Criação de crédito: como os bancos comerciais criam crédito?

A criação de crédito é uma das funções mais destacadas de um banco moderno. Um banco às vezes é chamado de fábrica para a fabricação de crédito. Como o crédito é criado? É um segredo aberto que os bancos não mantêm reservas de cento por cento contra depósitos, a fim de atender às demandas dos depositantes.

O banco não é uma sala de vestiário onde você pode guardar suas notas ou moedas e reivindicar essas mesmas notas ou moedas de volta quando desejar. É geralmente entendido que o dinheiro recebido pelo banco deve ser adiantado para os outros.

Um depositante deve se contentar simplesmente com a promessa ou compromisso do banco de pagá-lo sempre que fizer uma solicitação. Assim, os bancos podem fazer com uma reserva muito pequena, porque todos os depositantes não vêm para sacar dinheiro simultaneamente; alguns se retiram, enquanto outros depositam ao mesmo tempo.

Assim, o banco pode construir uma vasta superestrutura de crédito com base em uma pequena reserva de caixa. O banco pode emprestar dinheiro e cobrar juros sem se desfazer de dinheiro, pois o empréstimo bancário cria simplesmente um depósito ou cria um crédito para o mutuário. É isso que significa criação de crédito.

Da mesma forma, o banco compra títulos e paga ao vendedor com seu próprio cheque, o que não é dinheiro; é apenas uma promessa de pagar em dinheiro. O cheque é depositado em algum banco e um depósito é criado ou o crédito é criado para o vendedor dos títulos. Isso é criação de crédito.

O termo "criação de crédito" implica uma situação, para usar as palavras de Benham, quando "um banco pode receber juros simplesmente permitindo que um cliente extrapole suas contas ou comprando títulos e pagando com seus próprios cheques, aumentando assim os depósitos bancários totais .

Vamos ver o processo real. Vamos supor que exista apenas um banco no país. Suponha que um cliente deposite Rs. 1.000 no banco. O banco tem que pagar juros a ele. Portanto, o banco deve buscar um investimento seguro e lucrativo para esse valor. Deve emprestar para alguém. Mas esse montante não é realmente pago ao mutuário; é retido pelo banco para cumprir suas obrigações, ou seja, pagar aos depositantes que precisam de dinheiro e sacar cheques para o propósito.

A experiência do banco diz-lhe que, para este fim, apenas uma certa percentagem de reservas em dinheiro para o total de passivos deve ser mantida. Em países como a Inglaterra, eles mantêm quase 10%. A proporção de reservas em dinheiro para passivos é muito maior em países como a Índia, onde o hábito bancário ainda não se desenvolveu.

Suponha que o banco, no qual um depositante depositou Rs. 1.000, mantém 20% de reserva em dinheiro para atender a demanda dos depositantes. Isso significa que, assim que o banco receber 1.000, ele decidirá antecipar os empréstimos até o valor de Rs. 5.000 (apenas um quinto da reserva é mantida). Quando, portanto, um empresário chega ao banco com um pedido de empréstimo de Rs. 5.000, ele pode ter certeza de ser concedido alojamento para esta medida, desde claro, seu crédito é bom. O banco empresta Rs. 5.000, embora tenha apenas Rs. 1.000 em dinheiro. É aqui que o crédito entra.

Essa transação é possível porque o mutuário não recebe o empréstimo em dinheiro; apenas uma conta é aberta em seu nome e o valor é creditado em sua conta. Ele é simplesmente dado o livro de cheques, ou seja, o direito de fazer cheques como e quando ele precisa de dinheiro. Mesmo quando ele sacar dinheiro, ele será depositado no banco pelos beneficiários, porque os empresários não levantam fundos para mantê-los trancados em uma caixa, mas para administrar seus negócios e fazer pagamentos a seus credores.

Quando esse empresário em particular faz um cheque nesse banco para pagar seus credores, esses cheques são repassados ​​por eles para seus próprios bancos, onde o valor é depositado em sua conta. O dinheiro raramente é retirado. Os bancos ajustam suas obrigações mútuas por meio de um sistema de compensação bancária. Assim, o banco conseguiu criar um crédito de Rs. 5.000 contra uma reserva de caixa de Rs. 1.000.

