Mercado de Capitais: Objetivos, Importância e Funções

Leia este artigo para aprender sobre o mercado de capitais. Depois de ler este artigo, você aprenderá sobre: ​​1. Definição do Mercado de Capitais 2. Objetivos do Mercado de Capitais 3. Importância 4. Funções.

Definição de Mercado de Capitais:

O mercado de capitais é um mecanismo de mercado organizado para a transferência efetiva e eficiente de capital financeiro ou recursos financeiros da classe de investimento para a classe empreendedora nos setores público e privado da economia.

Segundo HT Parikh, «Por mercado de capitais, refiro-me ao mercado para todos os instrumentos financeiros, a curto e a longo prazo, bem como a documentos comerciais, industriais e governamentais».

O mercado de capitais é geralmente entendido como o mercado de fundos de longo prazo. O mercado de capitais oferece dívida de longo prazo e financiamento de capital para o setor governamental e corporativo.

Objetivos do Mercado de Capitais:

Em 1955, o então Ministro das Finanças falou sobre os objetivos do mercado de capitais e de valores mobiliários no Lok Sabha, desta forma:

Os serviços econômicos que um mercado de capitais bem regulado e eficientemente administrado pode prestar a um país com um grande setor privado são consideráveis. Em primeiro lugar, trata-se apenas de um mercado mobilizado de valores mobiliários (parte integrante do mercado de capitais) que pode proporcionar suficiente negociabilidade e continuidade de preços para as ações, tão necessárias às necessidades dos investidores.

Em segundo lugar, é apenas esse mercado que pode fornecer uma medida razoável de segurança e tratamento justo na compra e venda de títulos.

Em terceiro lugar, através da interação entre a demanda e a oferta de títulos, a bolsa de valores adequadamente organizada auxilia em uma avaliação razoavelmente correta dos títulos em termos de seu valor real.

Por fim, por meio dessa avaliação de títulos, a bolsa de valores ajuda no fluxo e distribuição ordenados da poupança entre diferentes tipos de investimentos competitivos.

Importância do mercado de capitais:

A revolução industrial tornou possível a produção em massa e a produção em massa precisa de um capital maciço que pode ser obtido através da forma de organização da empresa e a forma de organização da empresa levou ao desenvolvimento dos mercados de segurança.

Portanto, o mercado de segurança ou o mercado de capitais é um pré-requisito essencial para um crescimento industrial mais rápido e canalizar as economias de massas que não se aventuram a criar e administrar empresas, mas querem ser meros investidores.

Por outro lado, os mercados de segurança ajudam os empreendedores a montar seus projetos que estão além de sua capacidade financeira. Assim, o mercado de títulos funciona como um elo de ligação entre as unidades economicamente deficitárias e as unidades excedentes econômicas. O funcionamento saudável, eficiente e transparente do mercado de segurança é, portanto, imperativo para a industrialização e o desenvolvimento econômico.

Os países em desenvolvimento, assim como os países desenvolvidos, precisam de fundos para seu desenvolvimento e crescimento econômico. Esses fundos são obtidos das unidades econômicas excedentes ou poupadores. Uma unidade excedente de poupança pode ser um negócio, uma casa, Governo Central, Estado Govt. ou autogoverno local cujas economias atuais excedem o consumo durante um período considerado.

Por outro lado, existem unidades econômicas deficitárias cujo consumo ou investimento é maior que a renda atual.

Se o investimento é igual às economias atuais para todas as unidades de uma economia, então não haveria necessidade de nenhuma unidade econômica obter fundos externamente dos mercados financeiros. Em uma economia moderna, há uma lacuna entre as necessidades de investimento e consumo em comparação com a renda.

Algumas unidades economizam mais do que investem. Outros investem mais do que economizam. O capital ou mercado financeiro é necessário para o fluxo de recursos das unidades excedentes para as deficitárias, de modo que as economias possam ser adequadamente utilizadas pelas unidades deficitárias.

Uma rupia poupada é de pouca utilidade para um país se não for investida prontamente. O dinheiro em si não produz nada até que se torne capital, isto é, é investido em bens de capital. Após investimentos em áreas produtivas, aumenta o produto nacional ou a renda per capita e eleva o padrão de vida das massas.

Uma quantidade substancial de poupança ocorre nas unidades domiciliares que estão amplamente espalhadas nas áreas rurais, urbanas e metropolitanas. Seus critérios de investimento variam significativamente, enquanto os principais investimentos são realizados no setor governamental, semi-governamental e corporativo.

O fluxo de poupança do setor doméstico para esses setores requer a mobilização de recursos. O mercado de capitais facilita a transformação de recursos das unidades excedentes em unidades deficitárias.

O ritmo de um desenvolvimento econômico é condicionado, entre outras coisas, pela taxa de investimento de longo prazo e formação de capital. E a formação de capital é condicionada pela mobilização, aumento e canalização de fundos investíveis.

O mercado de capitais serve para um propósito muito útil, reunindo os recursos de capital do país e disponibilizando-os aos investidores empreendedores. Mercados de capitais bem desenvolvidos aumentam os recursos atraindo e emprestando fundos em escala global.

O aumento do tamanho das unidades industriais e corporações de negócios devido a desenvolvimentos tecnológicos, economias de escala e outros fatores criou uma situação em que a capital à disposição de um ou poucos indivíduos é bastante insuficiente para atender às demandas de investimento.

Um mercado de capitais desenvolvido pode resolver esse problema de escassez de recursos. A forma organizada do mercado de capitais pode mobilizar e agrupar até mesmo as economias pequenas e dispersas e aumentar a disponibilidade de fundos para investimentos.

