Análise da Razão: Significado, Classificação e Limitação da Análise da Relação

Análise da Razão: Significado, Classificação e Limitação da Análise da Relação!

Significado:

A análise da relação é o processo de determinar e interpretar relações numéricas baseadas em demonstrações financeiras. Uma razão é um critério estatístico que fornece uma medida da relação entre duas variáveis ​​ou figuras.

Esse relacionamento pode ser expresso como um percentual ou como um quociente. As taxas são simples de calcular e fáceis de entender. As pessoas interessadas na análise das demonstrações financeiras podem ser agrupadas em três

i) proprietários ou investidores

ii) credores e

iii) executivos financeiros.

Embora todos esses três grupos estejam interessados ​​nas condições financeiras e nos resultados operacionais de uma empresa, as informações primárias que cada uma busca obter dessas declarações diferem materialmente, refletindo o propósito que a declaração deve servir.

Os investidores desejam principalmente uma base para estimar a capacidade de ganho. Os credores estão preocupados principalmente com a liquidez e capacidade de pagar juros e resgatar empréstimos dentro de um período especificado. A administração está interessada em desenvolver ferramentas analíticas que possam medir custos, eficiência, liquidez e rentabilidade, com o objetivo de tomar decisões inteligentes.

Classificação de proporções:

Os índices financeiros podem ser classificados nos cinco grupos a seguir:

1) Estrutural

2) Liquidez

3) Rentabilidade

4) Rotatividade

5) Diversos.

1. Grupo estrutural:

Os seguintes são os rácios no grupo estrutural:

i) Dívida financiada à capitalização total:

O termo 'capitalização total' compreende dívidas a prazo, capital e reservas e excedente. O rácio da dívida financiada em relação à capitalização total é calculado dividindo a dívida financiada pela capitalização total. Também pode ser expresso como porcentagem da dívida financiada em relação à capitalização total. Empréstimos a longo prazo

Capitalização total (capital social + reservas e excedentes + empréstimos a longo prazo)

ii) Dívida sobre capital próprio:

O devido cuidado deve ser dado ao; cálculo e interpretação desta relação. A definição de dívida leva dois dos principais. Um inclui o passivo circulante, enquanto o outro os exclui. Por conseguinte, o rácio pode ser calculado segundo os dois métodos seguintes:

Empréstimos de longo prazo + crédito de curto prazo + Dívida total do patrimônio líquido = Passivo circulante e provisões Capital social + reservas e superávit (ou)

Dívida a longo prazo em relação ao capital próprio

Dívida a longo prazo / Capital próprio + Reservas e excedentes

iii) Ativos fixos líquidos para dívida financiada:

Essa proporção funciona como uma medida suplementar para determinar a segurança para os credores. Uma proporção de 2: 1 significaria que, para cada rúpia de endividamento de longo prazo, há um valor contábil de duas rupias de ativos fixos líquidos:

Dívida líquida de ativos fixos

iv) Dívida financiada (longo prazo) para capital de giro líquido:

O índice é calculado dividindo-se a dívida de longo prazo pelo valor do capital circulante líquido. Ajuda a examinar a contribuição dos credores aos ativos líquidos da empresa.

Empréstimos de longo prazo Capital circulante líquido

2. Grupo de liquidez:

Ele contém relação atual e taxa de teste de ácido.

i) relação atual:

É calculado pela divisão do ativo circulante pelo passivo circulante. Esse índice é geralmente uma medida aceitável de solvência de curto prazo, pois indica até que ponto ele alega que os credores de curto prazo são cobertos por ativos que provavelmente serão convertidos em caixa em um período correspondente ao vencimento das reivindicações. Ativo circulante / Passivo circulante e provisões + crédito de curto prazo contra estoques

ii) taxa de teste de ácido:

Também é denominado como taxa rápida. É determinado dividindo-se “ativos rápidos”, ou seja, caixa, investimentos negociáveis ​​e devedores diversos, por passivo circulante. Este rácio é uma força financeira mais amarga do que o rácio actual, uma vez que não dá consideração ao inventário que pode ser muito baixo.

3. Grupo de Rentabilidade:

Tem cinco rácio e são calculados da seguinte forma:

4. grupo de volume de negócios:

Tem quatro relações e são calculadas da seguinte forma:

5. Grupo diverso:

Contém quatro relações e são as seguintes:

Padrões para comparação:

Para fazer um uso adequado das proporções, é essencial ter padrões fixos para comparação. Um índice por si só tem muito pouco significado, a menos que seja comparado a algum padrão apropriado. Seleção de padrões adequados de comparação é um elemento mais importante na análise de razão. Os quatro padrões mais comuns usados ​​na análise de proporção são: absoluto, histórico, horizontal e orçado.

Padrões absolutos são aqueles que geralmente são reconhecidos como desejáveis, independentemente da empresa, do tempo, do estágio do ciclo de negócios ou dos objetivos do analista. Os padrões históricos envolvem a comparação do desempenho passado de uma empresa como padrão para o presente ou futuro.

Nos padrões horizontais, uma empresa é comparada com outra ou com a média de outras empresas da mesma natureza.

As normas orçamentárias são obtidas após a elaboração do orçamento por um período Os índices desenvolvidos a partir do desempenho real são comparados aos índices planejados no orçamento, a fim de examinar o grau de cumprimento das metas previstas da empresa.

Limitações:

A seguir estão as limitações da análise de razão:

1. É sempre um trabalho desafiador encontrar um padrão adequado. As conclusões tiradas dos índices não podem ser melhores do que os padrões com os quais são comparadas.

2. Quando as duas empresas são de tamanho substancialmente diferente, idade e produtos diversificados, a comparação entre eles será mais difícil.

3. Uma mudança no nível de preços pode afetar seriamente a validade das comparações de razões calculadas para diferentes períodos de tempo e, particularmente, no caso de razões cujo numerador e denominador são expressos em diferentes tipos de rúpias.

4. Comparações também são dificultadas devido a diferenças de termos como lucro bruto, lucro operacional, lucro líquido etc.

5. Se as empresas recorrem à 'fachada', pessoas de fora não podem examinar os fatos e afetar a validade da comparação.

6. As demonstrações financeiras baseiam-se no desempenho da peça e nos eventos da peça, os quais só podem ser guias na medida em que possam razoavelmente ser considerados como dívidas para o futuro.

7. Rácios não fornecem uma resposta definitiva para problemas financeiros. Há sempre a questão do julgamento sobre qual significado deve ser dado aos números. Assim, é preciso confiar no próprio bom senso ao selecionar e avaliar as proporções.