O banco também cria crédito quando compra títulos. O banco pode comprar títulos sem pagar nenhum dinheiro. Emite seu próprio cheque para pagar o preço de compra. O cheque é depositado neste banco ou em algum outro banco e a pequena reserva de caixa que o banco mantém é suficiente para cumprir uma obrigação decorrente dessa transação também. É assim que, em uma pequena base monetária, se constrói uma vasta superestrutura de crédito.

Vamos agora entender o processo de criação de crédito quando existem vários bancos no país, como eles estão no mundo real. No caso de vários bancos comerciais no país, um banco individual não pode criar todo o crédito conforme descrito acima. Mas o que nenhum banco sozinho pode fazer individualmente, o sistema bancário como um todo pode fazer, ou seja, criar crédito.

Vamos explicar o processo de criação de crédito ou a expansão da oferta monetária no país pelo sistema bancário coletivamente com a ajuda dos balanços dos bancos. Vamos ilustrar como o depósito de Rs. 1.00.000 de moeda em um banco comercial permite que o sistema bancário como um todo expanda os depósitos por outros Rs. 4, 00, 000, ou seja, depósitos de Rs. 1.00.000 em moeda leva a um total de depósitos de Rs. 5.000.000 no sistema bancário.

Os bancos, como outras empresas, mostram sua condição financeira em um balanço. Um balancete simples tem duas colunas, sua coluna da esquerda representa todos os ativos de um banco e sua coluna da direita representa todos os passivos de um banco. Ativos são todas as coisas ou reivindicações que um banco possui, passivos, por outro lado, são reivindicações contra esses ativos; Algumas das reivindicações são de credores e algumas delas são de proprietários dos próprios bancos. Como os ativos mostram tudo o que um banco possui e porque os passivos representam reivindicações contra esses ativos, os dois lados do balanço patrimonial, isto é, ativos e passivos, devem ser iguais entre si.

Vamos supor que um indivíduo ou uma empresa deposita Rs. 1, 00.000 em dinheiro com um banco A. Ignorando tudo o resto no balanço, deixe-nos saber como será o balanço do banco A com este novo depósito de Rs. 1, 00.000 em moeda com isso. O dinheiro de Rs. 1.00.000 que o banco A receberá se tornará seus ativos e, ao mesmo tempo, os depósitos individuais de Rs. 1.00.000 serão seus passivos, os ativos e passivos do banco A serão, portanto, iguais entre si.

BANCO A:

Balanço patrimonial

Vamos supor que o índice de reserva de caixa seja de 20%. Agora o banco não exige todos os Rs. 1, 00.000 em dinheiro contra os depósitos de Rs. 1, 00.000. O banco A exige apenas 20%, ou seja. Rs. 20.000 em dinheiro contra os seus depósitos de Rs. 1, 00.000. O banco pode emprestar ou investir em títulos a quantia restante de Rs. 80.000. Na verdade, se o banco não emprestar ou investir, sofrerá uma perda, uma vez que pagará juros ao depositante sem lucro do dinheiro que possui.

Portanto, o banco A emprestará Rs. 80.000 para as empresas ou indivíduos que ele considera confiáveis. Agora, quando um banco empresta a uma pessoa ou firma, ele não lhe dá dinheiro imediatamente. O banco faz depósitos em nome da pessoa a quem empresta o dinheiro e lhe dá o direito de sacar cheques contra ele quando necessário. É um novo depósito, um que não existia antes.

A pessoa ou firma que obtiver empréstimos do banco, no entanto, após algum tempo, retirará completamente o dinheiro através de cheques de seus depósitos.

Quando o empréstimo de Rs. 80.000 foram sancionados a uma pessoa, mas antes dessa pessoa começar a sacar seu dinheiro, o balanço do banco A terá a seguinte aparência:

BANCO A

Balanço patrimonial

(Quando o banco sanciona um empréstimo de INR 80.000, mas antes que o empréstimo seja descontado)

Neste balanço, empréstimo de Rs. 80.000 tornam-se ativos do banco, enquanto os novos depósitos criados constituem a responsabilidade do banco, uma vez que a pessoa que recebe o empréstimo tem o direito de recorrer a esses depósitos. Agora, quando a pessoa retirar completamente seus depósitos através de cheques e os recebedores desses cheques os depositarem em algum outro banco, digamos o banco B, então o banco A terá que se render ao dinheiro do banco B igual a Rs. 80.000.

