Análise de balanço de uma empresa

O Balanço Patrimonial é analisado pelos bancos com o objetivo de determinar a capacidade creditícia e a solidez financeira da empresa. O balanço é analisado pelos banqueiros para descobrir a posição de liquidez da empresa, posição de alavancagem, ou seja, a extensão do endividamento externo com base no fundo de capital da empresa, posição de capital de giro da empresa, patrimônio líquido tangível da empresa, índice de cobertura de juros da empresa e vários outros indicadores financeiros, conforme exigido pelo banco para lidar com um pedido específico de empréstimo pela empresa.

Análise de balanço constitui uma parte importante da avaliação de crédito e dá uma ideia preliminar da situação financeira da empresa. Os bancos analisam seu Balanço em seu próprio formato para formar uma ideia a partir do ângulo do credor.

O Balanço apresentado por uma firma de negócios buscando um empréstimo bancário compreende os vários itens de passivos e ativos.

Os itens que aparecem no lado do passivo são classificados em três grupos como:

1. Passivos correntes que incluem todos os passivos de natureza atual que podem ter que ser liquidados dentro de um período máximo de 12 meses a partir da data do balanço.

2. O Passivo a Prazo inclui itens de passivos que não são de natureza atual nem podem ser colocados em Capital e Reserva e não precisam ser reembolsados ​​em 12 meses.

3. O Patrimônio Líquido inclui capital realizado / capital de sócios / capital de sócios e diferentes tipos de reservas apropriadas do lucro.

Da mesma forma, os itens que aparecem no lado do ativo são classificados e agrupados da seguinte forma:

1. Os ativos circulantes são de natureza atual e podem ser convertidos em dinheiro em um curto período de tempo. Estoques e recebíveis, saldos em dinheiro e caixa, investimentos de curto prazo, etc., estão nesse grupo

2. Os ativos fixos incluem terrenos, prédios, maquinário e outros ativos que não são de natureza atual, mas de natureza fixa, e a empresa não trata desses ativos no curso normal da atividade comercial. Por exemplo, os itens de mobiliário (cadeira, mesa, sofás, etc.) são ativos fixos para qualquer negócio. No entanto, se a empresa está envolvida no negócio de fabricação ou comercialização de móveis, os mesmos itens serão tratados como ativos circulantes.

3. Outros ativos não circulantes incluem investimentos de médio e longo prazo, investimentos em controladas, diferidos a receber, itens não movimentáveis ​​de estoques e estoques, etc.

Os bancos são obrigados a classificar os passivos e ativos de uma empresa de negócios de acordo com as orientações gerais dadas pelas autoridades reguladoras a este respeito. É a natureza do negócio e a percepção do analista que desempenham um papel importante na análise de um Balanço. Um item específico do ativo pode ser classificado no ativo circulante por um analista, enquanto pode ser classificado como ativo não circulante por outro analista e ele pode ter suas próprias razões para esse assunto.

Observa-se, portanto, que, na maioria das vezes, as análises do mesmo Balanço por dois analistas diferentes não são exatamente iguais. Atualmente, a maioria dos bancos tem seus próprios programas como 'Planilha' no computador onde os números são inseridos no campo apropriado do programa e a análise é feita automaticamente pelo sistema do computador.

Mesmo assim, um analista financeiro experiente pode analisar o Balanço Patrimonial de uma empresa manualmente, para que ele possa ter uma idéia em primeira mão da posição financeira da empresa. Para este propósito, vamos pegar um Balanço contendo os dados de dois anos para analisá-lo manualmente.

Passo 1:

Estude o Balanço com todos os seus cronogramas meticulosamente. Contém o valor consolidado. Os detalhes da composição de tal figura são dados nos cronogramas que são numerados em série e esses números são dados no Balanço Patrimonial em relação aos itens consolidados.

