Lease Finance: Tipo, Vantagem e Desvantagem do Leasing

Leasing significa um acordo entre a empresa de leasing (locador chamado) e o usuário (chamado locatário), sob o qual o primeiro se compromete a comprar o equipamento de capital para uso por este último.

O locador permanece proprietário do ativo durante o período especificado. O locatário tem que pagar aluguel ao locador.

O leasing é dos seguintes tipos:

1. Arrendamento Operacional:

Neste tipo de locação, o locatário adquire o direito de usar o ativo por um curto período, por exemplo, uma semana ou mês. O contrato de arrendamento pode ser renovado após o termo do prazo. Esse arranjo é adotado no caso de ativos que estão sujeitos a rápidos avanços tecnológicos, por exemplo, computadores. Arrendamento operacional é relativamente mais caro.

2. Arrendamento Financeiro:

Essa concessão é para um período básico durante o qual o contrato não pode ser cancelado. A duração desse prazo básico depende da vida econômica do ativo e geralmente é mais curta do que a vida esperada do ativo. Esse acordo permite que o arrendatário use o ativo após o vencimento do período básico ou, alternativamente, o arrendatário pode comprar o ativo a um preço negociado no término do contrato. Locação financeira é comumente usada em caso de terrenos e edifícios e equipamentos muito caros. O locador geralmente é capaz de recuperar seu investimento no ativo durante o período de locação.

3. Venda e Lease Back:

É um acordo em que o proprietário do ativo pode vendê-lo à empresa de leasing e alugá-lo de volta. Tal acordo é adotado quando a empresa enfrenta falta de fundos. A empresa pode superar o problema de liquidez e, ao mesmo tempo, reter o uso do ativo.

4. Arrendamento Alavancado:

Sob este acordo, o locador pede fundos do credor e fornece uma parte do dinheiro para adquirir o ativo. O locador paga a dívida dos aluguéis. Assim, há terceiros (credor), além do locador e do locatário. O credor geralmente é uma instituição financeira ou um banco comercial. O leasing de alavancagem é usado no caso de ativos muito grandes, como um navio ou um avião aéreo.

Vantagens:

O leasing oferece as seguintes vantagens:

1. Liquidez:

O locatário pode usar o ativo para ganhar sem investir dinheiro no ativo. Ele pode empregar seus fundos para necessidades de capital de giro.

2. Conveniência:

O leasing é o método mais fácil de financiar ativos fixos. Nenhuma hipoteca ou hipoteca é necessária. Restrições envolvidas em empréstimos de longo prazo de instituições financeiras são evitadas. Formalidades envolvidas no leasing são muito menos do que no caso de empréstimos de instituições financeiras.

3. Responsabilidade Oculta:

As obrigações de arrendamento não são relatadas como passivo no balanço patrimonial da empresa. Por outro lado, os empréstimos obtidos para comprar ativos são reportados como passivo. Assim, o leasing ajuda o locatário a reportar um melhor coeficiente de endividamento.

4. economia de tempo:

O ativo está disponível para uso imediato, sem perda de tempo na solicitação do empréstimo, para aprovação e sanção, etc. Os aluguéis de aluguel podem ser combinados com os fluxos de caixa do arrendatário.

5. Nenhum risco de obsolescência:

O risco de o ativo se tornar obsoleto devido aos avanços tecnológicos é suportado pelo locador.

6. Economia de Custos:

Locação de aluguel são dedutíveis do lucro tributável. O locatário tem menor obrigação de falência do que de financiamento de dívida.

7. Flexibilidade:

O acordo de locação é mais flexível. A programação de aluguel pode ser ajustada para acomodar necessidades e problemas genuínos do locatário.

Desvantagens:

1. O locatário recebe apenas o direito de usar o ativo. No caso de a empresa de leasing ser liquidada, o ativo pode ser retirado do locatário, interrompendo assim suas operações.

2. O locatário não pode fazer alterações ou melhorias no ativo sem a aprovação prévia do locador. O locador também pode colocar algumas restrições ao locatário.

3. O locatário tem que pagar aluguel de locação em uma base regular para o locador.

O leasing foi introduzido nos Estados Unidos da América durante as décadas de 1940 e 1950. Estima-se que a indústria de leasing nos EUA financie cerca de 25% da aquisição de bens de capital. O conceito de leasing foi pioneiro na Índia pelo grupo SPIC que estabeleceu a “Primeira Companhia de Leasing da India Limited” em 1973 em Chennai.

Mais tarde, a 20th Century Leasing Company Limited foi criada em Mumbai. Agora, IFCI, IDBI, ICICI, Banco do Estado da Índia, SIDCs, Sundaram Finance e outras entidades estão executando empresas de leasing em nosso país.