Depois de todos os depósitos recém-criados de Rs. 80.000 foram assim retirados, o balanço do banco A terá a seguinte aparência:

BANCO A

Balanço patrimonial

Como dito acima, cheques no valor de Rs. 80.000 contra o Banco A são depositados no Banco B, para o Banco B estes constituirão novo dinheiro em dinheiro e, portanto, tornar-se-ão os ativos do banco B. Mas Rs. 80.000 também será a responsabilidade do banco B na forma de depósitos em nome das pessoas que depositaram os cheques com ele.

Ignorando outros activos e passivos do banco B e tendo em conta apenas esta transacção acima, o balanço do banco B será o seguinte:

BANCO B

Agora contra os depósitos de Rs. 80.000 banco B requer para manter seus 20%, ou seja, Rs. 16.000 e pode emprestar ou investir a quantia restante de Rs. 64.000.

Quando o banco B empresta Rs. 64.000 para uma empresa, ela criará depósitos para essa empresa. Antes que a empresa recorra a esses depósitos, o balanço do banco B terá o seguinte:

BANCO B

Balanço patrimonial

Agora, quando a empresa que obteve empréstimo do banco B retira completamente Rs. 64.000 através de cheques, o balanço do banco B será o seguinte. Como resultado da empresa gastar o dinheiro do empréstimo de Rs. 64.000, o banco B irá transferir dinheiro de Rs. 64.000 para outro banco, digamos C, em que os cheques sacados pela firma são depositados. Como resultado disso, o dinheiro com o banco B cairá para Rs. 16.000 (Rs. 80.000 - Rs. 64.000 = Rs. 16.000).

BANCO B

Balanço patrimonial

Agora, quando o banco C receberá Rs. 64.000, também será necessário manter 20% (isto é, Rs. 12.800) e o valor restante de Rs. 51.200 serão emprestados ou investidos por ele. A partir da análise anterior, é claro que os depósitos em moeda de Rs. 1, 00.000 levou à criação de depósitos de Rs. 80.000 pelo Banco A, Rs. 64.000 pelo Banco B e Rs. 51.200 pelo Banco C. Mas o processo de expansão dos depósitos não vai parar por aqui, vai continuar como o dinheiro emprestado por um banco é gasto através de cheques e esses cheques são depositados em outros bancos, até o total de depósitos de Rs. 5.00.000 em todos os bancos (incluindo depósitos originais de Rs. 1, 00, 000) são criados.

Mas deve ser lembrado que em cada estágio os novos depósitos criados por um banco continuam declinando. Isso ocorre porque em cada estágio um banco é obrigado a manter 20% do dinheiro que recebe como reservas de caixa e, portanto, empresta e cria depósitos equivalentes apenas ao valor restante. Assim, o banco A criou depósitos de Rs. 80.000, o banco B criou depósitos de Rs. 64.000, o banco C criou depósitos de Rs. 51.200 e assim por diante.

Estamos agora em posição de indicar quanto depósitos foram criados pelo sistema bancário a partir dos depósitos em moeda de Rs. 1, 00.000.

Depósitos Totais = Rs. 1, 00, 000 + 80, 000 + 64, 000 + 51, 200 +… = Rs. 5, 00, 000 Do total de depósitos de Rs. 5.00.000, os depósitos de Rs. 1.00.000 em dinheiro foram feitos no sistema bancário, os depósitos remanescentes foram criados pelo próprio sistema bancário, como se estivessem fora do ar.

Depósitos criados pelo = Rs. 5, 00, 000-1, 00, 000

sistema bancário = Rs. 4, 00, 000

Note-se ainda que a expansão total dos depósitos pelo sistema bancário depende do rácio de reservas de caixa (CRR). Quanto menor o rácio de reserva de caixa maior a expansão de depósitos ou crédito. Assim, no caso acima, observamos que, dado o índice de reserva de caixa de 20%, a expansão total dos depósitos dos depósitos em dinheiro de Rs. 1, 00.000, foi igual a Rs. 5, 00.000. Assim, o total de depósitos expandidos para foi cinco vezes os depósitos em dinheiro originais.

