Categorias de Previsão de Caixa: Previsões de Curto Prazo e Previsões de Caixa a Longo Prazo
Previsões de caixa ou orçamentos são a principal ferramenta de gerenciamento de caixa. Eles podem ser divididos em duas categorias: previsões de caixa de curto prazo e previsões de caixa de longo prazo.
A linha divisória entre as previsões de caixa de curto prazo e as previsões de caixa de longo prazo é geralmente de um ano, embora essa distinção seja algo arbitrária.
1. Previsões a Curto Prazo:
Previsões de curto prazo ou orçamentos de caixa, preparados rotineiramente por empresas, são úteis para:
i) estimar a exigência de caixa,
ii) Planejamento de financiamento de curto prazo;
iii) agendamento de pagamentos em conexão com projetos de despesas de capital,
iv) planejamento de compras de materiais
v) desenvolver políticas de crédito, e
vi) verificar a precisão das previsões de longo prazo.
As empresas usam múltiplas previsões de curto prazo, de tamanho e detalhe variados, adequadas para atender diferentes necessidades.
Os projetos comumente usados para as previsões de caixa de curto prazo são:
i) Um ano dividido em trimestres ou meses,
ii) um quarto dividido em meses e
iii) um mês dividido em semanas.
Afirme, mão pressionada com crise de liquidez, pode até preparar uma previsão de caixa semanal dividida em dias. O ponto a ser enfatizado aqui é que esses múltiplos formatos servem a propósitos diferentes e não devem ser considerados como mutuamente exclusivos.
O principal método de previsão de caixa de curto prazo é o método de recebimentos e desembolsos. Às vezes, o método de renda não ajustado é usado, embora esse método seja empregado principalmente para previsão de caixa a longo prazo.
Método de Recebimentos e Desembolsos:
A previsão de caixa, preparada segundo este método, mostra a tempestividade e a magnitude dos recebimentos e desembolsos de caixa esperados durante o período de previsão. Inclui todos os recebimentos e desembolsos esperados, independentemente de como eles são classificados na contabilidade.
Os itens de recebimentos de caixa e pagamentos em dinheiro e as bases para estimar os mesmos são mostrados na tabela a seguir:
A partir da tabela acima, fica claro que o método de recebimentos e pagamentos de previsão de caixa exige informações sobre vendas estimadas, plano de produção, plano de compras, plano de financiamento e orçamento de despesas de capital. A entrada mais crucial em todo o processo, é claro, é a figura das vendas estimadas, porque vários planos de negócios estão intimamente relacionados às vendas estimadas.
Vantagens:
Este método tem o seguinte:
1. Ele fornece uma imagem completa dos fluxos de caixa esperados.
2. É um veículo sólido para exercer controle sobre as transações do dia-a-dia.
Desvantagens:
Tem as seguintes desvantagens:
1. Sua confiabilidade é prejudicada por atrasos na coleta ou demanda repentina por grandes pagamentos e outros fatores semelhantes.
2. Não fornece uma visão clara de mudanças importantes no movimento do capital de giro da empresa, especialmente aquelas relacionadas a estoques e contas a receber.
2. Previsões de caixa a longo prazo:
As previsões de caixa a longo prazo são geralmente preparadas para um período que varia de 2 a 5 anos e servem para fornecer uma imagem aproximada das necessidades de financiamento de uma empresa e disponibilidade de excedente investível no futuro. As previsões de caixa a longo prazo são úteis no planejamento dos gastos com projetos de investimentos e no planejamento do levantamento de recursos de longo prazo.
Embora o método de recebimentos e desembolsos possa teoricamente ser usado para preparar a previsão de longo prazo, o método geralmente utilizado para esse fim é o método do lucro líquido ajustado.
Método do rendimento líquido ajustado:
Esse método de previsão de caixa, semelhante ao fluxo de recursos, procura estimar a necessidade de caixa da empresa em uma data futura e indica se essa necessidade pode ou não ser atendida a partir de fontes internas. Um formato para preparar a previsão do lucro líquido ajustado é mostrado na tabela a seguir. As informações necessárias para a elaboração da previsão de lucro líquido ajustado são derivadas principalmente dos orçamentos corporativos.
A principal vantagem do método de lucro líquido adicio- nado da previsão de caixa é que ele fornece uma vigilância atenta às mudanças de capital de giro e permite que a empresa antecipe suas necessidades de financiamento. Sua principal desvantagem é que ele não permite o rastreamento do fluxo de caixa, embora seja um excelente dispositivo para demonstrar o impacto cumulativo dos fluxos de fundos.
