Métodos importantes adaptados pelo RBI para controlar a criação de créditos

Alguns dos métodos empregados pelo RBI para controlar a criação de crédito são: I. Método Quantitativo II. Método Qualitativo.

Os vários métodos empregados pelo RBI para controlar o poder de criação de crédito dos bancos comerciais podem ser classificados em dois grupos, a saber, controles quantitativos e controles qualitativos. Controles quantitativos são projetados para regular o volume de crédito criado pelo sistema bancário. Medidas qualitativas ou métodos seletivos são projetados para regular o fluxo de crédito em usos específicos.

Os métodos quantitativos ou tradicionais de controle de crédito incluem política de taxa de bancos, operações de mercado aberto e índice de reserva variável. Métodos qualitativos ou seletivos de controle de crédito incluem a regulamentação do requisito de margem, o racionamento de crédito, a regulamentação do crédito ao consumidor e a ação direta.

I. Método Quantitativo:

(i) Taxa Bancária:

A taxa bancária, também conhecida como taxa de desconto, é a taxa pagável pelos bancos comerciais pelos empréstimos ou rediscounts do Banco Central. Uma mudança na taxa do banco afeta outras taxas de juros do mercado. Um aumento na taxa do banco leva a um aumento em outras taxas de juros e, inversamente, uma diminuição na taxa do banco resulta em uma queda em outras taxas de juros.

Uma manipulação deliberada da taxa bancária pelo Banco Central para influenciar o fluxo de crédito criado pelos bancos comerciais é conhecida como política de taxa bancária. Isso é feito afetando a demanda por crédito, o custo do crédito e a disponibilidade do crédito.

Um aumento na taxa bancária resulta em um aumento no custo do crédito; Isso deve levar a uma contração na demanda por crédito. Na medida em que o crédito bancário é um componente importante da oferta monetária agregada na economia, uma contração na demanda por crédito resultante de um aumento no custo do crédito restringe a disponibilidade total de dinheiro na economia e, portanto, pode se revelar medida inflacionária de controle.

Da mesma forma, uma queda na taxa do banco faz com que outras taxas de juros caiam. O custo do crédito cai, ou seja, e o crédito fica mais barato. O crédito barato pode induzir uma demanda maior tanto para fins de investimento quanto de consumo. Mais dinheiro, através do aumento do fluxo de crédito, entra em circulação.

Uma queda na taxa bancária pode, assim, provar um instrumento de controle anti-deflacionário. A eficácia da taxa bancária como instrumento de controle é, no entanto, restrita principalmente pelo fato de que, tanto em condições inflacionárias quanto recessivas, o custo do crédito pode não ser um fator muito significativo que influencia as decisões de investimento das empresas.

(ii) Operações de Mercado Aberto:

As operações de mercado aberto referem-se à venda e compra de títulos pelo Banco Central aos bancos comerciais. A venda de títulos pelo Banco Central, ou seja, a compra de títulos pelos bancos comerciais, resulta em uma queda nas reservas totais de caixa dos últimos.

Uma queda nas reservas totais de caixa leva a um corte no poder de criação de crédito dos bancos comerciais. Com reservas de caixa reduzidas sob seu comando, os bancos comerciais só podem criar um volume menor de crédito. Assim, uma venda de títulos pelo Banco Central serve como uma medida anti-inflacionária de controle.

Da mesma forma, uma compra de títulos pelo Banco Central resulta em mais fluxo de caixa para os bancos comerciais. Com o aumento do caixa em suas mãos, os bancos comerciais podem criar mais crédito e disponibilizar mais financiamento. Assim, a compra de títulos pode funcionar como uma medida de controle anti-deflacionária.

O Banco da Reserva da Índia freqüentemente recorreu à venda de títulos do governo para os quais os bancos comerciais têm contribuído generosamente. Assim, as operações de mercado aberto na Índia serviram, por um lado, como um instrumento para disponibilizar mais recursos orçamentários e, por outro, como um instrumento para desviar o excesso de liquidez no sistema.

iii) Rácios de Reserva Variável:

Os rácios de reserva variável referem-se à proporção de depósitos bancários que os bancos comerciais são obrigados a manter sob a forma de numerário para garantir a liquidez do crédito por eles criado.

Um aumento no índice de reserva de caixa resulta em uma queda no valor do multiplicador de depósito. Por outro lado, uma queda na relação de reserva de dinheiro leva a um aumento no valor do multiplicador de depósito.