Portanto, o depósito de dinheiro no sistema bancário leva a múltiplas expansões nos depósitos totais. Isso é conhecido como depósito ou multiplicador de crédito. Em nosso caso acima, os depósitos ou o multiplicador de crédito é 5. Vale lembrar que a magnitude do multiplicador de depósitos depende do índice de reserva de caixa.

Multiplicador de depósito d _m = 1 / r

onde r significa razão de reserva de caixa.

Assim, o multiplicador de depósito é o recíproco da relação de reserva de caixa (CRR), que denotamos por r na medida do multiplicador de depósito.

Assim, quando o índice de reserva de caixa é de 20%, ou seja, 0, 20 ou 1/5, o multiplicador de depósito.

= 1/1/5 = 5

Agora, se a taxa de reserva de caixa for aumentada pelo Reserve Bank para 25%, ou seja, 0, 25, o multiplicador de depósito,

d _m = 1 / 0, 25 = 1/1/4 = 4

Assim, quanto maior a taxa de reserva de caixa, menor será o valor do multiplicador de depósito. Em outras palavras, o aumento no índice de reserva de caixa (CRR ou r) levará à contração do crédito criado pelos bancos e vice-versa.

Da mesma forma, se o índice de reserva for de 10%, ou seja, 1/10, então o multiplicador de depósitos = 1/1/10 = 10. Nesse caso, os depósitos iniciais de algum montante em espécie no sistema bancário levarão a dez vezes a expansão em os depósitos totais. A Figura 11.1 deixa claro o processo de expansão dos depósitos pelo sistema bancário.

Multiplicador de Depósito e Multiplicador de Crédito:

Alguns economistas distinguem entre multiplicador de depósito e multiplicador de crédito. Em nosso exemplo acima, depósitos originais ou primários de Rs. 100.000 feitos pelo público no sistema bancário, dado o rácio de reserva de caixa (r) igual a 20 por cento ie 0, 20), resultou no aumento dos depósitos totais no sistema bancário igual a Rs. 500.000. Se denotarmos um aumento total nos depósitos por AD e um aumento original nos depósitos em dinheiro como AR, então o multiplicador de depósito pode ser escrito como

d _m = ΔD / ΔR

ou, no nosso primeiro exemplo, d _m = ΔD / ΔR = 1 / r = 1 / 0, 20 = 5

Agora, no nosso exemplo acima, os principais depósitos em dinheiro de Rs. 100.000 levaram à criação de depósitos (ou seja, aumento no crédito) igual a Rs. 4, 00.000 pelo próprio sistema bancário ao fazer empréstimos ou criar crédito para empresários.

O multiplicador de crédito mede até que ponto o sistema bancário cria crédito como resultado de um novo aumento nos depósitos primários que eles usam como reservas. Se denotarmos o crédito criado pelos bancos como AC e o aumento dos depósitos primários como dinheiro com os bancos como AR, então o multiplicador de crédito pode ser escrito como

C _m = ΔC / ΔR

Onde C _m representa multiplicador de crédito

Desde a

ΔC = ΔD - ΔR

C _m = ΔD - ΔR / ΔR = ΔD / ΔR - ΔR / ΔR = ΔD / ΔR - 1

ΔD / ΔR = d _m

Assim sendo,

C _m = d _m -1

= 1 / r - 1

= 1-r / r

Limitações do poder de criação de crédito dos bancos:

Da conta anterior de criação de crédito ou depósitos pelos bancos, parece que os bancos colhem onde não semearam. Eles adiantam empréstimos ou compram títulos sem realmente pagar em dinheiro. Mas eles ganham juros sobre os empréstimos que concedem ou ganham dividendos sobre os títulos que compram da mesma forma.

