Relações atuais: significado, interpretação e limitações

Vamos fazer um estudo aprofundado do significado, interpretação, fatores importantes para chegar a uma conclusão e limitações das relações atuais.

Significado da relação atual:

O índice atual pode ser definido como a relação entre o ativo circulante e o passivo circulante. Esse índice, também conhecido como índice de capital de giro, é uma medida de liquidez geral e é mais amplamente usado para fazer a análise de uma posição financeira de curto prazo ou liquidez de uma empresa. É calculado dividindo-se o total de ativos circulantes pelo total do passivo circulante.

Os dois componentes básicos desse índice são: ativo circulante e passivo circulante. Os ativos circulantes incluem caixa e aqueles ativos que podem ser facilmente convertidos em caixa em um curto período de tempo geralmente de um ano, como títulos negociáveis, contas a receber, devedores diversos, estoques, produtos em andamento, etc. serão incluídos no ativo circulante, pois representam pagamentos adiantados que não terão que ser pagos no futuro próximo.

Passivo Circulante são aquelas obrigações pagáveis ​​em um período curto geralmente de um ano e incluem despesas pendentes, contas a pagar, credores diversos, despesas acumuladas, adiantamentos de curto prazo, imposto de renda a pagar, dividendo a pagar, etc. ser incluído no passivo circulante, pois representa um acordo de curto prazo com o banco e é pagável em um curto período. Mas onde descoberto bancário é permanente ou arranjo de longo prazo com o banco, deve ser excluído. A tabela a seguir fornece os componentes da taxa atual.

Interpretação da relação atual:

Um índice de liquidez relativamente alto é uma indicação de que a empresa é líquida e tem a capacidade de pagar suas obrigações atuais a tempo, quando e quando vencerem. Por outro lado, um rácio de liquidez relativamente baixo representa que a posição de liquidez da empresa não é boa e que a empresa não poderá pagar as suas responsabilidades correntes a tempo sem enfrentar dificuldades.

Um aumento no índice atual representa uma melhora na posição de liquidez de uma empresa, enquanto uma redução no índice atual indica que houve uma deterioração na posição de liquidez da empresa. Como uma convenção, o mínimo de "proporção de dois para um" é referido como uma regra de ouro ou um padrão arbitrário de liquidez de uma banca para uma empresa.

Uma razão igual ou próxima da regra geral de 2: 1, ou seja, o ativo circulante dobrar o passivo circulante é considerado satisfatório. A ideia de ter o dobro do ativo circulante em relação ao passivo circulante é prever atrasos e perdas na realização dos ativos circulantes.

No entanto, a regra de 2: 1 não deve ser seguida cegamente enquanto se faz a interpretação da razão, porque as empresas com uma relação de menos de 2: 1 podem estar com uma liquidez melhor do que as empresas com uma relação superior a 2: 1. Isso ocorre porque o índice atual mede apenas a quantidade de ativos circulantes e não a qualidade dos ativos circulantes.

Alguns autores são da opinião de que o descoberto bancário não deve ser tomado como passivo corrente, uma vez que é um acordo contínuo com o banco. Embora o descoberto bancário possa parecer um passivo de longo prazo, porque o banco estende essa facilidade ano após ano, mas na verdade é um passivo circulante, porque o montante terá que ser liquidado no final de cada ano. A menos que de outra forma seja mencionado especificamente que o saque a descoberto bancário é um acordo de longo prazo, ele deve ser considerado como passivo circulante.

Uma alta razão de corrente pode não ser favorável devido às seguintes razões:

(i) Pode haver ações em baixa movimentação. As ações vão se acumular devido à venda fraca.

(ii) Os números dos devedores podem subir porque a cobrança de dívidas não é satisfatória.

(iii) O caixa ou saldos bancários podem estar ociosos por causa de oportunidades de investimento insuficientes.

Por outro lado, uma baixa razão de corrente pode ser devido às seguintes razões:

(i) Pode não haver fundos suficientes para saldar passivos.

(ii) O negócio pode estar sendo negociado além de sua capacidade. Os recursos podem não justificar as atividades.

Fatores importantes para alcançar uma conclusão:

Vários fatores devem ser levados em consideração antes de se chegar a uma conclusão sobre a posição financeira de curto prazo.

