Speech on Money: Aqui está o seu discurso sobre o dinheiro

Speech on Money: Aqui está o seu discurso sobre o dinheiro!

O dinheiro teve várias encarnações. Estes têm variado ao longo do tempo e espaço. Um estudo da evolução do dinheiro, as circunstâncias relacionadas, o funcionamento de vários padrões monetários é fascinante. Mas resistimos à tentação e nos restringimos ao presente. Atualmente, na Índia, o dinheiro consiste em moedas, papel-moeda e dinheiro depositado.

Moedas são um exemplo de dinheiro metálico. Eles não são encorpados, mas apenas dinheiro simbólico, porque o valor intrínseco (metálico) das moedas simbólicas é menor que seu valor de face. As notas da moeda são apenas pedaços de papel que não têm valor intrínseco próprio. Eles não são conversíveis em qualquer coisa de valor a uma taxa fixa. A autoridade emissora não está pronta para comprá-los de volta contra ouro ou prata ou moedas de ouro ou prata de igual valor a um preço pré-determinado.

Assim, todo papel moeda é inconvertível. A lenda mostrava a face de uma nota de banco do Reserve Bank of India (RBI) de (digamos) dez rúpias que 'prometo pagar ao portador a soma de dez rúpias' (assinada pelo Governador, o RBI) é uma do passado, quando as notas eram convertíveis em rúpias de prata encorpadas. Agora significa simplesmente que as notas podem ser convertidas em outras notas ou moedas simbólicas de igual valor.

Depositar dinheiro não é como moedas ou notas de moeda que podem ser passadas de mão em mão para uma transferência de poder de compra. Os depósitos são apenas entradas nos livros contábeis dos bancos para o crédito de seus titulares. Estamos tratando apenas depósitos à vista de bancos nos quais cheques podem ser sacados como dinheiro.

Os cheques são um instrumento através do qual esses depósitos podem ser transferidos do pagador para o beneficiário. Somente quando a propriedade desses depósitos tiver sido transferida, a função de meio de troca ou meio de pagamento desses depósitos será completada.

A transferência é concluída debitando o valor do cheque na conta do sacador do cheque e creditando-o na conta do sacado. Esta transferência é um assunto simples se tanto a gaveta quanto o sacado do cheque forem titulares de conta no mesmo banco (filial). Envolve o uso de um arranjo de compensação especialmente organizado, quando a gaveta e o sacado pertencem a dois bancos diferentes.

Uma câmara de compensação é uma associação de bancos que operam em uma determinada localidade. Ele serve como um ponto de encontro para os representantes dos bancos membros em horários determinados em cada dia útil para liquidar pagamentos de cheques e outras ordens de transferência entre si por seus clientes.

Isto é feito através do cancelamento de quantias iguais de créditos e débitos de cada banco contra todos os outros bancos, tomados isoladamente e liquidando o saldo através de um cheque do montante apropriado na sua conta com a câmara de compensação ou o RBI a favor do excedente banco.

No caso de cheques fora da cidade em outros bancos, um processo similar funciona. A filial local do banco do sacado toma o lugar de sua contraparte em outro lugar. Para uma verificação fora da cidade em outra agência do mesmo banco, a cobrança da quantia de um cheque é efetuada por meio de um processo de compensação interna.

A instalação da câmara de compensação é de grande importância para o bom funcionamento de qualquer sistema bancário e do uso do dinheiro do banco como meio de troca. Economias de acordos de compensação utilizam dinheiro em grande parte, já que as transferências de fundos mutuamente compensatórias entre bancos são liquidadas meramente através de duplas entradas nos livros da câmara de compensação sem qualquer transferência real de dinheiro e uma vez que tais transferências constituem uma grande parte do total de transferências executadas através do depósito em dinheiro.

