Modelo de Maximização de Vendas do Oligopólio - Explicado!

O modelo de maximização de vendas de oligopólio é outra importante alternativa ao modelo de maximização do lucro. Isso foi proposto por WJ Baumol, um economista americano. A maximização de vendas foi bastante consistente com a suposição de racionalidade sobre o comportamento empresarial. Pode-se notar também que o modelo de maximização de vendas representa uma das teorias gerenciais da firma, porque nela foi dada grande importância ao papel do gestor e ao seu interesse pessoal em elaborar políticas de preços, produção e propaganda. O professor Baumol acha que os gerentes estão mais interessados em maximizar as vendas do que os lucros.

Maximização de vendas x maximização de lucro:

Deve-se notar que, por maximização de vendas Baumol não significa a maximização do volume físico de vendas, mas a maximização da receita total de vendas, ou seja, o valor de rupia das vendas feitas. Portanto, sua teoria também é conhecida como modelo de maximização de receita.

O Prof. Baumol não ignora completamente a motivação do lucro. Ele argumenta que há um nível mínimo aceitável de lucros que deve ser obtido pela administração para financiar o crescimento futuro da empresa por meio de lucros retidos e também para induzir os possíveis acionistas a subscrever o capital social da empresa. Assim, segundo ele, a gestão de firmas oligopolistas busca maximizar as vendas ou, em outras palavras, a receita total sujeita a essa restrição mínima de lucro.

Assim, ele escreve: “Minha hipótese, então, é que os oligopolistas tipicamente buscam maximizar suas vendas sujeitas a uma restrição mínima de lucro. A determinação do nível mínimo de lucro apenas aceitável é um grande problema analítico e sugiro aqui apenas que é determinado por considerações de longo prazo. Os lucros devem ser altos o suficiente para fornecer os lucros retidos necessários para financiar planos de expansão e dividendos atuais, suficientes para tornar futuras emissões de ações atraentes para potenciais compradores ”

Maximização de vendas: Determinação de preço-saída:

É melhor explicar graficamente a determinação de preço-produto no modelo de maximização de receita total ou de vendas do Prof. Baumol. Considere a Fig. 30.1 onde, no eixo F, medimos a receita total, o custo total e os lucros totais em termos de rupias e no eixo X medimos a produção total. TR e TC são respectivamente a receita total e as curvas de custo total.

Como a curva de custo total TC começa na origem, isso significa que o diagrama se refere à situação de receita de custo de longo prazo. TP é a curva de lucro total que primeiro sobe e depois de um ponto cai para baixo. Como os lucros totais são a diferença entre a receita total e os custos totais em vários níveis de produção, a curva de lucro total mede a diferença vertical entre as curvas TR e TC em vários níveis de saída.

Se a empresa pretende maximizar os lucros, produzirá saída de OA. Isso ocorre porque corresponde à saída OA, o ponto mais alto da curva TP está. Mas, como vimos acima, de acordo com o Prof. Baumol, a empresa não busca a maximização dos lucros. Por outro lado, se a empresa quiser maximizar as vendas (ou a receita total), ela fixará a saída no nível do OC, que é maior que a do OA.

Na saída, a receita total OC é a CR _2, que é máxima no diagrama. Nessa receita total (vendas) maximizando o nível de produção OC, a empresa está obtendo lucros totais iguais aos GC que são menores do que os lucros máximos atingíveis AH Será claro a partir da figura que a OC de saída de maximização de vendas (ou receita total) é maior que OA de saída que maximiza o lucro.

Baumol alega que as firmas de negócios visam a maximização total de receita (vendas) sujeita a uma restrição mínima de lucro. Agora, se OM é o lucro total mínimo que uma empresa deseja obter, então ML é a linha de lucro mínima.

Agora, esta linha de lucro mínimo ML corta a curva de lucro total TP no ponto E. Portanto, se a empresa quer a maximização da receita total (vendas) sujeita aos lucros mínimos da OM, como foi defendido pelo Prof. Baumol, então ela produzirá e vender saída OB. Na saída OB, a empresa terá receita total igual a BR _1, que é menor que a receita total máxima possível de CR ₂ . Mas a receita total BR ₁ é a receita máxima obtida para obter o lucro mínimo desejável OM.

Deve-se notar que a empresa pode ganhar o lucro mínimo OM mesmo produzindo a saída ON. (A linha de lucro mínimo ML também corta a curva de lucros totais TP no ponto K). Mas a receita total na saída ON é muito menor do que na saída OB.

