Limitações do Controle de Crédito Seletivo por Bancos Centrais

As limitações do controle seletivo de crédito são as seguintes:

1. O controle de crédito seletivo é aplicável quando tudo é considerado para bancos comerciais e somente para crédito bancário.

As instituições financeiras não bancárias geralmente permanecem fora do alcance do banco central e, nessa medida, os objetivos desejados de controle seletivo de crédito também são enfraquecidos por fontes alternativas de crédito, fora do setor monetário organizado, tais como agiotas, negros ( ou não contabilizado) dinheiro com as pessoas, etc.

2. É muito difícil para os bancos garantir que os adiantamentos feitos aos mutuários não sejam gastos em objetivos não intencionais. Assim, o controle de crédito qualitativo não pode se materializar, em seu sentido real.

3. O dinheiro do banco também tem sua velocidade. Assim, uma quantia, uma vez emprestada para um propósito genuíno, pode ser usada depois com propósitos indesejáveis.

4. Além disso, não há restrições ao crédito limpo sob a política de controle seletivo, como resultado de que medidas como maiores exigências de margem podem ser ajustadas pelos mutuários por meio de um empréstimo limpo. Assim, “a falta comparativa de eficácia das medidas seletivas, por si só, resulta nas dificuldades de assegurar os cumprimentos pelos bancos quando o controle imposto após excessivo empréstimo já ocorreu, ou as dificuldades de adotar os controles sobre os avanços no futuro padrão de produção, isto é, de dar a necessária flexibilidade em relação à mudança nas demandas de crédito em um sistema de controle que é principalmente regulado com referência a um período base de controle da acumulação de estoques através de fontes alternativas de financiamento, desde que a causa inicial de uma especulação onda, escassez de suprimentos em relação à demanda, persiste ”.

5. Os bancos comerciais, motivados pelo lucro, podem causar prejuízos manipulando contas e sancionando empréstimos para usos proibidos. Essas más práticas derrotam o objetivo do controle seletivo de crédito.

Conclusões

Apesar de todas essas limitações, o controle seletivo de crédito serve como uma importante ferramenta de gestão monetária pelo banco central. Para um resultado efetivo, instrumentos quantitativos e qualitativos de controle de crédito devem ser combinados. No entanto, a atitude dos economistas em relação ao controle de crédito seletivo varia muito.

Muitos economistas se opõem ao controle seletivo de crédito por vários motivos:

(1) interfere indevidamente com a liberdade dos mutuários e credores;

(2) impede a alocação de recursos e a produção de acordo com os desejos do comprador, restringindo assim a liberdade de escolha;

(3) É supérfluo na gestão monetária geral;

(4) serve como um substituto para medidas mais gerais e mais amplamente eficazes; e

(5) É difícil administrar, particularmente no que diz respeito ao crédito ao consumo, em que o número de entidades a regular é muito grande.

Por outro lado, os economistas concordam que o controle seletivo do crédito pode ser um complemento útil para o controle geral do crédito, especialmente quando o uso indevido do crédito está restrito a apenas um ou poucos setores da economia.