Oferta Pública Inicial e Acompanhamento em Oferta Pública

Oferta Pública Inicial e Follow on Public Offer | Gestão da companhia!

1. Oferta Pública Inicial:

Quando as ações de uma empresa são vendidas pela primeira vez, ela é chamada de Oferta Pública Inicial (IPO).

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Vantagens e desvantagens de ir a público:

Maior liquidez e melhor acesso ao capital são as duas grandes vantagens de se abrir o capital. No entanto, após um IPO, os acionistas se tornam mais dispersos e, portanto, resulta em dificuldade de monitorar a gestão da empresa. Em segundo lugar, antes de se tornar pública, uma empresa tem que satisfazer um grande número de formalidades legais.

Os operadores de voo noturno fizeram a SEBI endurecer sua posição para evitar abusos corporativos. Em terceiro lugar, a empresa tem que tornar as informações públicas. Em quarto lugar, uma pequena empresa enfrentará muitas dificuldades em convencer o público de que seus planos são viáveis. Quinto, um IPO é um método dispendioso, pois muitas taxas devem ser pagas aos intermediários.

Tipos de Oferta:

As ofertas podem ser ofertas primárias (emissão de novas ações para levantar fundos) ou ofertas secundárias (acionistas atuais que vendem suas ações existentes, como o Governo da Índia vem fazendo em suas empresas).

O underwriter, um banco de investimento que administra a oferta e projeta sua estrutura, para IPOs menores não garante a venda de ações, mas aceita o negócio com base no melhor esforço. Em caso de comprometimento firme, o subscritor garante que todas as ações serão vendidas.

Se a emissão inteira não estiver esgotada, o subscritor terá que comprar a porção não vendida. O subscritor pode vender diretamente ao público usando um método IPO de leilão on-line.

O que é o Book Building? Atualmente, em todos os IPOs, o preço de emissão é determinado através da rota de criação de livros, na qual o bookrunner cria um livro de pedidos prováveis ​​e usa essas informações para definir o preço de emissão. Na Índia, a SEBI permite IPOs construídos em livros dentro de uma faixa de preço de 20%. Ao fixar o preço, os subscritores obtêm as informações de seus clientes sobre o número de ações que desejam comprar. Em seguida, os subscritores ajustam o preço com base nas manifestações de interesse dos clientes.

2. Acompanhar Oferta Pública ou Oferta de Capital Próprio :

A necessidade de capital não termina com o IPO, uma vez que a empresa gostaria que mais fundos utilizassem oportunidades de crescimento adicional. Então, as empresas podem voltar aos mercados e oferecer novas ações para venda. As regras permanecem as mesmas para o FPO, assim como para o IPO.

3. Problema Correto :

No caso de emissão correta, as ações são oferecidas apenas aos acionistas existentes. Tais ofertas protegem os acionistas existentes de preços baixos. Na Índia, quando uma empresa deseja fazer uma nova emissão de ações, a Seção 81 da Lei de Sociedades Anônimas torna obrigatório que as empresas ofereçam as ações aos acionistas existentes. Mas a empresa, por meio de uma resolução especial, pode anular essa provisão. Através da questão certa, a empresa economiza muito custo.

4. Colocação Privada :

Como a emissão pública de ações é uma proposta cara, as empresas podem economizar vendendo os títulos de forma privada. Uma empresa indiana pode fazer uma colocação privada junto aos compradores institucionais qualificados, caso suas ações estejam listadas em uma bolsa de valores e tenha seguido o requisito de participação mínima prescrito no contrato de listagem. O investidor em colocação privada não pode revender facilmente a segurança.

5. Emissão de Valores Mobiliários Internacionais:

Empresas de renome não se limitam a emitir valores mobiliários apenas no mercado de capitais indiano; mas também pode vendê-los nos mercados de capitais internacionais. O Departamento de Assuntos Econômicos (Ministério da Fazenda) definiu certas diretrizes para emissão de American Depository Receipt (ADR) e Global Depository Receipt Issue.

A maioria das empresas indianas que emitem GDRs preferem a bolsa de valores do Luxemburgo, uma vez que as transações podem ser fechadas muito rapidamente no Luxemburgo. Em 1992, a Reliance Industries foi a primeira empresa indiana a levantar US $ 150 milhões na questão da RDA. A BPL Cellular foi a primeira empresa indiana a ter emitido ADRs nos EUA e obteve suas ações listadas na NASDQ em maio de 1997.