Portanto, dado o objetivo da empresa de maximizar a receita total sujeita à restrição mínima de lucro, a firma não produzirá produção ON ou no ponto K. Será percebido a partir da figura que a saída OB está entre OA e OC, isto é, é maior do que o OA de saída que maximiza o lucro, mas é menor do que o OC de saída total que maximiza a receita. Assim, no modelo do Prof. Baumol, a firma oligopolista estará em equilíbrio na saída OB e estará obtendo lucros BE (ou OM).

Deve ser cuidadosamente observado que o objetivo da maximização total de receita (ou vendas) sujeita à restrição mínima de lucro leva a uma maior produção e preço mais baixo do que a maximização do lucro. O preço será menor sob a maximização da receita porque o resultado abaixo, como visto acima, é maior e, dado que a curva de demanda ou receita média está caindo, o preço será menor quando a produção for maior.

Para citar o Prof. Baumol “O resultado de maximização do lucro OA será geralmente menor do que aquele que produz um ou outro tipo de vendas máximo, OC ou OB. Isso pode ser provado com o auxílio da regra padrão de que no ponto de custo marginal de lucro máximo deve ser igual à receita marginal. Pois o custo marginal é normalmente um número positivo (geralmente não podemos produzir mais de um bem por nada).

Portanto, a receita marginal também será positiva quando os lucros estiverem no máximo - isto é, um aumento adicional na produção aumentará as vendas totais (receita). Portanto, se no ponto de lucro máximo a firma ganhar mais lucros do que o mínimo exigido, pagará as vendas para maximizar seu preço e aumentar sua produção física ”.

O preço cobrado na saída OB será igual à receita / saída total, isto é, BR ₁ / OB

Agora suponha que os lucros mínimos aceitáveis sejam iguais a AH (que são o máximo possível de lucros sob a situação de receita de custo), então mesmo sob o objetivo de maximização total de receita sujeito à restrição mínima de lucro, a firma produzirá o produto OA que maximiza o lucro. Mas produzirá OA de saída não para maximizar os lucros, mas para maximizar a receita total, dada a restrição mínima de lucro AH.

Agora, suponha que os lucros mínimos aceitáveis para um empreendedor sejam maiores do que os de AH, então é óbvio a partir da figura que, dadas as situações de custo-receita representadas na figura, ele não pode obter lucros maiores que AH. Portanto, nessa situação, o empreendedor deve reduzir seu nível de lucro mínimo aceitável ou sair do setor.

Ênfase na competição sem preço:

Outra característica importante da teoria de maximização de vendas da firma Baumol é sua ênfase na não-preço-concorrência no oligopólio em comparação com a concorrência de preços. Tem sido observado por muitos economistas que os oligopolistas muitas vezes relutam em usar o corte de preços para promover suas vendas.

Baumol argumenta, com razão, que essa relutância, por parte dos oligopólios, em usar o preço como arma competitiva não deve ser explicada simplesmente pelo fato de quererem viver em uma vida tranquila. Isto porque quando a concorrência sob o oligopólio se torna mais intensa e vigorosa, pode não ser em termos de corte de preços, mas em termos de armas não-preço, isto é, na forma de mais gastos com propaganda, modificação de produtos, introdução de serviços especiais para os clientes etc.

Essa maior propensão a entrar na competição sem preço sob o oligopólio pode ser melhor explicada com o objetivo de maximização de vendas e não com o objetivo de maximização do lucro. Isso ocorre porque os gastos extras com propaganda etc. aumentam o volume físico de vendas, também devem aumentar a receita total, enquanto o efeito do corte de preço na receita total é duvidoso.

Isso porque, “uma redução de preço é uma faca de dois gumes que, embora sirva como uma influência para aumentar a receita total na medida em que geralmente aumenta o número de unidades que podem ser vendidas, simultaneamente, também funciona na direção oposta. reduzindo a receita de cada unidade vendida. Em outras palavras, como os economistas sabem muito bem, dependendo de a demanda ser ou não elástica, o corte de preços é um meio incerto para aumentar as vendas em dólar ”.

O efeito do corte de preços nos lucros é mais incerto, porque se não conseguir aumentar a receita total, provavelmente reduzirá os lucros, porque o aumento na produção como resultado da redução no preço aumentará os custos totais. Por outro lado, enquanto a rentabilidade da publicidade, a modificação do produto melhorou o serviço é duvidoso, o seu efeito favorável sobre as vendas é bastante certo.