As liquidações bancárias facilitam as transferências de fundos com rapidez, segurança e baixo custo. As vantagens acumulam para os usuários de cheques. Eles encorajam o uso do dinheiro do banco no lugar da moeda para as empresas, especialmente, as liquidações rápidas são muito importantes, pois afetam o fluxo de caixa do dia-a-dia ou as posições de liquidez do cheque que usam as empresas.

As câmaras de compensação são administradas pelo RBI nos locais onde tem seus escritórios e pelo Banco do Estado da Índia (SBI) e suas subsidiárias em outros lugares. No final de março de 1988 havia 729 câmaras de compensação no país, das quais 14 eram administradas pelo RBI, e o restante pelo SBI e seus 7 bancos associados.

Explicamos acima o arranjo de compensação dos bancos, porque é fundamental para o funcionamento de qualquer sistema de pagamentos que use dinheiro de depósito (banco). Os depósitos de Chequing servem apenas como meio de pagamento quando são transferidos de um depositante para outro. Quando os cheques são lançados, são convertidos em depósitos de demanda de moeda de igual valor e se extinguem. Em certo sentido, os depósitos à vista ainda efetuaram o pagamento. Mas no processo, eles morreram. Temporariamente, seu lugar foi tomado por moeda. “Mas este não é o fim da questão. A perda de moeda para um banco esgota suas reservas de caixa e levará a uma contração múltipla de depósitos

Todos os três componentes do dinheiro atual têm uma característica em comum. Todos eles são dinheiro fiduciário (crédito): dinheiro que circula como dinheiro na base da confiança comandada por seus emissores. Isso ilustra muito bem a verdade da afirmação de que "dinheiro é o que o público acredita ser dinheiro". A propriedade essencial do dinheiro é que deve ser geralmente aceitável como meio de pagamento. Para isso, não é absolutamente necessário que o dinheiro seja algo que tenha utilidade (ou produtividade) própria, independente de seus serviços gerados como dinheiro.

Os membros do público aceitam-no como pagamento porque estão confiantes de que também podem pagá-lo na liquidação de transações de todos os tipos. O dinheiro fiduciário explora essa confiança ao máximo. Visto diferentemente, o uso de dinheiro fiduciário é altamente econômico: libera metais preciosos incorporados em moedas sob padrões metálicos encorpados para usos não monetários.

Olhando para trás, todos os padrões metálicos foram um desperdício. (Mas reservamos um julgamento sobre a importante questão de saber se a dependência completa do dinheiro fiduciário é a principal fonte de tendências inflacionárias.)

Outra distinção útil é entre (a) moeda legal ou moeda fiduciária e (b) não-curso legal ou dinheiro de crédito propriamente dito. Moedas e notas de moeda são dinheiro fiduciário. Eles servem como dinheiro no fiat (ordem) do governo. Embora todas as notas da moeda do valor de duas ou mais rupias sejam emitidas pelo Banco da Reserva da Índia, isso é feito em nome e autoridade do Governo da Índia. Tecnicamente, eles são garantidos por este último.

Isso significa simplesmente que eles são moeda legal. Assim são outras moedas e notas de moeda. Ser moeda legal significa que, sob a lei da terra, o dinheiro em questão deve ser aceito ou não pode ser recusado na liquidação de pagamentos de todos os tipos. Isso não é verdade para depósitos à vista de bancos, que são dinheiro fiduciário apropriado, pois são aceitos como dinheiro na confiança. Eles não têm curso legal. Um beneficiário pode se recusar legalmente a aceitar o pagamento em depósitos à vista (feito através de um cheque) e insistir no pagamento em dinheiro. Isso ocorre porque não há garantia de que um cheque será honrado no banco do emissor.

O dinheiro do curso legal pode ter curso legal limitado ou ilimitado. Moedas pequenas geralmente são limitadas legalmente. Ou seja, eles têm curso legal para pagamentos até um determinado valor máximo. Além desse valor, por um pagamento único, eles deixam de ter curso legal. Na Índia, moedas pequenas, incluindo moedas e notas de uma rúpia, são limitadas pela moeda legal. Todas as outras moedas são de curso legal ilimitado.