos a prazo de bancos comerciais, letras de câmbio comerciais, etc. Ignorando esses ativos, a visão tradicional não está em posição de analisar sua influência no aumento de sua velocidade. Além disso, ao excluí-los da definição de dinheiro, os keynesianos colocam maior ênfase na elasticidade de interesse da função de demanda do dinheiro. Empiricamente, eles forjaram uma ligação entre o estoque de dinheiro e a produção através da taxa de juros.

2. Definição de Dinheiro de Friedman:

A visão monetarista (ou Chicago) está associada ao Prof. Friedman e seus seguidores na Universidade de Chicago. Por dinheiro, Friedman significa “literalmente o número de dólares que as pessoas carregam em seus bolsos, o número de dólares que eles têm em seus créditos em bancos na forma de depósitos à vista e depósitos a prazo em bancos comerciais”. Assim, ele define o dinheiro como “a soma da moeda mais todos os depósitos ajustados em bancos comerciais”.

Essa é a “definição de trabalho” do dinheiro que Friedman e Schwartz usam para o estudo empírico das tendências monetárias dos EUA para os anos selecionados de 1929, 1935, 1950, 1955 e 1960. Essa era uma definição mais estreita de dinheiro e o ajuste em ambos depósitos de demanda e a prazo de bancos comerciais foram concebidos para levar em conta a crescente sofisticação financeira dos bancos comerciais e da comunidade. Mas ele não conseguiu estabelecer um único índice dessa sofisticação. Mesmo com esse ajuste, o dinheiro e o dinheiro depositado não eram estritamente comparáveis ​​por longos períodos.

No entanto, as evidências de correlação para 1950, 1955 e 1960 sugeriram uma definição mais ampla de dinheiro como “qualquer ativo capaz de servir como uma morada temporária do poder de compra”. Então, Friedman dá dois tipos de definições de dinheiro. Um em base teórica e outro em base empírica. Isto levou a muita controvérsia que Friedman tentou resolver com base em questões metodológicas. Segundo Friedman, “a definição de dinheiro deve ser procurada não por razões de princípio, mas por razões de utilidade na organização de nosso conhecimento das relações econômicas”.

Assim, a definição usada para fins empíricos não é importante porque diferentes definições darão resultados diferentes. Os resultados empíricos dependerão, em última instância, da natureza dos ativos incluídos na definição de moeda como uma morada temporária do poder de compra.

Assim conclui Friedman, “a seleção de uma contrapartida empírica específica para o termo dinheiro parece-nos uma questão de conveniência para um propósito particular, não uma questão de princípio”. Ele não é, portanto, rígido em sua definição de dinheiro e toma uma decisão. visão mais ampla que inclui depósitos bancários, depósitos não-bancários e qualquer outro tipo de ativos por meio do qual a autoridade monetária influencia o nível futuro de renda, preços, emprego ou qualquer outra variável macro importante.

3. A definição de Radcliffe:

O Comitê Radcliffe definiu o dinheiro como “nota mais depósitos bancários”. Inclui como dinheiro apenas os ativos que são comumente usados ​​como meio de troca. Os ativos referem-se a ativos líquidos, o que significa a quantidade monetária que influencia a demanda efetiva total de bens e serviços. Isso é interpretado amplamente para incluir crédito.

Assim, toda a posição de liquidez é relevante para as decisões de gasto. Os gastos não se limitam a dinheiro ou dinheiro no banco, mas à quantidade de dinheiro que as pessoas acham que podem obter com a venda de um ativo ou com empréstimos ou receitas de receitas de, digamos, vendas. O Comitê não utilizou o conceito de velocidade de circulação porque, como constante numérica, é desprovido de qualquer conteúdo comportamental.

Com base em testes empíricos brutos, o Comitê não encontrou nenhum vínculo direto ou indireto entre dinheiro e atividade econômica via taxa de juros. Mas deu um novo mecanismo de transmissão baseado na liquidez. Ele explicou que um movimento de taxas de juros implica mudanças significativas no valor do capital de muitos ativos mantidos por instituições financeiras.

Um aumento nas taxas de juros faz com que alguns menos dispostos a emprestar, porque os valores do capital caíram, e outros, porque a sua própria estrutura de taxa de juros é pegajosa. Uma queda nas taxas de juros, por outro lado, fortalece os balanços e incentiva os credores a buscar novos negócios.