As notas dadas pelos auditores devem ser estudadas minuciosamente. O analista deve tomar nota dos itens que exigem ajustes e esclarecimentos e desmembramentos adicionais da empresa. Os passivos não previstos no Balanço devem ser tomados em consideração durante a análise após a análise.

Passo 2:

Estude o formato de análise do Balanço Patrimonial contendo os itens agrupados adequadamente em passivos e ativos. Entenda os itens de passivos e ativos, juntamente com o seu desmembramento.

Etapa 3:

Insira os números do Balanço como aparecem nos respectivos cronogramas com o desmembramento apropriado no local apropriado do formulário de análise. Para este propósito, é aconselhável começar a partir do cronograma 1 do Balanço Patrimonial e prosseguir em série para que nenhum item do Balanço seja omitido. Caso contrário, o total de ativos e passivos totais na forma de análise do Balanço não será contabilizado e todo o exercício terá que ser repetido até que o total de valores se iguale.

A seguir, um Balanço com todos os seus cronogramas, que deve ser analisado de acordo com o seguinte formato:

(Nota: Existem vários outros cronogramas que fazem parte da conta de lucros e perdas e uma comparação dos números relativos por dois anos consecutivos dará uma idéia do movimento dos valores de despesas e se eles são consistentes uns com os outros)

Os diferentes itens de passivos e ativos na forma de análise do Balanço são, em sua maioria, autoexplicativos.

No entanto, considera-se necessário explicar alguns dos itens para melhor compreensão e evitar a confusão na mente do analista:

(A) Empréstimos de curto prazo dos bancos foram divididos em:

(i) do banco requerente; e

(ii) De outro banco.

A empresa ou empresa tomadora de empréstimos pode solicitar fundos de capital de giro ou outros fundos de curto prazo de mais de um banco e, nesse caso, o limite ou saldo do banco relativo (analisando o Balanço Patrimonial) aparecerá na linha do candidato a banco. e o montante restante do empréstimo de curto prazo será incluído na linha para outros bancos

(B) Os depósitos fixos podem incluir depósitos feitos como margem monetária para alguns limites não financeiros do Hank, a saber, carta de crédito, garantia bancária, etc. Os bancos geralmente estipulam margem em dinheiro na forma de depósitos fixos para uma determinada porcentagem. da LC ou limite de garantia. Esta margem monetária está incluída no ativo circulante sem qualquer exceção.

Para os restantes depósitos fixos, o analista tem de obter a quebra do prazo de vencimento dos depósitos do mutuário. Aqueles com vencimento em até 12 meses devem estar no ativo circulante e o valor remanescente dos depósitos deve ser incluído em outros ativos não-circulantes.

(C) O saldo do empréstimo a prazo é necessário para ser dividido em:

(i) O montante que é devido para reembolso dentro de 1 ano; e

(ii) Não deve ser reembolsado no prazo de 1 ano. O montante devido para o reembolso no prazo de 1 ano deve ser incluído no passivo corrente e o montante remanescente deve ser incluído no passivo a longo prazo.

(D) Debêntures e ações preferenciais resgatáveis ​​no prazo de 12 meses serão incluídas no passivo circulante e o valor remanescente passará a ser de responsabilidade civil. No entanto, a participação preferencial que não precisa ser resgatada no prazo de 12 anos pode ser incluída como capital no patrimônio líquido do tomador do empréstimo.

(E) Os investimentos do mutuário podem incluir investimento de curto prazo e investimento de médio e longo prazo. Investimentos de curto prazo em ações e valores mobiliários cotados na Bolsa de Valores são incluídos no ativo circulante e os títulos de longo prazo e não cotados são incluídos no ativo não circulante. Além disso, o investimento em controlada é incluído no ativo não circulante, independentemente de ser de curto prazo ou longo prazo.

(F) Os recebíveis podem ser bifurcados para o mercado interno e para exportação, e se as informações não estiverem disponíveis no Balanço Patrimonial, então o descontinuidade tem que ser obtido do mutuário.

