Tipos de Empréstimos a Prazo: Empréstimos de Curto e Longo Prazo
Em termos simples, os empréstimos tomados por um período definido de tempo são chamados de “empréstimos a prazo”.
Com base no período, os empréstimos são classificados em dois tipos:
1. Empréstimos a curto prazo e
2. Empréstimos a longo prazo.
O termo 'Empréstimos a Prazo' é usado para empréstimos de longo prazo. Portanto, vamos discutir, em detalhes, somente empréstimos de longo prazo.
Empréstimos a longo prazo:
Estes são os empréstimos tomados por um período de tempo razoavelmente longo, variando de 5 anos a 10 ou 15 anos.
Empréstimos de longo prazo são levantados para atender às necessidades financeiras da empresa / empresa para adquirir os ativos fixos, que incluem o seguinte:
(i) Desenvolvimento de terrenos e locais
ii) Construção civil e obras civis
(iii) Planta e maquinário
(iv) Despesas de instalação
(v) Diversos ativos fixos compreendendo veículos, móveis e utensílios, equipamentos de escritório e assim por diante.
No caso de unidades situadas em áreas atrasadas, outro elemento do custo fixo variado inclui gastos a serem incorridos em instalações de infra-estrutura como estradas, ramais ferroviários, abastecimento de água, conexão de energia, etc., empréstimos a termo ou, digamos, de longo prazo. empréstimos também são necessários para a expansão da capacidade produtiva, substituindo ou adicionando ao equipamento existente.
Fontes de Empréstimos a Prazo:
A seguir, são apresentadas as fontes de obtenção de empréstimos a prazo.
1. Emissão de ações
2. Emissão de Debêntures
3. Empréstimos de Instituições Financeiras
4. Empréstimos de bancos comerciais
5. Depósitos Públicos
6. Retenção de lucros.
Veja a Figura 17.3 para várias fontes adotadas pelas empresas para levantar financiamentos / empréstimos de longo prazo (longos).
Estas são explicadas nas seguintes páginas:
Ações:
Compartilhar é a unidade na qual o capital total de uma empresa é dividido. De acordo com a Seção 85 do Companies Act de 1956, uma empresa de capital aberto pode emitir os dois tipos de ações a seguir:
(1) Ações Preferenciais e
(2) Ações de Ações.
Compartilhamento de preferências:
Estas são as ações que detêm um direito preferencial sobre ações com referência a dividendos. Também detêm um direito preferencial sobre as ações com referência ao pagamento de capital no momento da liquidação ou do reembolso do capital. As acções preferenciais podem ser de vários tipos, tais como cumulativo e não cumulativo, resgatável e irrecuperável, participativo e não participante e convertível e não conversível.
Ações de Ações:
As ações que não são ações preferenciais são ações de patrimônio. Em outras palavras, as ações de capital próprio têm direito a dividendos e capital após o pagamento de dividendos e capital sobre ações preferenciais. Com base nos tipos de ações, existem dois tipos de capitais:
(i) Capital de Preferência, e
(ii) Capital Social.
Procedimento para Emissão de Ações:
O procedimento seguido para a emissão das ações é o seguinte:
1. Emissão do Prospecto:
Em primeiro lugar, a fim de dar aos investidores potenciais informações necessárias e relevantes, a empresa emite uma declaração chamada prospecto. Também contém informações sobre a maneira pela qual a quantidade de ações será coletada.
2. Recebimento de Pedidos:
A Companhia recebe pedidos em resposta ao seu prospecto por meio de um banco agendado.
3. Atribuição de Ações:
Após a assinatura ter terminado e a assinatura mínima ser recebida, as ações serão distribuídas aos solicitantes no prazo de 120 dias após a emissão do prospecto. Caso a subscrição mínima não seja recebida, a empresa não pode proceder à atribuição de acções, mas o dinheiro da aplicação deve ser reembolsado ao requerente no prazo de 130 dias a contar da data de emissão do prospecto.
Debêntures:
A emissão de debêntures é outro método para levantar empréstimos a prazo do público. Uma debênture é um instrumento que reconhece uma dívida de uma empresa para uma pessoa ou pessoas.
Seção 2 (12) da Lei de Empresas da Índia, 1956 define uma debênture da seguinte forma:
“As debêntures incluem ações de debêntures, títulos e quaisquer outros títulos da empresa, seja constituindo ou não um encargo sobre os ativos da empresa.” Uma empresa pode emitir vários tipos de debêntures, a saber. debêntures resgatáveis e irrecuperáveis, registradas e escriturais, garantidas e quirografárias e conversíveis e não conversíveis. O procedimento para a emissão de debêntures é, mais ou menos, o mesmo que para a emissão de ações.
Diferença entre Ações e Debêntures:
Os principais pontos de distinção entre ações e debêntures são os seguintes:
1. Representação:
Uma ação representa uma parte do capital, enquanto uma debênture representa uma parte da dívida de uma empresa.
2. Status:
Um acionista é um membro da empresa, mas um debenturista é um credor da empresa.
3. Retorno:
Um acionista recebe dividendos enquanto um debenturista recebe juros.
4. Direito de Controle:
Os acionistas têm o direito de controlar o funcionamento da empresa, ao passo que os debenturistas não têm esse direito.
5. Reembolso:
As debêntures são normalmente emitidas por um período específico após o qual são reembolsadas. Mas, tal reembolso não é possível é caso de ações.
6. Compra:
Uma empresa não pode comprar suas próprias ações no mercado, mas pode comprar suas próprias debêntures e cancelá-las.
7. Ordem de Reembolso:
Na liquidação, os debenturistas obtêm prioridade no pagamento, mas os acionistas são os últimos a receber o pagamento após todas as reclamações terem sido totalmente satisfeitas.
Fontes de financiamento de curto prazo:
O financiamento de curto prazo é obtido por um período de até um ano. Estes são necessários para atender aos requisitos de negócios do dia-a-dia. Em outras palavras, o financiamento de curto prazo é obtido para atender aos requisitos de capital de giro da empresa.
As fontes de financiamento de curto prazo podem incluir, mas não se limitam apenas ao seguinte:
1. Empréstimos de bancos comerciais
2. Depósitos Públicos
3. Crédito Comercial
4. Factoring
5. Descontando Letras de Câmbio
6. Cheque Bancário e Crédito à vista
7. Avanços dos Clientes
8. Contas de acréscimo.
Estes também são descritos na Figura 17.4 a seguir:
