Ensaio sobre os métodos quantitativos de controle de crédito

A taxa bancária, também conhecida como taxa de desconto, é a taxa pagável pelos bancos comerciais sobre os empréstimos ou taxa de redesconto do Banco Central.

Uma mudança na taxa do banco afeta as outras taxas de juros do mercado. Um aumento na taxa do banco leva a um aumento em outras taxas de juros e, inversamente, uma diminuição na taxa do banco resulta em uma queda em outras taxas de juros.

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Uma manipulação deliberada da taxa bancária pelo Banco de Reserva para influenciar o fluxo de crédito criado pelos bancos comerciais é conhecida como política de taxa bancária. Isso é feito afetando a demanda por crédito, o custo do crédito e a disponibilidade do crédito.

Um aumento na taxa bancária resulta em um aumento no custo do crédito, o que deve levar a uma contração na demanda por crédito. Na medida em que o crédito bancário é um componente importante da oferta monetária agregada na economia, uma contração na demanda por crédito resultante de um aumento no custo do crédito restringe a disponibilidade total de dinheiro na economia e, portanto, pode se revelar medida inflacionária de controle.

Da mesma forma, uma queda na taxa do banco faz com que outras taxas de juros caiam. O custo do crédito cai, ou seja, o crédito fica mais barato. O crédito barato pode induzir uma demanda maior tanto para fins de investimento quanto de consumo. Mais dinheiro através do aumento do fluxo de crédito entra em circulação. Uma queda na taxa bancária pode, assim, provar um instrumento de controle anti-deflacionário.

A eficácia da taxa bancária como instrumento de controle é, no entanto, restrita principalmente pelo fato de que, tanto em condições inflacionárias quanto recessivas, o custo do crédito pode não ser um fator muito significativo que influencia as decisões de investimento das empresas.

Operações de mercado aberto:

As operações de mercado aberto referem-se à venda e compra de títulos pelo Banco Central para os bancos comerciais. A venda de títulos pelo Banco da Reserva, ou seja, a compra de títulos pelos bancos comerciais, resulta em uma queda nas reservas totais de caixa dos últimos.

Uma queda nas reservas totais de caixa equivale a um corte no poder de criação de crédito dos bancos comerciais. Com reservas de caixa reduzidas sob seu comando, os bancos comerciais só podem criar um volume menor de crédito. Assim, uma venda de títulos pelo banco de reservas serve como uma medida anti-inflacionária de controle.

Da mesma forma, uma compra de títulos pelo Banco da Reserva resulta em mais fluxo de caixa para os bancos comerciais. Com o aumento do caixa em suas mãos, os bancos comerciais podem criar mais crédito e disponibilizar mais recursos financeiros. Assim, a compra de títulos pode funcionar como uma medida de controle anti-deflacionária.

O Banco da Reserva da Índia freqüentemente recorreu à venda de títulos do governo para os quais os bancos comerciais têm contribuído generosamente. Assim, as operações de mercado aberto na Índia serviram, por um lado, como um instrumento para disponibilizar mais recursos orçamentários e, por outro, como um instrumento para desviar o excesso de liquidez no sistema.

Rácios de Reserva Variável:

Os rácios de reservas variáveis ​​referem-se à proporção de depósitos bancários que os bancos comerciais são obrigados a manter sob a forma de numerário para garantir a liquidez do crédito por eles criado.

O Banco da Reserva da Índia tem o poder de alterar as exigências de reserva dos bancos comerciais. O Banco da Reserva emprega dois tipos de razão de reservas para esse fim, a saber, o Índice de liquidez estatutário (SLR) e o Cash Reserve Ratio (CRR).

Um aumento no índice de reserva de caixa resulta em uma queda no valor do multiplicador de depósito. Por outro lado, uma queda na relação de reserva de dinheiro leva a um aumento no valor do multiplicador de depósito. Uma queda no valor do multiplicador de depósitos equivale a uma contração na disponibilidade de crédito e, portanto, pode servir como medida antiinflacionária.

Um aumento no valor do multiplicador de depósitos, por outro lado, equivale ao fato de que os bancos comerciais podem criar mais crédito e disponibilizar mais financiamento para despesas de consumo e investimento. Uma queda nos índices de reservas pode, assim, funcionar como método anti- deflacionário do controle monetário.

O índice de liquidez estatutário refere-se à proporção de depósitos agregados que os bancos comerciais são obrigados a manter consigo mesmos em forma líquida. Os bancos comerciais geralmente fazem uso desse dinheiro para comprar os títulos do governo. Assim, o índice de liquidez estatutário,

por um lado, é usado para desviar o excesso de liquidez do sistema bancário e, por outro lado, é usado para mobilizar receitas para o governo. O Banco da Reserva da Índia tem o poder de aumentar esse índice em até 40% dos depósitos agregados de bancos comerciais.