(G) Caso exista um item no Balanço Patrimonial que não se encaixe em nenhuma das linhas do formulário de análise do Balanço, ele pode ser colocado na linha destinada a 'outros' em cada categoria de passivo e ativo. Assim, a quantia que aparece em 'outros' pode ser uma figura consolidada de vários itens e uma nota do desmembramento deve ser mantida ao lado do formulário de análise do Balanço Patrimonial.

(H) Os itens diferentes da conta de lucros e perdas e os horários relativos não fazem parte da análise do balanço, como é apenas o resultado final da conta de lucros e perdas, ou seja, o lucro ou perda é transferido para o balanço e o mesmo é incorporado por meio de adição / dedução de / para patrimônio líquido (capital).

No entanto, os vários números de receitas e despesas que aparecem nos cronogramas da conta de lucros e perdas devem ser meticulosamente examinados para examinar se o movimento nos números de despesas é consistente com o movimento das vendas e outros parâmetros operacionais para a empresa ou empresa

(I) Itens fora do balanço patrimonial, particularmente os passivos contingentes por conta de garantias dadas ou ações judiciais movidas contra a firma de negócios / empresa, devem ser cuidadosamente estudados e uma visão adequada deve ser tomada pelo analista.

Com as explicações acima, vamos agora analisar o Balanço Patrimonial acima mencionado. Ambos os anos estão sendo analisados ​​simultaneamente. É necessário seguir os cronogramas em série e depois de completar todos os atributos de um cronograma, é aconselhável assinalar ( √ ) o valor consolidado do cronograma que aparece no Balanço Principal, como uma marca de ter analisado o valor sob o cronograma. essa cabeça particular.

Capital Social - Cronograma 1:

O Capital Autorizado não precisa ser incluído no formulário de análise do Balanço, pois é uma mera declaração quanto ao valor máximo do capital acionário que uma empresa pode levantar. É o capital emitido, subscrito e integralizado que faz parte do Balanço Patrimonial e, portanto, o montante total do capital social de Rs 90 lakh é colocado na linha de capital ordinário em 'Patrimônio Líquido'. O item do capital social no Balanço Principal é marcado como tendo tomado sob o item No. 22 na forma de análise.

Reservas e Excedente - Cronograma 2:

Equilíbrio na conta de ganhos e perdas para Rs 29, 35 lakh e Rs 54, 85 ​​lakh, respectivamente, são colocados sob 'excedente na conta de ganhos e perdas', sendo item n º 27 na forma de análise. Não há capital preferencial no Balanço Patrimonial.

O prêmio de ações de Rs 138, 00 lakh para ambos os anos é colocado sob o item número 23 da forma de análise do balanço patrimonial, alterando o capital social preferencial em prêmio de ações. As subvenções para reserva de investimentos e subsídio para desenvolvimento foram agrupadas e colocadas sob o item número 25 como reserva de desconto de desenvolvimento, já que a natureza de ambos os atributos é a mesma.

Subvenção de investimento de capital de Rs 15 lakh e Rs 80, 38 lakh, respectivamente, foi tomada sob o item No. 26, alterando 'reserva de reavaliação' em 'subsídio de investimento de capital'. Não há reserva de reavaliação no Balanço Patrimonial. Os itens de reserva geral de Rs 6 lakh cada foram colocados sob o item No. 24 no Patrimônio Líquido.

Assim, todos os itens do Anexo 2 foram incluídos no formulário de análise e o valor consolidado no Balanço Principal pode ser marcado como tendo sido analisado. O passivo fiscal diferido no Balanço Patrimonial principal não possui cronograma. Isso foi levado diretamente para o item 17 no passivo a prazo e o valor pode ser marcado no Balanço Principal.

Fundos de Empréstimo - Programa 3:

O termo empréstimo de Rs 317.10 lakh e Rs 242.50 lakh, respectivamente, foi bifurcado no montante pagável dentro de 1 ano e além de 1 ano. As parcelas a vencer no prazo de um ano totalizam Rs 60 lakh e, portanto, esse montante foi considerado sob o item nº 11 para ambos os anos no Passivo Circulante e os demais montantes foram incluídos no item nº 16 no Passivo do Exercício.

