5 Fontes Essenciais de Financiamento de Capital

Algumas das fontes importantes de financiamento de capital são as seguintes:

1. Investidores Anjos:

Aqueles que compram ações em pequenas empresas são conhecidos como investidores-anjos. Normalmente, esses investidores são amigos ou conhecidos do empreendedor. A contribuição dos anjos é supostamente maior e eles influenciam as decisões. Mas encontrar anjos é difícil. No caso da Índia, a Indian Angel Network contribui com a equidade em empresas em estágio inicial.

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2. Empresas de capital de risco:

Uma empresa de capital de risco é uma sociedade de responsabilidade limitada especializada em angariar dinheiro para investir no capital privado de empresas jovens. Por outro lado, a Intel, a General Electric e a Sun Microsystems atuam como empreendimentos corporativos, fornecendo capital acionário para novas empresas inovadoras.

O governo da Índia legalizou as operações de capital de risco em novembro de 1988. O Departamento de Assuntos Econômicos (Ministério das Finanças), o Conselho Central de Impostos Diretos e o Conselho de Valores Mobiliários e Câmbio da Índia são os três reguladores.

Embora os fundos de capital de risco estrangeiros tenham sido estabelecidos como sociedades de responsabilidade limitada, na Índia, a maioria dos fundos foi estabelecida como fundos fiduciários. No ano de 2004, o investimento de capital de risco na Índia foi de US $ 900 milhões.

3. Investidores Institucionais:

As companhias de seguros, fundos de pensão, fundos mútuos, doações e fundações, com grande quantidade de dinheiro, são os principais investidores em empresas do setor privado. Antes da década de 1990, as Instituições Financeiras de Desenvolvimento (DFIs) eram as principais financiadoras do financiamento de longo prazo.

4. Investidores Corporativos:

Muitas empresas estabelecidas compram capital em empresas privadas mais jovens. As empresas investidoras são conhecidas como parceiros estratégicos, investidores estratégicos, investidores corporativos ou parceiros corporativos. Esses investidores criam uma rede de empresas.

5. Lucros Retidos:

As empresas podem obter financiamento de capital retendo lucros, em vez de distribuir os lucros aos seus proprietários. Para manter permanentemente os ganhos, a empresa pode emitir ações de bônus aos seus acionistas.

Informação adicional:

Dívida Corporativa :

Como as instituições financeiras (companhias de seguros, fundos mútuos e bancos) detêm uma parte substancial do capital total das empresas indianas, também é verdade para títulos corporativos. Segundo uma estimativa, os promotores contribuem com apenas 0, 4% do total da dívida corporativa indiana. Uma emissão de títulos públicos é semelhante a uma emissão de ações.

Os títulos corporativos têm, normalmente, vencimentos de 30 anos ou menos. Em 1993, a Walt Disney emitiu títulos com um prazo de 100 anos e, em breve, esses títulos foram chamados de títulos da “Bela Adormecida”.

Obrigações podem ser portador (aquele que detém fisicamente é o proprietário) e registrado (emissor mantém uma lista de todos os detentores de títulos); notas (têm vencimento mais curto do que debêntures), debêntures, títulos hipotecários e títulos garantidos por ativos. Debêntures e notas são dívidas não garantidas.

Títulos lastreados em ativos (garantidos por qualquer tipo de ativo) e títulos hipotecários (garantidos por bens) são títulos garantidos. A dívida pode ser debêntures de senioridade (prioridade na reivindicação de ativos em caso de inadimplência) e debêntures subordinadas (prioridade inferior às debêntures emitidas existentes). Os títulos podem ser conversíveis (conversão em participação acionária).

De acordo com o local de emissão, os títulos podem ser nacionais (emissão do país de origem) e títulos estrangeiros (vendidos em outro país). Títulos estrangeiros são conhecidos como títulos Yankee (mercado dos EUA), títulos Samurai (mercado japonês) e Bulldog (vendido no mercado do Reino Unido).

Eurobonds são os títulos internacionais que são denominados na moeda diferente da moeda local desse país. As obrigações globais são vendidas em muitos mercados e combinam as características das obrigações domésticas, estrangeiras e eurobonds.

Cupom de prazo está associado a títulos corporativos. Cupom é um anexo com um título ao portador que deve ser entregue para receber o pagamento de juros. Mais popularmente cupom significa pagamento de juros sobre a dívida. Uma obrigação de cupão zero significa uma obrigação de desconto sem pagamentos de cupão.

Locação:

Aqui nós não levantamos fundos, mas obtemos ativos com aluguel, evitando assim a captação de recursos em grande escala. Arrendamentos financeiros são uma fonte de financiamento. Cada locação envolve duas partes - o locatário (o usuário) e o locador (o proprietário). O arrendamento é muito popular na indústria da aviação civil.

A locação pode ser de diferentes variedades: locação por tipo de venda (locador é o fabricante do ativo - como a IBM para computadores); locação direta (compra de ativos e locações); venda e leaseback (o locatário vende o ativo e obtém o mesmo no arrendamento); locação alavancada (locador toma emprestado de um banco ou outro credor para obter capital inicial para comprar um ativo, usando os pagamentos do arrendamento para pagar juros e capital no empréstimo); locação operacional (a curto prazo e cancelável durante o período do contrato); locações financeiras, de capital ou de pagamento integral (concedidas para uso vitalício e não canceláveis); serviço completo, ou aluguel (responsabilidade do arrendador de manter), arrendamento líquido (arrendatário a manter); locação a seco (somente o ativo é dado em locação) e locação com locação a úmido (uma aeronave junto com os pilotos concedidos em locação).