Abordagem do Ciclo Operacional e Requisito de Capital de Giro

O artigo abaixo mencionado fornece uma visão geral sobre a abordagem do ciclo operacional do requisito de capital de giro.

A abordagem tradicional para a projeção da necessidade de capital de giro de uma empresa é a 'Abordagem do Balanço'.

Sob este método, o requisito de capital de giro de uma empresa é buscado para ser determinado com referência à posição do ativo circulante e do passivo circulante deduzindo o último do primeiro.

A 'Abordagem do Balanço' para o capital de giro é agora criticada pelo fato de não indicar a posição exata do capital de giro em uma avaliação aplicada a alguns itens do ativo circulante, como Produtos acabados, Trabalhos em andamento, Inventários e Devedores incluem depreciação e que em devedores incluem elemento de lucro. Nem depreciação nem elemento de lucro em devedores envolvem qualquer pagamento em dinheiro.

Novamente, a 'Abordagem do Balanço' para capital de giro inclui itens não circulantes e não conversíveis como materiais não móveis, peças sobressalentes, produtos acabados, muitos dos quais se tornam obsoletos durante um período de tempo, recebíveis de longa data, muitos dos quais se tornam irrecuperáveis. e itens de natureza quase permanente, como depósitos em autoridades estatutárias.

Em segundo lugar, o capital de giro derivado dessa abordagem indica o status de uma empresa em um determinado ponto do tempo e não reflete o movimento do valor ocorrendo na mesma durante todo o período contábil.

Portanto, a tradicional 'Abordagem do Balanço' para projetar o requisito de Capital de Giro de uma empresa é agora substituída pela abordagem moderna, a saber, 'Abordagem do Ciclo Operacional' ou 'Abordagem do Capital de Giro' ao requisito de Capital de Giro.

Ao contrário da abordagem convencional, consistente com a definição, essa abordagem considera o capital de giro como uma função do volume de despesas operacionais. Essa abordagem sugere que o nível real de necessidade de capital de giro de uma empresa em um período pode ser determinado adequadamente com referência à duração do Ciclo Operacional Líquido e às despesas operacionais necessárias para o período.

A duração líquida do ciclo operacional é igual ao número de dias envolvidos nos diferentes estágios de operação, começando da compra de matérias-primas e terminando com a coleta dos proventos de venda dos Devedores, contra os quais o número de dias de crédito permitido pelos fornecedores deve ser ajustado. .

O número de ciclos de operação em um período é determinado dividindo-se o número de dias no mesmo pelo comprimento do Ciclo Operacional Líquido. Uma vez que o número do ciclo operacional tenha sido determinado, a necessidade real de capital de giro é então obtida dividindo-se as despesas operacionais totais do período pelo número de ciclos operacionais naquele período.

(a) Duração do Período de Inventário do Material:

Isso mostra o tempo médio que os materiais permanecem nas lojas antes que o mesmo seja emitido para a produção.

Método de cálculo:

(i) Material consumido durante o ano X

(ii) Consumo médio por dia = X / 365

A metodologia de cálculo da duração do ciclo operacional e a necessidade real de capital de giro resultante, portanto, serão:

(iii) estoque médio de material durante o período, eu

(iv) Número de dias de consumo em estoque = I ÷ X / 365

(b) Duração do Período de Conversão:

Isso mostra a duração média do ciclo de produção.

Método de cálculo:

(i) Custo dos Produtos Acabados fabricados durante o ano = Abertura de Trabalhos em Andamento + (Material consumido + Salários + Custos de Fabricação) - Encerramento do Trabalho em Andamento = M

(ii) Custo médio dos produtos acabados fabricados por dia = M / 365

(iii) Trabalho médio em andamento durante o ano = L

(iv) Período médio de conversão = L ÷ M / 365

(c) Duração do período de inventário de produtos acabados:

Este é um período para o qual os produtos acabados são mantidos em baixa antes de serem vendidos aos clientes. Método de cálculo:

(i) Custo dos Produtos Acabados vendidos durante o ano = Estoque Inicial de Produtos Acabados + (Custo dos Produtos Acabados fabricados durante o ano + Despesas Administrativas + Despesas com Vendas) - Encerramento de Estoque de Produtos Acabados = S

(ii) Custo médio dos produtos acabados vendidos = S / 365

(iii) Estoque médio de produtos acabados durante o ano = 0

(iv) Período de estoque médio de estoque de produtos acabados = 0 ÷ S / 365

d) Duração do período de coleta:

Isso mostra o tempo médio gasto na realização das receitas de vendas dos clientes.