Os saldos de crédito em dinheiro de Rs 345, 02 lakh e Rs 440, 79 lakh, respectivamente, foram incluídos no item número 1 (banco requerente) no Passivo Circulante. O Balanço indica que o mutuário tem um acordo de capital de giro com apenas um banco.

Empréstimo garantido da Adityapur Investment Development Authority é colocado no item nº 2 no Passivo Circulante. Empréstimos do ABN Amro Bank e do ICICI Bank Ltd são colocados no item nº 1 (outro banco) no Passivo Circulante. Assim, a análise dos itens do Anexo 3 é concluída e o valor consolidado pode ser marcado no Balanço Principal.

Empréstimo não garantido - programação 4:

A quantia de Rs 0.72 lakh é colocada no item nº 5 do Passivo Circulante. O montante pode ser marcado no balanço principal.

Ativos Fixos - Programação 5:

O valor bruto do preço original de compra de diversos itens do ativo imobilizado é colocado no item nº 39 e o montante acumulado da depreciação até a respectiva data do Balanço Patrimonial é colocado no item nº 40 e o valor líquido do ativo imobilizado é colocado sob o item nº 41. O valor consolidado no balanço principal pode ser marcado como tendo sido analisado.

Investimento - Cronograma 6:

As ações não comerciais e não cotadas de Rs 10 lakh foram colocadas no item nº 42 sob Outros ativos não circulantes. A quantia restante de Rs 40, 69 lakh e Rs 5.83 lakh foram colocados no item No. 31 sob Ativo Circulante. O valor consolidado do investimento pode ser marcado no Balanço Principal como uma marca de ter analisado o valor.

Ativo Circulante, Empréstimos e Adiantamentos - Programa 7:

Produtos acabados foram colocados sob o item No. 34 (iii) em Ativo Circulante. Da mesma forma, as matérias-primas foram colocadas sob o item nº 34 (i) no Ativo Circulante. Se houver componentes importados de matérias-primas, os dados devem ser obtidos do mutuário e o montante pode ser dividido em importados e indígenas. A quantidade de sucata Rs 0.74 lakh e Rs 0.70 lakh, respectivamente, foi incluída no item No. 37 (Outros Ativos Circulantes) juntamente com alguns outros itens do Balanço Patrimonial.

Diversos Devedores por mais de 6 meses foram incluídos no item nº 45 de Outros Ativos Não Circulantes e o valor restante de Rs 190, 65 lakh e Rs 454, 88 lakh, respectivamente; foram colocados sob o item número 32 em Ativo Circulante. Se a firma ou a empresa estiverem envolvidas em negócios de exportação, as informações sobre contas a receber de exportação devem ser obtidas do mutuário e o total de contas a receber deve ser bifurcado em contas a receber internas e contas a receber de exportação.

O diferido a receber, que pode ser realizado após 12 meses, deve ser curvado para fora do total de recebíveis e ser colocado sob o item No. 42 (d) em Outros ativos não circulantes.

O dinheiro em caixa e o saldo bancário em conta corrente são colocados sob o item número 30 em Ativo Circulante. A quantia de depósito fixo para Rs 13, 81 lakh e Rs 18, 96 lakh, respectivamente, é declarada como margem de lucro e, portanto, colocada sob o item No. 31 (ii) no Ativo Circulante.

Empréstimos e adiantamentos compreendem vários itens. O montante pago antecipadamente ao Imposto Central pelo valor de Rs 49, 43 lakh e Rs 41, 77 lakh, respectivamente, são colocados sob o item No. 31 (i) no Ativo Circulante. O montante do adiantamento pago aos fornecedores por Rs 9.16 lakh e Rs 26.64 lakhs, respectivamente, é colocado sob o item No. 35 do Ativo Circulante. Imposto de renda antecipado pago por Rs 4, 00 lakh em um ano é colocado sob o item n º 36 no Ativo Circulante.

