Risco de um investimento (com exemplos)
O artigo abaixo mencionado fornece notas breves sobre o risco de um investimento.
O risco de uma proposta de investimento pode ser definido como a variabilidade de seus possíveis termos, isto é, a variabilidade que pode ocorrer nos retornos futuros do projeto.
Por exemplo, se uma pessoa investe Rs. 25.000 para títulos do governo de curto prazo, com 12% de participação, ele pode estimar com precisão o seu retorno futuro ano após ano, uma vez que é absolutamente seguro.
Pelo contrário, em vez de investir Rs. 25.000 na segurança do governo de curto prazo, se ele quiser comprar as ações de uma empresa, então não é de todo possível para ele estimar os retornos futuros com precisão, uma vez que as taxas de dividendos de uma empresa podem variar amplamente, viz. de 0% a um valor muito alto.
Portanto, como há um alto grau de variabilidade relacionado a retornos futuros, é relativamente arriscado em comparação com seu investimento em Títulos Públicos. Assim, o risco pode ser definido como a variabilidade que pode vir a ocorrer no futuro entre os retornos estimados / esperados e os retornos reais. Quanto maior a variabilidade entre os dois, maior o risco do projeto e vice-versa.
Em suma, o risco pode ser definido como o grau de incerteza sobre uma renda. Risco é um personagem da oportunidade de investimento e não tem nada a ver com a atitude dos investidores. Considere as duas oportunidades de investimento X e Y a seguir, que têm as possíveis compensações apresentadas na Tabela 11.1, dependendo do estado da economia.
(Suponha que os três estados da economia sejam igualmente prováveis).
Da Tabela 11.1, fica claro que o retorno esperado médio de ambos os projetos é de Rs. 1.000 (Rs. 3.000 - 3). Mas o retorno do Investimento X ficará entre Rs. 990 e Rs. 1.010, em comparação com o investimento Y, que se situa entre 0 e Rs. 2.000, ou seja, em outras palavras, mais incerteza surge sobre o retorno do investimento Y.
No entanto, as situações de decisão podem ser divididas em três tipos:
Certeza, Risco e Incerteza:
(i) certeza:
Sem risco.
(ii) Risco:
Envolve situações em que as probabilidades de um evento particular que ocorre são conhecidas, ou seja, a chance de perda futura pode ser prevista.
(iii) Incerteza:
As probabilidades de um evento particular que ocorre não são conhecidas, ou seja, a perda futura não pode ser prevista.
A diferença básica entre risco e incerteza é que a variabilidade é menor no caso de risco, enquanto é mais no caso de incerteza, embora ambos os termos sejam usados aqui de forma intercambiável.