Uma queda no valor do multiplicador de depósitos equivale a uma contração na disponibilidade de crédito e, portanto, pode servir como uma medida antiinflacionária.

Um aumento no valor do multiplicador de depósitos, por outro lado, equivale ao fato de que os bancos comerciais podem criar mais crédito e disponibilizar mais financiamento para despesas de consumo e investimento. Uma queda nos índices de reservas pode, assim, funcionar como método anti- deflacionário do controle monetário.

O Banco da Reserva da Índia tem o poder de alterar as exigências de reserva dos bancos comerciais.

O Reserve Bank emprega dois tipos de rácio de reserva para este propósito, viz. o índice de liquidez estatutário (SLR) e o Cash Reserve Ratio (CRR).

O índice de liquidez estatutário refere-se à proporção de depósitos agregados que os bancos comerciais são obrigados a manter consigo mesmos em forma líquida. Os bancos comerciais geralmente fazem uso desse dinheiro para comprar os títulos do governo. Assim, o índice legal de liquidez, por um lado, é utilizado para desviar o excesso de liquidez do sistema bancário e, por outro, é utilizado para mobilizar receitas para o governo.

O Banco da Reserva da Índia tem o poder de aumentar esse índice em até 40% dos depósitos agregados de bancos comerciais. Atualmente, essa proporção é de 25%.

O índice de reserva de caixa refere-se à proporção dos depósitos agregados que os bancos comerciais são obrigados a manter com o Reserve Bank of India. Atualmente, esse índice é de 9%.

II. Método Qualitativo:

Os métodos qualitativos ou seletivos de controle de crédito são adotados pelo Banco Central em sua busca de estabilização econômica e como parte da gestão de crédito.

(i) Requisitos de margem:

As mudanças nos requisitos de margem são projetadas para influenciar o fluxo de crédito contra commodities específicas. Os bancos comerciais geralmente promovem empréstimos a seus clientes contra algum título ou valores mobiliários oferecidos pelo tomador e aceitos pelos bancos.

Em termos mais gerais, os bancos comerciais não emprestam o valor total do título, mas emprestam um valor inferior ao seu valor. As exigências de margem contra títulos específicos são determinadas pelo Banco Central. Uma mudança nos requisitos de margem influenciará o fluxo de crédito.

Um aumento na exigência de margem resulta em uma contração no valor de empréstimo do título e, da mesma forma, uma queda na exigência de margem resulta em expansão no valor de empréstimo do título.

(ii) Racionamento de Crédito:

O racionamento de crédito é um método pelo qual o Banco Central procura limitar o montante máximo de empréstimos e adiantamentos e, também em certos casos, fixar teto para categorias específicas de empréstimos e adiantamentos.

(iii) Regulamento de Crédito ao Consumidor:

A regulação do crédito ao consumidor é projetada para verificar o fluxo de crédito para bens duráveis ​​de consumo. Isso pode ser feito regulando o volume total de crédito que pode ser estendido para a compra de bens duráveis ​​específicos e regulando o número de parcelas por meio das quais esse empréstimo pode ser distribuído. O Banco Central usa esse método para restringir ou liberalizar condições de empréstimo de acordo com a estabilização da economia.

(iv) Assassinato Moral:

A persuasão moral e o arranjo de monitoramento de crédito são outros métodos de controle de crédito. A política de persuasão moral só terá sucesso se o Banco Central for forte o suficiente para influenciar os bancos comerciais.

Na Índia, a partir de 1949, o Reserve Bank conseguiu usar o método da persuasão moral para alinhar os bancos comerciais com suas políticas de crédito. A publicidade é outro método, pelo qual o Reserve Bank marca um apelo direto ao público e publica dados que terão efeito preocupante em outros bancos e círculos comerciais.

Eficácia das medidas de controle de crédito:

A eficácia das medidas de controle de crédito em uma economia depende de vários fatores. Primeiro, deveria existir um mercado monetário bem organizado. Em segundo lugar, uma grande parte do dinheiro em circulação deve fazer parte do mercado monetário organizado. Finalmente, os mercados monetário e de capitais devem ser extensos em cobertura e de natureza elástica.

A extensibilidade amplia o escopo das medidas de controle de crédito e a elasticidade confere ajustabilidade às condições modificadas. Na maioria das economias desenvolvidas existe um ambiente favorável em termos dos fatores discutidos antes, nas economias em desenvolvimento, pelo contrário, as condições econômicas são tais que limitam a eficácia das medidas de controle de crédito.