4. A Definição Gurley-Shaw:

Gurley e Shaw consideram um volume substancial de ativos líquidos mantidos por intermediários financeiros e os passivos de intermediários não-bancários como substitutos próximos do dinheiro. Intermediários fornecem substitutos para o dinheiro como reserva de valor. O dinheiro adequado, definido como igual à moeda mais os depósitos à vista, é apenas um ativo líquido.

Assim, formularam uma definição mais ampla de dinheiro baseada em liquidez que inclui títulos, reservas de seguro, fundos de pensão, poupança e ações de empréstimo. Eles acreditam na velocidade do estoque de dinheiro que é influenciado por intermediários não-bancários. Seus pontos de vista sobre a definição de dinheiro baseiam-se em seus próprios achados empíricos e de Goldsmith.

Funções do Dinheiro:

O dinheiro executa um número de funções primárias, secundárias, contingentes e outras que não apenas eliminam as dificuldades do escambo, mas também lubrifica as rodas do comércio e da indústria no mundo atual. Nós discutimos essas funções uma por uma.

1. Funções Primárias:

As duas funções primárias do dinheiro são agir como um meio de troca e como uma unidade de valor.

(i) Dinheiro como meio de troca:

Esta é a função primária do dinheiro, porque é dessa função que suas outras funções se desenvolvem. Ao servir como meio de troca, o dinheiro elimina a necessidade de dupla coincidência de desejos e inconveniências e dificuldades associadas à permuta. A introdução do dinheiro como meio de troca decompõe a transação única do escambo em transações separadas de venda e compra, eliminando assim a dupla coincidência de desejos.

Essa função do dinheiro também separa as transações no tempo e no local, porque os vendedores e compradores de uma mercadoria não são obrigados a realizar as transações na mesma hora e local. Isso ocorre porque o vendedor de uma mercadoria compra algum dinheiro e dinheiro, por sua vez, compra a mercadoria ao longo do tempo e do lugar.

Quando o dinheiro atua como meio de troca, isso significa que é geralmente aceitável. Isso, portanto, proporciona a liberdade de escolha. Com dinheiro, podemos comprar um pacote variado de bens e serviços. Ao mesmo tempo, podemos comprar o melhor e também barganhar no mercado. Assim, o dinheiro nos dá uma boa dose de independência econômica e também aperfeiçoa o mecanismo de mercado aumentando a concorrência e ampliando o mercado.

Como meio de troca, o dinheiro atua como intermediário. Isso facilita a troca. Ajuda indiretamente a produção por meio da especialização e da divisão do trabalho que, por sua vez, aumentam a eficiência e a produção. Segundo o Prof. Walters, o dinheiro, portanto, serve como um "fator de produção", permitindo que a produção aumente e diversifique.

Em última análise, o dinheiro facilita o comércio. Ao agir como intermediário, ajuda um bem ou serviço a ser negociado indiretamente para os outros.

(ii) Dinheiro como Unidade de Valor:

A segunda função principal do dinheiro é agir como uma unidade de valor. Sob o escambo, um teria que recorrer a algum padrão de medição, como um pedaço de corda ou um pedaço de madeira. Como seria necessário usar um padrão para medir o comprimento ou a altura de qualquer objeto, é sensato que um padrão específico seja aceito como padrão. O dinheiro é o padrão para medir o valor, assim como o metro ou metro é o padrão para medir o comprimento.

A unidade monetária mede e expressa os valores de todos os bens e serviços. De fato, a unidade monetária expressa o valor de cada bem ou serviço em termos de preço. O dinheiro é o denominador comum que determina a taxa de câmbio entre bens e serviços que são cotados em termos da unidade monetária. Não pode haver processo de precificação sem uma medida de valor.

O uso do dinheiro como um padrão de valor elimina a necessidade de cotar o preço das maçãs em termos de laranjas, o preço das laranjas em termos de nozes e assim por diante. Ao contrário do escambo, os preços de tais mercadorias são expressos em termos de tantas unidades de dólares, rúpias, francos, libras, etc., dependendo da natureza da unidade monetária em um país.

De fato, medir os valores de bens e serviços na unidade monetária facilita o problema de medir os valores de troca de mercadorias no mercado. Quando os valores são expressos em termos monetários, o número de preços é reduzido de n (nl) na economia de troca para (n-1) na economia monetária.

O dinheiro como unidade de valor também facilita a contabilidade. "Ativos de todos os tipos, passivos de todos os tipos, renda de todos os tipos e despesas de todos os tipos podem ser declarados em termos de unidades monetárias comuns a serem adicionadas ou subtraídas."