Embora o rápido crescimento das sociedades anônimas tenha sido possibilitado, em grande parte, pelo crescimento dos mercados de capitais, o crescimento do negócio de ações conjuntas estimulou, por sua vez, o desenvolvimento dos mercados de capitais. Um mercado de capitais desenvolvido fornece uma série de oportunidades de investimento rentáveis ​​para os pequenos poupadores.

Funções do mercado de capitais:

As funções do mercado financeiro que compreendem o capital e o mercado monetário envolvem a troca de um ativo financeiro por outro, por exemplo, unidades econômicas excedentes trocam dinheiro por outro ativo financeiro que fornece retorno futuro na forma de juros, dividendos e valorização do capital. Eles trazem poupadores e mutuários, vendendo títulos a poupadores e emprestando esse dinheiro para os mutuários.

A eficiência do mercado financeiro depende da eficiência com que o fluxo de fundos é gerenciado em uma economia. Como disse o professor Schimpeter em seu livro “The Theory of Economic Development”, “sem a transferência de poder de compra para ele, um empreendedor não pode se tornar um empreendedor”.

É igualmente importante que o mercado financeiro induza as pessoas a se tornarem empreendedoras e motivar indivíduos e instituições a poupar mais.

Os mercados de capitais e monetários são os meios para alocar a poupança da forma mais desejável, para que possamos alcançar os objetivos e prioridades nacionais desejados. Isso facilita a produção eficiente de bens e serviços, contribuindo assim para o bem-estar da sociedade e elevando o padrão de vida não apenas dos tomadores de empréstimos, mas também de outros na economia.

Os mercados financeiros realizam essa função, transmitindo as economias do país para os melhores usos produtivos possíveis, o que, por sua vez, eleva o nível de produção e emprego em um país.

O bom desenvolvimento e crescimento dos mercados financeiros desempenham um papel vital para o rápido crescimento da economia. Para atender às crescentes necessidades financeiras de uma economia em desenvolvimento, a arca financeira também deve crescer em um ritmo mais rápido.

Além disso, deve ser eficiente e mais diversificado. Van Home in Book, Financial Management and Policy, afirmou com razão. Quanto mais variado for o veículo pelo qual a poupança pode fluir dos poupadores finais para os usuários finais dos fundos, mais eficientes os mercados financeiros de uma economia tendem a ser.

Os mercados financeiros satisfazem as necessidades tanto dos poupadores quanto dos tomadores de empréstimos. Nos mercados financeiros, existem diferentes instrumentos financeiros que são comprados e vendidos diariamente. Esses instrumentos diferem em liquidez, negociabilidade, vencimento, risco, retorno, conciliações fiscais, etc. Os investidores diferem em suas atitudes em relação a risco, retorno e liquidez.

Além disso, os investidores querem ter uma carteira de investimentos mais diversificada. Portanto, quanto maior a diversificação dos instrumentos financeiros em um mercado financeiro, maior será a eficiência na geração e transferência da poupança para o investimento.

Os mercados financeiros não só ajudam na transferência de poupanças na nova indústria, mas também proporcionam oportunidades de investimento financeiro de modo a obter rendimentos em excedentes. Em outras palavras, esses mercados executam funções financeiras e não financeiras.

Os mercados financeiros permitem o financiamento não apenas da formação de capital físico, mas também das despesas de consumo. É por isso que os mercados financeiros gerenciam o fluxo de fundos não apenas entre poupadores e investidores individuais, mas também entre poupadores institucionais e investidores.

A demanda por recursos de longo prazo vem de indivíduos, instituições, governo central, governo estadual, autogoverno local. e setor corporativo privado. Os recursos são captados através da emissão de ações, debêntures e títulos que constituem o novo mercado de emissão.

Além de levantar fundos diretamente de poupadores, as unidades deficitárias obtêm fundos de longo prazo de instituições financeiras públicas e instituições de investimento também. A oferta de fundos vem principalmente de pessoas físicas, instituições, bancos e instituições financeiras industriais.

O mercado de capitais desempenha um papel significativo no sistema financeiro. Economias e investimentos são vitais para o desenvolvimento econômico de uma economia. Geralmente, as unidades que economizam e investem são diferentes; O mercado de capitais fornece uma ponte através da qual as economias de unidades excedentes são transmitidas para investimentos de longo prazo por unidades deficitárias.

O ritmo do desenvolvimento econômico, juntamente com outras coisas, depende da taxa de investimentos de longo prazo e da formação de capital em um país. A taxa de formação de capital depende da taxa de poupança, taxa de investimento e mercados financeiros.

O mercado de capitais desempenha um papel vital na mobilização da poupança e na sua disponibilização aos investidores empreendedores. O principal mercado de capitais ajuda o governo. e as preocupações industriais na obtenção de fundos através da emissão de vários tipos de valores mobiliários. O mercado secundário fornece liquidez aos títulos em circulação.

Um mercado de capitais ativo, através de seu mecanismo de preço, aloca os escassos recursos financeiros para os usos mais produtivos a baixo custo. O sistema de alocação de fundos funciona por meio de incentivos e penalidades.

Geralmente, o custo do capital é comparativamente baixo para as empresas grandes e eficientes, pois seus títulos estão sujeitos a riscos menores. As ações de empresas de alto crescimento exigem um prêmio no mercado, enquanto as empresas de baixo desempenho enfrentam problemas na venda de seus títulos e podem ter que emitir títulos com desconto para levantar fundos adicionais. As ações especificadas são mais atraentes do que as ações não especificadas.