Assim, de acordo com Baumol, “o efeito da propaganda, serviços melhorados, etc., nas vendas é bastante certo, enquanto, muito frequentemente, sua lucratividade pode ser bastante duvidosa. Assim, a maximização das vendas contribui para uma maior presunção de que o empresário considerará a concorrência sem preço como uma alternativa mais vantajosa. ”

Agora nos voltamos para explicar que, de acordo com o modelo de maximização de vendas da Baumol, quanto investimento publicitário uma empresa assumirá.

Modelo de maximização de vendas: despesas com publicidade otimizada:

Sabemos que as empresas em condições de mercado oligopolistas competem não apenas em termos de preço, mas também em termos de gastos com propaganda, variação de produtos e serviços especiais oferecidos aos compradores. Discutiremos aqui a questão da despesa ótima com publicidade a ser incorrida por um oligopolista e as conclusões alcançadas a este respeito serão igualmente aplicáveis às questões de ajuste ótimo de produto e a quantidade ideal de serviços especiais a serem fornecidos por um oligopólio quando ele escolher maximizar as vendas (receita total).

A questão importante no que diz respeito à publicidade é quanto as despesas publicitárias que uma empresa fará para atingir seu objetivo. Quanto investimento de publicidade será incorrido por uma empresa é grandemente influenciado pelo objetivo da empresa em saber se ela busca maximizar vendas ou lucros. Essa despesa ótima de propaganda, sob o ponto de vista da maximização de vendas e da maximização do lucro, é ilustrada na Fig. 30.2, na qual a despesa de publicidade é medida ao longo do eixo X e custo total, receita total e lucros totais no eixo F.

A Baumol assume uma suposição importante em relação ao efeito do gasto de publicidade na receita ou nas vendas totais. Ele assume, e cita evidências empíricas para isso, que o aumento no investimento em publicidade por uma empresa sempre aumentará o volume físico de vendas, embora, depois de certo ponto, essas vendas aumentem a uma taxa decrescente.

Agora, dado o preço do produto, a receita total (ou seja, o valor monetário das vendas) aumentará proporcionalmente ao aumento do valor físico das vendas como resultado do aumento do investimento em publicidade. Portanto, o aumento no investimento publicitário sempre fará com que a receita total aumente, embora seja provável que um retorno decrescente de ponto seja definido. Na Figura 30.2, TR é a curva de receita total que representa a mudança na receita total conforme o gasto de publicidade. é levantada, dado o preço do produto.

O DE da curva representa o custo de publicidade e foi desenhado para fazer um ângulo de 45 ° com o eixo X. Isso ocorre porque simplesmente transferimos o custo de publicidade exibido no eixo X para o eixo vertical como custo de publicidade (por exemplo, OS = SK). Os outros custos da empresa incorridos em fatores fixos e variáveis são considerados independentes da quantidade de gastos com publicidade. Portanto, adicionando uma quantia fixa de outros custos (igual a OT) à curva de publicidade OD, obtemos a curva de custo total TC. Finalmente, tirando a diferença entre a curva de receita total (TR) e a curva de custo total (TC), desenhamos a curva de lucro total PP '.

Agora, será visto na Fig. 30.2 que se a empresa busca maximizar seus lucros, incorrerá em dispêndio publicitário igual a OA ₁, no qual a curva de lucro atinge seu ponto máximo M. Por outro lado, se OP ₁ é a restrição mínima de lucro e a empresa opta por maximizar sua receita total com OP ₁ como a restrição mínima de lucro, gastará OA ₂ em propaganda que é maior que OA _1. Vemos, assim, que o objetivo de maximização de receita restrita leva a um nível maior de gastos com publicidade do que o objetivo da maximização do lucro.

A este respeito, deve-se notar que aqui não há possibilidade de vendas irrestritas ou de receita máxima, como é o caso correspondente à saída OC na anterior Figura 30.1. Isso porque, ao contrário de uma redução no preço, aumento na publicidade, o gasto sempre aumenta a receita total ou as vendas (por suposição).

Como resultado, Baumol conclui que “ele sempre pagará ao maximizador de vendas para aumentar seu investimento publicitário até que ele seja parado pela restrição de lucro - até que os lucros tenham sido reduzidos ao nível mínimo aceitável. Isso significa que o maximizador de vendas normalmente anunciará não menos que, e geralmente mais que, maximizadores de lucro.