Além disso, o dinheiro como uma unidade de conta ajuda nos cálculos de importância econômica, como a estimativa dos custos e receitas das empresas, os custos relativos e lucratividade de várias empresas públicas e projetos sob uma economia planejada, e o produto nacional bruto. Como apontado por Culbertson, “Os preços cotados em termos de dinheiro tornam-se o foco do comportamento das pessoas. Seus cálculos, planos, expectativas e contratos se concentram em preços monetários ”.

2. Funções Secundárias :

O dinheiro executa três funções secundárias: como um padrão de pagamentos diferidos, como uma reserva de valor e como uma transferência de valor. Eles são discutidos abaixo.

(i) Dinheiro como um Padrão de Pagamento Diferido:

A terceira função do dinheiro é que ele atua como um padrão de pagamentos diferidos ou adiados. Todas as dívidas são pagas em dinheiro. Era fácil, sob o escambo, tomar empréstimos em cabras ou grãos, mas era difícil fazer reembolsos em artigos perecíveis no futuro. O dinheiro simplificou a tomada e o pagamento de empréstimos porque a unidade de conta é durável.

O dinheiro liga os valores presentes aos do futuro. Simplifica as transações de crédito. Torna possíveis contratos para o fornecimento de bens no futuro para um pagamento acordado de dinheiro. Simplifica o endividamento dos consumidores na compra de aluguel e nas sociedades de construção de casas e de cooperativas.

O dinheiro facilita o empréstimo de empresas e empresários de bancos e outras instituições financeiras não bancárias. A compra e venda de ações, debêntures e títulos é possível graças ao dinheiro. Ao agir como um padrão de pagamentos diferidos, o dinheiro ajuda na formação de capital, tanto pelo governo quanto pelas empresas. Em suma, esta função do dinheiro desenvolve mercados financeiros e de capital e ajuda no crescimento da economia.

Mas há o perigo de mudanças no valor do dinheiro ao longo do tempo que prejudique ou beneficie os credores e devedores. Se o valor do dinheiro aumenta com o tempo, os credores ganham e os devedores perdem. Por outro lado, uma queda no valor do dinheiro ao longo do tempo traz perdas aos credores e lucros inesperados aos devedores. Para superar esta dificuldade, alguns dos países fixaram contratos de dívida em termos de um índice de preços que mede as mudanças no valor do dinheiro. Tal contrato ao longo do tempo garante o pagamento futuro da dívida, compensando o perdedor pelo mesmo montante de poder de compra quando o contrato foi celebrado.

(ii) Dinheiro como uma reserva de valor:

Outra função importante do dinheiro é que ele atua como uma reserva de valor. “O bem escolhido como dinheiro é sempre algo que pode ser mantido por longos períodos sem deterioração ou desperdício. É uma forma em que a riqueza pode ser mantida intacta de um ano para o outro. O dinheiro é uma ponte do presente para o futuro. Portanto, é essencial que a mercadoria monetária seja sempre aquela que pode ser armazenada de forma fácil e segura ”.

O dinheiro como reserva de valor destina-se a atender emergências imprevistas e pagar dívidas. Newlyn chama isso de função de ativo do dinheiro. “O dinheiro não é, obviamente, a única reserva de valor. Esta função pode ser servida por qualquer ativo valioso. Pode-se armazenar valor para o futuro, mantendo notas promissórias de curto prazo, títulos, hipotecas, ações preferenciais, móveis domésticos, casas, terrenos ou qualquer outro tipo de bens valiosos. As principais vantagens desses outros ativos como reserva de valor são que, ao contrário do dinheiro, normalmente geram uma renda na forma de juros, lucros, aluguel ou utilidade ... e às vezes aumentam em valor em termos de dinheiro.

Por outro lado, eles têm certas desvantagens como reserva de valor, entre as quais estão as seguintes: (1) Elas às vezes envolvem custos de armazenamento; (2) eles podem depreciar em termos de dinheiro; e (3) são “ilíquidos” em graus variados, pois geralmente não são aceitáveis ​​como dinheiro e pode ser possível convertê-los rapidamente em dinheiro apenas sofrendo uma perda de valor. ”

Keynes colocou muita ênfase nessa função do dinheiro. Segundo ele, segurar dinheiro é mantê-lo como uma reserva de ativos líquidos que podem ser convertidos em bens reais. É uma questão de indiferença comparativa se a riqueza é em dinheiro, dinheiro ou bens. De fato, as reivindicações de dinheiro e dinheiro têm certas vantagens de segurança, conveniência e adaptabilidade sobre bens reais. Mas a função de armazenamento de valor do dinheiro também sofre com mudanças no valor do dinheiro. Isso introduz um risco considerável no uso de dinheiro ou ativos como reserva de valor.

