Processo de Financiamento de Capital de Risco: 6 Principais Etapas

Este artigo lança luz sobre as seis etapas envolvidas no processo de financiamento de capital de risco. As etapas são: 1. Originação da transação 2. Triagem 3. Avaliação 4. Negociação de negociação 5. Atividade pós-investimento 6. Plano de saída.

Financiamento de Capital de Risco: Passo # 1.

Originação do Negócio:

O financiamento de capital de risco começa com a origem de um negócio. Para negócios de capital de risco, o fluxo de negócios é necessário. Pode haver várias fontes de originação de negócios. Uma dessas fontes é o sistema de referência em que os negócios são encaminhados a capitalistas de risco por suas organizações de origem, parceiros comerciais, associações de indústrias, amigos, etc.

Outra fonte de fluxo de negócios é a busca ativa por meio de redes, feiras, conferências, seminários, estrangeiros, etc. Alguns intermediários que atuam como elos entre capitalistas de risco e empreendedores em potencial também se tornam fonte de originação de negócios.

Financiamento de Capital de Risco: Passo # 2.

Seleção :

O capitalista de risco em sua tentativa de escolher os melhores empreendimentos antes de tudo empreende o exame preliminar de todos os projetos com base em certos critérios amplos, como tecnologia ou produto, escopo de mercado, tamanho do investimento, localização geográfica e estágio do financiamento.

Os capitalistas de risco na Índia pedem ao requerente que forneça um breve perfil do empreendimento proposto para estabelecer a elegibilidade de primeira linha. Os empresários também são convidados para discussões face-a-face para buscar certos esclarecimentos.

Financiamento de Capital de Risco: Passo # 3.

Avaliação :

Após a aprovação de uma proposta preliminar, é realizada uma avaliação detalhada da proposta. Um estudo detalhado do perfil do projeto, histórico do empreendedor, potencial de mercado, viabilidade tecnológica, rotatividade futura, rentabilidade, etc. é realizado.

Capitalistas de risco no fator indiano no contexto do empreendedor, especialmente em termos de integridade, visão de longo prazo, desejo de desenvolver habilidades gerenciais e orientação de negócios. Eles também consideram as habilidades empreendedoras do empreendedor, sua competência técnica, habilidades e experiência em manufatura e marketing. Além disso, a viabilidade do projeto em termos de produto, mercado e tecnologia é examinada.

Além disso, os capitalistas de risco na Índia realizam uma análise de risco completa da proposta para determinar o risco do produto, o risco de mercado, o risco tecnológico e empresarial. Depois de considerar detalhadamente vários aspectos da proposta, o capitalista de risco toma uma decisão final em termos de espectro de retorno de risco, conforme apresentado na figura 31.1.

Financiamento de Capital de Risco: Passo # 4.

Negociação de Negociação :

Uma vez que o empreendimento é viável, o capitalista de risco negocia os termos do acordo com o empreendedor. Isso é feito para proteger seu interesse. Os termos do acordo incluem valor, forma e preço do investimento.

Ele também contém cláusulas de proteção, como o direito de capital de risco de controlar a empresa do empreendimento, e de alterar sua administração, se necessário, recomprar acordos, aquisições, fazer IPOs. Os termos do acordo devem ser mutuamente benéficos tanto para o capitalista de risco quanto para o empreendedor. Deve ser flexível e sua estrutura deve salvaguardar os interesses de ambas as partes.

Financiamento de Capital de Risco: Passo # 5.

Atividade pós-investimento :

Uma vez que o negócio é financiado e o empreendimento começa a funcionar, o capitalista de risco se associa à empresa como parceiro e colaborador, a fim de garantir que a empresa esteja operando de acordo com o plano.

A participação dos capitalistas de risco na empresa é geralmente através de uma representação no Conselho de Administração ou influência informal na melhoria da qualidade de marketing, finanças e outras funções gerenciais. Geralmente, o capitalista de risco não se intromete no dia-a-dia do empreendimento, intervém quando ocorre uma crise financeira ou gerencial.

Financiamento de Capital de Risco: Passo # 6.

Plano de saída :

A última etapa do financiamento de capital de risco é a saída para realizar o investimento de forma a obter lucro / minimizar perdas. O capitalista de risco deve fazer o plano de saída, determinando um momento preciso de saída que dependeria de uma miríade de fatores, como a natureza do empreendimento, a extensão e o tipo de participação financeira, o estado da concorrência real e potencial, condições de mercado, etc. .

Na fase de saída do financiamento de capital de risco, o capitalista de risco decide sobre as alternativas de desinvestimentos / realização relacionadas com o tipo de investimento, instrumentos de capital / quase-capital e instrumentos de dívida. Assim, o capital de risco pode sair através de IPOs, aquisição por outra empresa, compra da participação do capitalista de risco pelo promotor e compra da parte do capitalista de risco por um outsider.