Pois, a menos que o nível máximo de lucro A ₁ M não seja maior do que o mínimo exigido ₁, será possível aumentar a publicidade um pouco além do nível de maximização de lucro OA ₁ sem violar a restrição de lucro. Além disso, esse aumento será desejado, pois, por suposição, aumentará as vendas físicas e, com elas, as vendas em dólares aumentarão proporcionalmente ”.

Avaliação Crítica da Teoria de Maximização de Vendas:

A implicação da teoria de maximização de vendas da Baumol é que o preço seria menor e a produção seria maior sob a maximização das vendas do que sob a maximização do lucro. Isso ocorre porque a receita total é maximizada no nível preço-produto, em que a receita marginal é zero, enquanto no nível de maximização de lucro da receita marginal do produto é positivo, dado que os custos marginais são positivos.

Explicamos acima que mesmo sob a maximização de vendas com uma restrição mínima de lucro, a produção será maior e o preço menor do que sob o objetivo de maximização do lucro. Se isso for verdade que os oligopolistas procuram maximizar as vendas ou a receita total, então a maior produção e o preço mais baixo terão um efeito favorável sobre o bem-estar das pessoas.

Como explicado acima, outra implicação do objetivo de maximização de vendas é que mais gastos com propaganda serão incorridos sob ele. Além disso, sob o objetivo de maximização de vendas de oligopolistas, os preços provavelmente permanecerão rígidos e as empresas terão maior probabilidade de entrar na competição sem preço. Isso é o que realmente acontece em situações de mercado oligopolista no mundo real.

Outra implicação significativa do modelo de Baumol é que “pode haver um conflito entre os preços no curto e no longo prazo. Em uma situação de curto prazo, em que a produção é limitada, a receita aumentaria muitas vezes, se os preços aumentassem, mas, no longo prazo, poderia pagar manter os preços baixos para competir de forma mais eficiente por uma grande fatia do mercado. Essa política de preços a ser seguida no curto prazo dependeria das repercussões esperadas das decisões de curto prazo sobre a receita de longo prazo ”.

Mas o modelo de maximização de vendas não ficou sem seus críticos. Shepherd afirmou que um oligopólio enfrenta curvas de demanda distorcidas e que, se a dobra for muito grande, a receita total (ou seja, as vendas) e os lucros totais seriam maximizados no mesmo nível de produção.

Mas Hawkins mostrou que as conclusões de Shepherd são inválidas se as firmas oligopolistas se entregam a qualquer forma de competição sem preço, como publicidade, variação de produto, melhoria no serviço, etc. e normalmente no mundo real o fazem.

Uma crítica importante e convincente contra o modelo de maximização de vendas foi feita por Hawkins. Como foi observado acima, de acordo com a Baumol, a empresa que maximiza as vendas geralmente produz e comercializa mais do que a empresa que maximiza o lucro.

Mas Hawkins mostrou que essa conclusão é geralmente inválida. Segundo ele, no caso de firmas de um único produto comparadas com firmas que maximizam o lucro, se uma firma de maximização de vendas produzirá um produto maior, menor ou igual e incorrer em maior, menor ou igual volume de publicidade depende da responsividade da demanda ou da receita total para despesas de publicidade em comparação com a capacidade de resposta da demanda ou receita total para cortes de preços.

No que diz respeito às firmas de multiprodutos, que geralmente são encontradas atualmente no mundo real, no modelo estático, tanto a maximização das vendas quanto a maximização do lucro chegam à mesma conclusão com relação à escolha das combinações de saída e entrada. Mas, além de um modelo estático, a Baumol também desenvolveu um modelo de crescimento ”de uma empresa de maximização de vendas que, como foi demonstrado por Williamson, segue resultados diferentes em comparação com a empresa que maximiza o lucro.

Apesar das críticas acima, o autor atual é de opinião que o modelo de maximização de vendas do Prof. Baumol é uma alternativa significativa para a maximização do lucro e nos aproxima da realidade, em muitos casos como explicado acima no modelo., explica o comportamento do negócio no mundo real melhor do que a maximização do lucro.

Mesmo que, em certos casos, as vendas e a maximização de lucros produzam resultados iguais ou semelhantes, mesmo assim, fornecendo informações interessantes sobre a motivação gerencial nesses dias de grandes corporações dominadas por gestores, Baumol deu uma importante contribuição à teoria da empresa. Além disso, ao incorporar explicitamente publicidade e outras formas de concorrência sem preço em seu modelo, a Baumol fez uma contribuição significativa para nossa teoria de preços.