(iii) Dinheiro como uma transferência de valor:

Como o dinheiro é um meio de pagamento geralmente aceitável e atua como uma reserva de valor, ele continua transferindo valores de pessoa para pessoa e de lugar para lugar. Uma pessoa que detenha dinheiro em dinheiro ou ativos pode transferi-lo para qualquer outra pessoa. Além disso, ele pode vender seus ativos em Delhi e comprar novos ativos em Bangalore. Assim, o dinheiro facilita a transferência de valor entre pessoas e lugares.

3. Funções Contingentes:

O dinheiro também desempenha certas funções contingentes ou incidentais, de acordo com o Prof. David Kinley. Eles são:

(i) Dinheiro como o mais líquido de todos os ativos líquidos:

O dinheiro é o mais líquido de todos os ativos líquidos em que a riqueza é detida. Indivíduos e empresas podem ter riqueza em formas infinitamente variadas. “Eles podem, por exemplo, escolher entre manter riqueza em moeda, depósitos à vista, depósitos a prazo, poupança, títulos, Letras do Tesouro, títulos públicos de curto prazo, títulos públicos de longo prazo, debêntures, ações preferenciais, ações ordinárias, estoques de bens de consumo. bens e equipamentos produtivos ”. Todas essas são formas líquidas de riqueza que podem ser convertidas em dinheiro e vice-versa.

(ii) Base do Sistema de Crédito:

O dinheiro é a base do sistema de crédito. As transações comerciais são em dinheiro ou a crédito. O crédito economiza o uso do dinheiro. Mas o dinheiro está por trás de todo crédito. Um banco comercial não pode criar crédito sem ter dinheiro suficiente em reserva. Os instrumentos de crédito traçados pelos empresários têm sempre garantia de caixa suportada pelos seus banqueiros.

(iii) Equalizador da Marginal Utilities and Productivities:

O dinheiro funciona como um equalizador de utilidades marginais para o consumidor. O principal objetivo de um consumidor é maximizar a sua satisfação, gastando uma determinada quantia de dinheiro em vários bens que ele deseja comprar. Como os preços das mercadorias indicam suas utilidades marginais e são expressos em dinheiro, o dinheiro ajuda a igualar as utilidades marginais de vários bens. Isso acontece quando as proporções das utilidades marginais e preços dos vários bens são iguais. Da mesma forma, o dinheiro ajuda a equalizar as produtividades marginais dos vários fatores. O principal objetivo do produtor é maximizar seus lucros. Para isso, ele iguala a produtividade marginal de cada fator ao seu preço. O preço de cada fator nada mais é que o dinheiro que ele recebe por seu trabalho.

(iv) Mensuração do Rendimento Nacional:

Não foi possível mensurar a renda nacional no sistema de escambo. O dinheiro ajuda a medir a renda nacional. Isso é feito quando os vários bens e serviços produzidos em um país são avaliados em termos monetários.

(v) Distribuição do Rendimento Nacional:

O dinheiro também ajuda na distribuição da renda nacional. Recompensas de fatores de produção na forma de salários, aluguel, juros e lucro são determinadas e pagas em termos de dinheiro.

4. outras funções:

O dinheiro também desempenha funções que afetam as decisões de consumidores e governos.

(i) Útil na tomada de decisões:

O dinheiro é um meio de armazenamento de valor e o consumidor atende às suas necessidades diárias com base no dinheiro que possui. Se o consumidor tiver uma scooter e no futuro próximo precisar de um carro, ele poderá comprar um carro vendendo sua scooter e o dinheiro acumulado por ele. Desta forma, o dinheiro ajuda na tomada de decisões.

(ii) Dinheiro como Base de Ajuste:

Para manter o comércio de maneira adequada, o ajuste entre mercado monetário e mercado de capitais é feito por meio de dinheiro. Da mesma forma, ajustes em moeda estrangeira também são feitos através do dinheiro. Além disso, pagamentos internacionais de vários tipos também são ajustados e feitos através de dinheiro.

É com base nessas funções que o dinheiro garante a solvência do pagador e oferece opções ao detentor do dinheiro para usá-lo de qualquer maneira, ele gosta.