Mensuração de Desempenho em Empresas Multinacionais

Medição de Desempenho em Empresas Multinacionais!

Uma empresa multinacional é aquela que faz negócios em mais de um país em um volume tal que seu bem-estar e crescimento estejam em mais de um país.

As empresas multinacionais podem ser (i) uma grande empresa descentralizada, com uma sede corporativa e muitas divisões, ou (ii) uma empresa controladora e várias subsidiárias.

Existem alguns problemas adicionais na medição e comparação do desempenho das divisões de uma empresa multinacional, como segue:

(i) Os ambientes econômico, legal, político, social e cultural diferem significativamente entre os países.

(ii) Os governos de alguns países podem impor controles e limitar os preços de venda do produto de uma empresa. Por exemplo, alguns países em desenvolvimento impõem tarifas e tarifas alfandegárias para restringir a importação de certos bens.

(iii) A disponibilidade de materiais e mão de obra qualificada, bem como os custos de materiais, mão de obra e infraestrutura (energia, transporte e comunicação) também podem diferir significativamente entre os países.

(iv) Divisões operando em diferentes países mantêm pontuação de seu desempenho em diferentes moedas. Questões de inflação e flutuações nas taxas de câmbio de moeda estrangeira afetam grandemente as medidas de desempenho.

No que diz respeito à avaliação, as empresas multinacionais devem levar em conta as mudanças nas taxas de câmbio, que são as relações de moeda estrangeira. Um problema para avaliação de desempenho é que o local - aquele em um país estrangeiro faz negócios na moeda estrangeira, mas a multinacional se preocupa com os resultados em sua moeda local (digamos rupias para multinacionais indianas). O problema é que o gerente local e a divisão podem parecer bem ou mal em moeda estrangeira (digamos, dólar ou libra) simplesmente por causa de mudanças nas taxas de câmbio, mesmo que ele não seja responsável pelas flutuações da taxa de câmbio.

Suponha que uma multinacional indiana tenha uma divisão nos EUA e a demonstração de resultados da divisão para julho de 2012 seja a seguinte:

Se o dólar valer Rs 60, a divisão mostraria renda de Rs 60, 00, 000 para o mês de julho de 2012. Mas suponha que no mês que vem a divisão faça exatamente o mesmo negócio e tenha a mesma declaração de renda, mas o valor do dólar suba para Rs 70 Em seguida, a divisão mostra Rs 70, 00, 000, um aumento de 16, 66% em relação ao mês passado, embora tenha feito o mesmo negócio.

Alternativamente, se o valor do dólar cair para Rs 55, então a divisão mostraria renda de Rs 55, 00.000 uma queda de 8, 33% em relação ao mês passado, embora tenha feito o mesmo negócio. Avaliar o desempenho do gerente (ou da divisão) em termos de relatórios usando a moeda local lhe dá crédito indevido quando a taxa de câmbio aumenta e penaliza-o por um declínio na taxa de câmbio.

A emissão de títulos de renda fixa e / ou subsidiárias em moeda nacional também afeta a preparação das demonstrações financeiras. Esta reapresentação pode resultar em oportunidades de ganhos e perdas na reavaliação de moedas estrangeiras e pode afetar as demonstrações financeiras de uma subsidiária e as medidas de ROI e rendimento residual relacionadas. O potencial de ganho ou perda na reavaliação cambial é particularmente relevante para os países cujas moedas são voláteis - e se desvalorizam em relação à moeda do país de origem.

Contabilidade de Responsabilidade Baseada em Atividades:

Sistemas de contabilidade de responsabilidade sob a tradicional tentativa de contabilizar o desempenho financeiro de diferentes centros de responsabilidade, como despesa, receita, lucro. Custeio / gerenciamento baseado em atividades (ABC / M) mede os custos incorridos em atividades que são responsáveis pela incorrência de custos. Portanto, sob ABC / M, sistemas de contabilidade de responsabilidade são baseados em atividades sob esta abordagem; A administração considera não apenas os custos, mas também as atividades.

Sistemas de contabilidade baseados em responsabilidade ajudam os gerentes em muitas decisões, como quais atividades agregam valor ao produto ou serviço da empresa? Quais atividades não agregam valor e, portanto, não são necessárias? Quais melhorias podem ser feitas nas atividades que estão sendo realizadas? Como os custos das atividades podem ser eficazes e otimizados? Dessa forma, a contabilidade de responsabilidade baseada em atividades faz análises de atividades, separa atividades de valor agregado e atividades sem valor agregado, elimina atividades sem valor agregado e gerencia tanto os custos quanto as atividades.

Problema Ilustrativo 1:

Um banco considera a aquisição de novos equipamentos de informática. O computador custará Rs 160.000 e resultará em uma economia de Rs 70.000 por ano (excluindo depreciação) para cada um dos cinco anos de vida do ativo. Não terá valor de salvamento após cinco anos. Assuma a depreciação linear (a depreciação é dispendida uniformemente ao longo da vida do ativo). A alíquota da empresa é de 15% e não há passivo circulante associado a esse investimento.

Requeridos:

(a) Qual é o ROI para cada ano de vida do ativo se a divisão usar os saldos de ativos do valor contábil líquido do início do ano para o cálculo?

(b) Qual é o valor econômico agregado a cada ano se o custo médio ponderado do capital é de 25%?

Solução:

Renda anual = Rs 70, 000 - Rs 1, 60, 000/5 anos = Rs 38, 000

Requeridos:

(a) Calcule o retorno sobre o investimento (ROI) de cada divisão, utilizando o total de ativos registrados pelo custo de aquisição como base de investimento.

(b) Calcule o ROI de cada divisão, usando o total de ativos com base no custo de reposição atual como base de investimento.

Solução:

(a) Divisão de Deli: Rs 8.00.000 / Rs 40.00.000 = 20%

Divisão de Mumbai: Rs 12, 00, 000 / Rs 75, 00, 000 = 16%

(b) Divisão Deli: Rs 8.00.000 / Rs 60.00.000 = 13, 33%

Divisão de Mumbai: Rs 12, 00, 000 / Rs 80, 00, 000 = 15%

(c) Os analistas fazem dois argumentos principais para usar o custo de aquisição no denominador como na Parte a. Primeiro, é facilmente obtido a partir dos registros da empresa e não requer estimativas de custos de substituição atuais. Em segundo lugar, é consistente com a mensuração do lucro líquido no numerador (ou seja, a despesa de depreciação é baseada no custo de aquisição e os ganhos de retenção não realizados são excluídos).

Existem também dois argumentos principais para usar o custo de reposição atual no denominador como na Parte b. Primeiro, elimina os efeitos das mudanças de preço e permite que a divisão que usa os ativos depreciáveis mostre de maneira mais eficiente um ROI melhor. Segundo, pode levar os gerentes de divisão a tomar melhores decisões de substituição de equipamentos.

Se o custo de aquisição for usado como base de avaliação no cálculo do ROI, as divisões com ativos mais antigos, mais totalmente depreciados, podem relutar em substituí-las e, assim, introduzir valores atuais mais elevados no denominador. Se o custo atual de substituição for usado no denominador, a base de ativos será a mesma, independentemente de os ativos serem ou não substituídos. Assim, a decisão de substituição pode ser feita corretamente (isto é, com base no valor presente líquido) independente de quaisquer efeitos sobre o ROI.