Os montantes remanescentes de empréstimos e adiantamentos são apinhados juntos e colocados sob o item número 37 (outros ativos circulantes). Deve-se notar aqui que a figura sob o item nº 37 é a figura consolidada, incluindo outros itens em outros cronogramas. Por exemplo, o valor do refugo no estoque (Agendamento 7A) é incluído no valor mencionado nessa linha.

Os valores consolidados no ativo circulante, empréstimos e adiantamentos (Anexo 7) no balanço principal podem ser marcados como uma marca de tê-los analisado na forma de análise.

Passivo Circulante e Provisões - Programa 8:

Credores diversos para bens fornecidos por Rs 22, 51 lakh e Rs 73, 87 lakh, respectivamente, são colocados sob o item No. 4 no Passivo Circulante.

Os credores de outras finanças por Rs 3, 55 lakh e Rs 1, 13 lakh, respectivamente, foram colocados sob o item No. 12 no Passivo Circulante. Os adiantamentos recebidos de clientes por Rs 9, 03 lakh e Rs 9, 07 lakh, respectivamente, foram colocados sob o item número 6 no Passivo Circulante.

Provisões para Imposto de Renda e Benefício Fiscal para Rs 4.64 lakh e Rs 11.37 lakh, respectivamente, são colocadas sob o item nº 8 no Passivo Circulante. O valor consolidado do Passivo Circulante e as provisões no Balanço Principal podem ser marcados como uma marca de ter analisado os itens no formulário de análise. Assim, todos os itens, juntamente com seus cronogramas no Balanço Patrimonial, são analisados ​​e incorporados na forma de análise e uma seleção dos lados passivos e patrimoniais no referido formulário deve ser calculada.

Posteriormente, a quantia de 'Patrimônio Líquido' tangível no item nº 48 e 'Capital de Giro Líquido' no item nº 49 pode ser calculada. Os rácios importantes, ou seja, o rácio de liquidez, o rácio de endividamento, o rácio de quase-endividamento, o rácio de cobertura de juros, etc., podem ser calculados tomando os valores apropriados do formulário de balanço, bem como a conta de ganhos e perdas. .

Os números de vendas, bifurcados em vendas internas e de exportação, depreciação, lucro líquido, acréscimos de caixa, impostos pagos, juros pagos com a quebra de juros sobre empréstimo a prazo e outras facilidades podem ser calculados tomando os números da conta de lucros e perdas e os respectivos horários.

O capital empregado é obtido pela soma do total do Passivo a Termo e do Patrimônio Líquido. O acréscimo de caixa é calculado adicionando-se a depreciação ao lucro líquido após o pagamento do imposto.

Depois de concluir a análise, conforme mencionado acima, o diretor de avaliação de crédito do banco deve ter uma opinião sobre a posição financeira do mutuário.

Comentários e Visualizações:

Uma visão da análise do Balanço Patrimonial acima pode ser tomada como abaixo:

1. O Current Ratio está acima do nível de referência de 1, 33: 1, indicando boa posição de liquidez.

2. O Índice de Endividamento está dentro do nível aceitável de menos de 3: 1, indicando que a empresa não é altamente alavancada ou orientada.

3. O Índice de Cobertura de Juros está em nível razoável, indicando que a empresa é capaz de atender o interesse no tempo.

4. O Patrimônio Líquido Tangível e o Capital de Giro Líquido estão em alta, indicando uma melhora na posição financeira da empresa.

5. Da mesma forma, o Índice de Cobertura de Ativos e o Índice de Cobertura do Serviço da Dívida (DSCR) também são considerados positivos e confortáveis ​​como nas datas dos Balanços.

Portanto, a saúde financeira geral da empresa tomadora pode ser considerada como 'boa'.