Isso é muito tentador. Eles fazem lucros sem investir em dinheiro. Eles, é claro, gostariam de lucrar tanto quanto podem. Mas eles não podem continuar expandindo o crédito indefinidamente. Em seu próprio interesse, eles têm que aplicar o freio, e eles realmente o aplicam, pois é bem sabido que os lucros feitos pelos bancos não são muito altos. A limitação primordial surge da obrigação dos bancos de atender às demandas de seus depositantes.

Benham mencionou três limitações sobre os poderes dos bancos para criar crédito:

(i) a quantia de dinheiro no país;

(ii) a quantia em dinheiro que o público deseja manter; e

(iii) O percentual mínimo de caixa para depósitos, chamado taxa de receita de caixa que os bancos têm que manter.

(iv) A quantia de dinheiro que o público deseja manter como depósitos nos bancos.

Quanto a (i), pode-se dizer que o crédito pode ser criado com base em dinheiro. Quanto maior o dinheiro (ou seja, moeda de curso legal), maior o montante de crédito que pode ser criado. Mas o montante de dinheiro que um banco pode ter está sujeito ao controle do banco central. O banco central tem o monopólio da emissão de dinheiro. Pode aumentá-lo ou diminuí-lo, e o crédito se expandirá ou se contrairá de acordo. O poder do banco central de controlar a moeda ajuda a controlar a extensão do crédito que os bancos têm o poder de criar.

A segunda limitação surge do hábito das pessoas em relação ao uso de dinheiro, ou seja, moeda. Se as pessoas têm o hábito de usar dinheiro e não cheques, como na Índia, então, assim que o crédito é concedido pelo banco a um mutuário, ele sacará o cheque e obterá dinheiro. Quando as reservas de caixa do banco são reduzidas, seu poder de criar crédito é correspondentemente reduzido.

Por outro lado. Se as pessoas usam dinheiro somente para transações muito pequenas e ímpares, então a reserva de caixa dos bancos não é muito utilizada e seu poder de criar crédito permanece inalterado. Este é o caso em países avançados como os EUA, Inglaterra e outros países europeus. Lá os bancos dificilmente guardam 10% de reserva de caixa.

A terceira limitação é a mais importante. Ela surge do caixa de caixa, que os bancos devem manter para garantir a segurança do banco e manter o grau de liquidez que é considerado desejável. É claro que quando um banco cria um crédito ou concede um empréstimo, ele assume um passivo. Há um aumento em seu passivo e há correspondentemente uma queda no índice de reserva de caixa. O banco não permitirá que o índice de reserva de caixa caia abaixo de um determinado mínimo.

Quando esse mínimo é atingido, o poder do banco para criar crédito chega ao fim. Conceder qualquer outro crédito será arriscado, a menos que a experiência do banco seja reconfortante o suficiente para permitir a adoção de uma porcentagem menor. Então esse seria o limite.

A outra limitação importante no poder de criação de crédito dos bancos é a quantidade de dinheiro que o público escolhe como depósitos nos bancos. Quanto mais dinheiro o público depositar nos bancos, mais reservas os bancos teriam e, portanto, mais crédito eles poderão criar e vice-versa.

Pode notar que o público pode usar seu dinheiro economizado de mais de uma maneira. O público pode comprar ações ou debêntures das empresas, pode investir em fundos mútuos dos setores público e privado. Mas a criação de crédito pelos bancos depende do dinheiro que o público deposita neles. É importante notar que a taxa de juros paga pelos bancos sobre os depósitos determina, em boa medida, a quantia de depósitos em dinheiro que lhes são depositados pelo público. Outras coisas sendo iguais, quanto maior a taxa de juros, maior a quantidade de dinheiro que o público depositará dinheiro com os bancos.

Para estes podem ser adicionados a quarta limitação. O banco não pode criar crédito sem adquirir algum ativo. Um ativo é uma forma de riqueza. Assim, o banco transforma a riqueza imóvel em riqueza móvel. Assim, como observa Crowther, “o banco não cria dinheiro do nada, transmuta outras formas de riqueza em dinheiro”. No entanto, hoje o sistema bancário tornou-se bastante avançado. Hoje em dia, os bancos dão crédito com base na boa vontade pessoal, e não na base de qualquer forma de riqueza.