Alguns desses fatores são assim:

(a) Tipo de Negócio:

O rácio atual é influenciado pelo tipo de negócio. Um negócio com investimentos pesados ​​em ativos fixos pode ser bem-sucedido mesmo se a proporção for baixa. Por outro lado, uma preocupação comercial exigirá um alto índice de liquidez porque tem que pagar seus fornecedores rapidamente.

b) Tipos de produtos:

O tipo de produtos em que uma empresa lida também influencia a taxa atual.

Uma empresa que lida com bens cuja demanda muda rapidamente exigirá uma taxa de corrente mais alta. Por outro lado, se os produtos tiverem mais valor intrínseco, por exemplo, ouro, prata, metais, etc., uma proporção de corrente mais baixa também pode fazer.

c) Reputação da preocupação:

Uma unidade de negócios com melhor boa vontade e reputação pode oferecer uma pequena taxa de liquidez porque o volume de negócios é maior e os credores também permitem o crédito por períodos mais longos. Uma nova preocupação ou uma preocupação que não tenha estabelecido a sua reputação necessitará de ativos correntes mais elevados para pagar o passivo circulante a tempo.

d) Influência sazonal:

Ativos circulantes e passivo circulante mudam com as estações do ano. Em uma alta temporada, os ativos atuais serão mais e a taxa atual será alta. Por outro lado, essa relação diminuirá quando a temporada estiver desativada.

(e) Tipo de Ativos Disponíveis:

Os tipos de ativos circulantes no negócio também influenciam a interpretação do índice atual. Se os ativos atuais incluem grandes quantidades de ações em baixa movimentação, mesmo uma alta proporção pode não ser satisfatória. Todos os fatores acima mencionados devem ser levados em conta ao interpretar a relação atual.

Limitações da relação atual:

Relação atual é uma medida geral e rápida de liquidez de uma empresa. Representa a “margem de segurança” ou “colchão” disponível para os credores e outros passivos correntes. É mais amplamente usado para fazer análises de curto prazo da posição financeira ou solvência de curto prazo de uma empresa.

Mas é preciso ter cuidado ao usar a taxa atual como medida de liquidez porque ela sofre das seguintes limitações:

(a) Rácio Bruto:

É uma taxa bruta porque mede apenas a quantidade e não a qualidade dos ativos correntes.

b) Limpeza da janela:

A avaliação do ativo circulante e do acabamento de janelas é outro problema da relação atual. Ativos e passivos circulantes são manipulados de tal forma que o índice atual perde sua significância.

Window dressing pode ser favorecido das seguintes maneiras:

(a) Supervalorização do estoque final.

(b) Estoques obsoletos ou sem valor são mostrados no inventário final às suas custas, em vez de serem registrados.

(c) Registrar antecipadamente os recebimentos de caixa aplicáveis ​​às vendas do ano seguinte.

(d) Omissão de um passivo para mercadorias incluídas no inventário.

(e) Tratar uma obrigação de curto prazo como um passivo de longo prazo.

(f) Provisão inadequada para dívidas incobráveis ​​e duvidosas

(g) Inclusão em devedores antecipa pagamento pela compra de ativos fixos.

Janela de vestir é feito para mostrar a relação atual em uma figura particular. Não apresenta a posição financeira real da preocupação. As inferências elaboradas em tal proporção serão falhas e enganosas.

Cálculo da relação atual:

Esse índice é calculado comparando o ativo circulante com o passivo circulante. Tome, por exemplo, ativos correntes de uma preocupação como Rs 2, 50.000 e passivo circulante como Rs 1, 00.000; a relação atual será calculada da seguinte forma:

Taxa atual = Ativo Circulante / Passivo Circulante

Taxa atual = Rs 2, 50.000 / Rs 1, 00.000

A relação atual de 2, 5 significa que os ativos circulantes são 2, 5 vezes do passivo circulante. Essa relação também pode ser apresentada como 2.5: 1. No índice atual, o passivo circulante é considerado como 1 e o ativo circulante é dado em comparação a ele.

Ilustração:

Calcule a taxa atual das seguintes informações: