Análise da Relação: Natureza, Usos e Limitações

Vamos fazer um estudo aprofundado da natureza, usos e limitações da análise de proporção.

Natureza da Análise da Relação:

A análise da relação é uma técnica de análise e interpretação de demonstrações financeiras. É o processo de estabelecer e interpretar vários índices para ajudar a tomar certas decisões. No entanto, a análise da razão não é um fim em si mesmo. É apenas um meio de melhor compreensão das forças e fraquezas financeiras de uma empresa.

O cálculo de mero rácios não serve para nenhum propósito, a menos que vários rácios apropriados sejam analisados ​​e interpretados. Existem vários índices que podem ser calculados a partir das informações fornecidas nas demonstrações contábeis, mas o analista deve selecionar os dados apropriados e calcular apenas alguns índices apropriados a partir dos mesmos, tendo em mente o objetivo da análise. As razões podem ser usadas como um sintoma como a pressão sanguínea, a pulsação ou a temperatura do corpo e sua interpretação depende do calibre e da competência do analista.

A seguir estão as quatro etapas envolvidas na análise da razão:

(i) Seleção de dados relevantes das demonstrações contábeis, dependendo do objetivo da análise.

(ii) Cálculo de proporções apropriadas dos dados acima.

(iii) Comparação dos rácios calculados com os rácios da mesma empresa no passado, ou os rácios desenvolvidos a partir de demonstrações financeiras projectadas ou os rácios de algumas outras empresas ou a comparação com rácios do sector a que a empresa pertence.

(iv) Interpretação dos rácios.

Usos da Análise da Relação:

A análise da relação é uma das ferramentas mais poderosas da análise financeira. É usado como um dispositivo para analisar e interpretar a saúde financeira da empresa. Assim como um médico examina seu paciente registrando sua temperatura corporal, pressão arterial, etc. antes de concluir sobre a doença e antes de dar seu tratamento, um analista financeiro analisa as demonstrações financeiras com várias ferramentas de análise antes de comentar sobre a saúde financeira ou fraquezas de uma empresa.

"Uma razão é conhecida como um sintoma como a pressão sanguínea, a pulsação ou a temperatura de um indivíduo". É com a ajuda de proporções que as demonstrações financeiras podem ser analisadas mais claramente e as decisões tomadas a partir de tal análise. O uso de índices não se limita apenas aos gerentes financeiros. Existem diferentes partes interessadas na análise da relação para conhecer a posição financeira de uma empresa para fins diferentes.

O fornecedor de bens a crédito, bancos, instituições financeiras, investidores, acionistas e administração, todos fazem uso da análise de razão como uma ferramenta na avaliação da posição financeira e desempenho de uma empresa para concessão de crédito, concessão de empréstimos ou investimentos na empresa. Com o uso da análise da relação, é possível medir a condição financeira de uma empresa e indicar se a condição é forte, boa, questionável ou ruim. As conclusões também podem ser tiradas sobre se o desempenho da empresa está melhorando ou se deteriorando.

Assim, os rácios têm amplas aplicações e são de imenso uso hoje:

(a) Usos Gerenciais da Análise da Relação:

1. Ajuda na tomada de decisão:

As demonstrações financeiras são preparadas principalmente para a tomada de decisões. Mas as informações fornecidas nas demonstrações contábeis não são um fim em si e nenhuma conclusão significativa pode ser extraída dessas declarações. A análise da relação ajuda a tomar decisões a partir das informações fornecidas nessas demonstrações financeiras.

2. Ajuda na previsão e planejamento financeiro:

A análise da relação é de grande ajuda na previsão e no planejamento financeiro. O planejamento está olhando para frente e os índices calculados para um número de anos funcionam como um guia para o futuro. Conclusões significativas podem ser tiradas para o futuro a partir dessas proporções. Assim, a análise da proporção ajuda na previsão e no planejamento.

3. Ajuda na comunicação:

A força financeira e a fraqueza de uma empresa são comunicadas de uma maneira mais fácil e compreensível pelo uso de proporções. As informações contidas nas demonstrações contábeis são transmitidas de maneira significativa àquele para quem elas são destinadas. Assim, os índices ajudam na comunicação e aumentam o valor das demonstrações financeiras.

4. Ajuda na coordenação:

As proporções ajudam mesmo na coordenação, que é de extrema importância na gestão eficaz dos negócios. Melhor comunicação de eficiência e fraqueza de uma empresa resulta em melhor coordenação na empresa.

5. Ajuda no Controle:

A análise da relação ajuda até mesmo a tornar efetivo o controle do negócio. Os índices standard podem ser baseados em demonstrações financeiras proforma e variações ou desvios, se houver, podem ser encontrados comparando o real com os padrões, de modo a tomar uma ação corretiva no momento certo. As fraquezas ou de outra forma, se houver, chegam ao conhecimento da administração que ajuda no controle efetivo do negócio.

6. Outros Usos:

Esses são muitos outros usos da análise de proporção. É uma parte essencial do controle orçamentário e do custeio padrão. As proporções são de imensa importância na análise e interpretação das demonstrações contábeis, pois trazem a força ou a fraqueza de uma empresa.

(b) Utilidade aos Acionistas / Investidores:

Um investidor na empresa vai gostar de avaliar a posição financeira da preocupação onde ele vai investir. Seu primeiro interesse será a segurança de seu investimento e, em seguida, um retorno na forma de dividendos ou juros. Para o primeiro propósito, ele tentará avaliar o valor dos ativos fixos e os empréstimos contra eles levantados. O investidor só se sentirá satisfeito se a preocupação tiver uma quantidade suficiente de ativos.

Os índices de solvência de longo prazo o ajudarão a avaliar a posição financeira da preocupação. Os índices de rentabilidade, por outro lado, serão úteis para determinar a posição de rentabilidade. A análise da relação será útil para o investidor decidir se a posição financeira atual da preocupação justifica ou não o investimento adicional.

c) Utilidade para os credores:

Os credores ou fornecedores concedem crédito de curto prazo à preocupação. Eles estão interessados ​​em saber se a posição financeira da empresa garante seus pagamentos em um determinado momento ou não. A preocupação paga credor de curto prazo, fora de seus ativos atuais. Se os ativos correntes forem suficientes para cobrir os passivos correntes, o credor não hesitará em ampliar as linhas de crédito. As taxas atuais e de teste de ácido darão uma idéia sobre a posição financeira atual da preocupação.

d) Utilidade para os empregados:

Os funcionários também estão interessados ​​na posição financeira da preocupação, especialmente em rentabilidade. Seus aumentos salariais e quantidade de benefícios adicionais estão relacionados ao volume de lucros auferidos pela preocupação. Os empregados fazem uso das informações disponíveis nas demonstrações financeiras. Vários índices de rentabilidade relacionados ao lucro bruto, lucro operacional, lucro líquido, etc. permitem que os funcionários apresentem seu ponto de vista para o aumento de salários e outros benefícios.

e) Utilidade ao Governo:

O governo está interessado em conhecer a força geral do setor. Várias demonstrações financeiras publicadas por unidades industriais são usadas para calcular os rácios para determinar a posição financeira a curto prazo, a longo prazo e global das preocupações. Índices de rentabilidade também podem ser preparados com a ajuda de proporções. O governo pode basear suas políticas futuras com base em informações industriais disponíveis em várias unidades. Os índices podem ser usados ​​como indicadores da solidez financeira geral dos setores público e privado, na ausência de informações econômicas confiáveis, os planos e políticas governamentais podem não ser bem-sucedidos.

(f) Requisitos de Auditoria Fiscal:

A Seção 44 AB foi inserida na Lei do Imposto de Renda pela Lei de Finanças de 1984. Sob esta seção, todos os envolvidos se envolviam em qualquer negócio e tinham um volume de negócios ou receita bruta superior a Rs. 40 lakh é necessário para obter as contas auditadas por um revisor oficial de contas e apresentar o relatório de auditoria fiscal antes da data de vencimento para apresentação do retorno do rendimento nos termos da Seção 139 (1). No caso de um profissional, um relatório semelhante é necessário se as receitas brutas excederem Rs 10 lakh.

A cláusula 32 da Lei do Imposto de Renda exige que os seguintes índices contábeis sejam fornecidos:

(i) Lucro Bruto / Rotatividade

(ii) Lucro Líquido / Rotatividade

iii) Stock-in-trade / volume de negócios

(iv) Material Consumido / Produtos Acabados Produzido.

Além disso, é aconselhável comparar os índices contábeis para o ano considerado com os índices contábeis dos dois primeiros anos, para que o auditor possa fazer as investigações necessárias, se houver alguma variação importante nos índices contábeis.

Limitações da análise de proporção:

A análise da relação é uma das ferramentas mais poderosas da gestão financeira.

Embora as taxas sejam simples de calcular e fáceis de entender, elas sofrem de algumas limitações sérias:

1. Uso Limitado de uma Relação Única:

Uma proporção única, geralmente, não dá muito sentido. Para fazer uma interpretação melhor, um número de razões tem que ser calculado, o que provavelmente confundirá o analista, para ajudá-lo a fazer qualquer conclusão significativa.

2. Falta de Padrões Adequados:

Não há padrões bem aceitos ou regras práticas para todas as proporções que podem ser aceitas como normas. Isso dificulta a interpretação dos índices.

3. Limitações Inerentes da Contabilidade:

Como as demonstrações financeiras, os índices também sofrem com a fraqueza inerente dos registros contábeis, como sua natureza histórica. As proporções do passado não são necessariamente verdadeiros indicadores do futuro.

4. Mudança de Procedimento de Contabilidade:

A mudança no procedimento contábil por uma firma muitas vezes torna a análise de razão equivocada, por exemplo, uma mudança na avaliação dos métodos de estoque, de FIFO para LIFO aumenta o custo de vendas e reduz consideravelmente o valor das ações de fechamento que fazem com que a taxa de giro de estoque seja lucrativa e uma taxa de lucro bruto desfavorável.

5. Janela de Vestir:

Demonstrações financeiras podem ser facilmente vestidas para apresentar uma imagem melhor de sua posição financeira e lucrativa para pessoas de fora. Portanto, é preciso ter muito cuidado ao tomar uma decisão a partir dos índices calculados a partir dessas demonstrações financeiras. Mas pode ser muito difícil para uma pessoa de fora saber sobre a fachada feita por uma empresa.

6. Viés Pessoal:

Rácios são apenas meios de análise financeira e não um fim em si. As proporções devem ser interpretadas e pessoas diferentes podem interpretar a mesma proporção de maneiras diferentes.

7. Não comparável:

Não apenas as indústrias diferem em sua natureza, mas também as firmas de negócios similares diferem muito em tamanho e procedimentos contábeis, etc. Isso torna a comparação de índices difícil e enganosa. Além disso, as comparações são dificultadas devido às diferenças nas definições dos vários termos financeiros usados ​​na análise da relação.

8. Figuras Absolutas Distorcedoras:

Índices desprovidos de números absolutos podem se mostrar distorcivos, pois a análise de razão é basicamente uma análise quantitativa e não uma análise qualitativa.

9. Mudanças no Nível de Preço:

Ao fazer uma análise de razão, não é feita nenhuma consideração às mudanças nos níveis de preços, o que torna a interpretação de índices inválida.

10. Rácios não Substitutos:

A análise da relação é apenas uma ferramenta das demonstrações financeiras. Portanto, as proporções tornam-se inúteis se separadas das declarações das quais são computadas.

11. Pistas não Conclusões:

Proporções fornecem apenas pistas para analistas e não conclusões finais. Esses índices devem ser interpretados por esses especialistas e não há regras padrão para interpretação.