Método de cálculo:

(i) Vendas totais de crédito durante o ano = P

(ii) Média diária de vendas a crédito durante o ano = P / 365

(iii) Saldo médio devedor = D

(iv) Período médio de coleta = D ÷ P / 365

(e) Duração do Período de Pagamento do Crédito:

Isso representa o tempo gasto em uma média para pagar o crédito permitido pelos fornecedores.

Método de cálculo:

(i) Total de Compras de Crédito durante o ano = Q

(ii) Média de compras de créditos por dia = Q / 365

(iii) Saldo médio dos credores = Z

(iv) Período médio de crédito permitido pelos fornecedores = Z ÷ Q / 365

Agora, o comprimento do Net Operating Cycle, T, é

= 1 ÷ X / 365 + L ÷ M / 365 + O ÷ S / 365 + D ÷ P / 365 - Z ÷ Q / 365

Uma vez que a duração do ciclo de operação tenha sido encontrada, o número do ciclo operacional, N, por ano, é então determinado como = 365 / T.

E, o requisito real de capital de giro de uma empresa se torna

= Despesas operacionais totais / N

Ilustração:

Da seguinte Conta e Balanço de Lucros e Perdas apresentada pela Suparna Ltd., você é solicitado a calcular o valor do requisito de capital de giro sob a Abordagem do Ciclo Operacional:

Os devedores (excluindo o elemento lucro) e os credores no início do ano foram de Rs. 6, 500 e Rs. 5000, respectivamente.

Solução:

Declaração mostrando a exigência de Capital de Giro sob a 'Abordagem do Ciclo Operacional'.

1. Duração do Período de Inventário do Material:

(i) Material consumido durante o ano = Rs. 34.000

(Abertura de Matricial + Compras - Fechamento de Matérias Primas)

(Rs. 10.000 + Rs. 35.000 - Rs. 11.000)

(ii) Consumo médio por dia = Rs. 34.000 / 365 = 93 (aprox.)

(iii) Inventário médio de material durante o ano

Abrindo Inventários Rs. 10.000

Fechando Inventários Rs. 11.000 / rs. 21.000 ÷ 2 = Rs. 10.500

(iv) Número de dias consumidos = Rs. 10.500 / 93 = 113 dias (aprox.) Ou, 3¾ meses.

2. Duração do Período de Conversão:

(i) Custo dos produtos acabados fabricados durante o ano

= (Abertura de Trabalhos em andamento + Material Consumido + Salários e Despesas de Fabricação - Fechamento do Trabalho em andamento.)

= Rs. 30.000 + Rs 34.000 + Rs. 15.000 - Rs. 30, 500.

= Rs. 48.500.

(ii) Custo médio dos produtos acabados por dia = Rs. 48.500 / 365 = 133 (aprox.)

(iii) Média de Trabalhos em Curso durante o ano

Abrindo Rs em andamento. 30.000

Fechando o trabalho em andamento Rs. 30.500

Rs. 60, 500 ÷ 2 = Rs. 30, 250

(iv) Período médio de conversão = Rs. 30.250 / 133 = 227 dias ou, 3 meses e meio.

3. Duração do Período de Inventário de Produtos Acabados:

(i) Custo dos produtos acabados vendidos durante o ano

(Abertura de Estoque de Produtos Acabados + Custo de Produtos Acabados fabricados + Despesas Administrativas e de Vendas - Encerramento de Estoque de Produtos Acabados)

= Rs. 5000 + Rs 48.500 + Rs. 25.000 - Rs. 8.500

= Rs. 70.000

(ii) Custo Médio dos Produtos Acabados vendidos por dia = Rs. 70.000 / 365 = 192.

(iii) Estoque médio de produtos acabados vendidos durante o ano

Estoque de abertura de produtos acabados. 5000

Estoque de fechamento de produtos acabados. 8.500 / rs 13, 500 ÷ 2 = Rs. 6, 750.

(iv) Período médio de estoque de produtos acabados = Rs. 6.750 / 192

= 35 dias ou 1¼ meses.

4. Duração do Período de Coleta:

(i) Vendas totais de crédito durante o ano. 45.000 (excluindo o elemento lucro)

Rs. 1, 00, 000 - Rs. 55.000 (ou seja, 55%)

(ii) Média de vendas diárias de crédito = Rs. 45.000 / 365 = Rs. 123