6 Formas de Controle Utilizadas pelo Banco Central para Controle de Crédito Seletivo

Para fins de controle seletivo de crédito, o banco central geralmente utiliza as seguintes formas de controle, de tempos em tempos.

1. Garantindo a Regulamentação do Empréstimo por Fixação de Exigências de Margem:

A prática de exigência de margem é adotada por todos os banqueiros para determinar o valor do empréstimo de uma garantia oferecida pelo mutuário.

O valor do empréstimo da segurança = O valor de mercado da segurança - A Margem.

Assim, o valor do empréstimo de uma participação acionária com valor de mercado de Rs. 120, a exigência de margem de 20 por cento é: 120 - 24 = 96. Daí o máximo de empréstimo de Rs. 96 podem ser concedidos nesta garantia por um banco comercial.

O sistema de exigência de margem também deve ser seguido por outros agentes de segurança no curso de seus empréstimos.

O banco central tem o poder de fixar a “margem” e assim fixar o montante máximo que o comprador de títulos pode pedir emprestado contra esses títulos. Assim, quando os requisitos de margem são alterados, os montantes de empréstimo disponíveis são alterados. Se a margem for fixada em 50%, o comprador de ações, com um valor de mercado atual de Rs. 1.000, teria que pagar Rs. 500 em dinheiro e os títulos poderiam ser usados ​​como garantia para um empréstimo de até Rs. 600 de um banco ou um agente de segurança.

Agora, se a margem for aumentada para 60%, o valor do empréstimo do título é reduzido para Rs. Apenas 400. Assim, a elevação da margem restringe a capacidade de endividamento do segurado. Fica, assim, claro que o método de fixação da margem requerida difere de outros instrumentos de controle de crédito, pois afeta diretamente a demanda por crédito, e não a quantidade ou o custo do crédito.

Este é um dispositivo seletivo muito eficaz para controlar o crédito na esfera especulativa sem, ao mesmo tempo, limitar a disponibilidade de crédito em outros campos produtivos como indústria, comércio, agricultura, etc. Este dispositivo também é útil para verificar a inflação em pontos da economia sem influenciar os demais setores em países subdesenvolvidos como a Índia. Portanto, os bancos centrais freqüentemente estabelecem, por lei, exigências de margem para empréstimos contra certas mercadorias, por exemplo, commodities agrícolas, especialmente grãos alimentícios, com vistas a desestimular o acúmulo de tais produtos essenciais e, assim, impedir o aumento de seus preços.

Outra vantagem distinta desse método é que, na prática, ele pode ser facilmente administrado, uma vez que o crédito é bem definido e exequível em vários bancos e outros distribuidores. No entanto, este método terá limitações na realização de seu objetivo quando houver vazamentos de crédito para financiar especulação de segurança por meio de empréstimos “sem finalidade” para especuladores e para agiotas não regulamentados e de várias outras formas.

2. Regulamento de Crédito ao Consumidor:

A regulação do crédito ao consumidor consiste em estabelecer regras relativas a pagamentos e prazos máximos de crédito parcelado para a compra de bens de consumo duráveis ​​especificados. Assim, esta forma de controle seletivo emprega dois dispositivos: adiantamento mínimo e prazo máximo de pagamento. Ambos são aplicados a empréstimos ao consumidor em artigos listados.

O aumento do limite de pagamento exigido tende a reduzir a demanda por crédito para esse fim, bem como reduzir o valor que pode ser legalmente fornecido para ele. O encurtamento do período máximo de pagamento, com o aumento dos pagamentos parcelados, também tende a reduzir a demanda por tais empréstimos e, assim, verificar o crédito ao consumidor.

Este método é uma ferramenta suplementar extremamente útil para controlar a inflação e manter a estabilidade econômica. No entanto, este método tem grande importância nos países avançados, onde há crédito ao consumidor em larga escala através de pagamentos parcelados e compra de aluguel. Em países subdesenvolvidos como a Índia, esse método tem pouca importância porque há pouco desenvolvimento nesse sistema de crédito ao consumidor.

Além disso, o problema de administração, conformidade e fiscalização representam uma tarefa importante neste método, especialmente durante o período de paz, quando é difícil obter apoio público para a regulamentação.

3. Emissão de diretivas:

Recentemente, em muitos países, as restrições seletivas foram postas em prática através de “directivas” emitidas pelo banco central para os bancos comerciais, bem como através de certos acordos informais e voluntários entre o primeiro e o segundo. O prestígio e o status do banco central têm um significado significativo na determinação da eficácia das diretrizes. Sua eficácia também depende da estrutura bancária - o setor bancário terá uma resposta mais rápida do que o sistema bancário unitário.

“Diretrizes” podem ser na forma de declarações orais ou escritas, apelações ou advertências, particularmente para restringir estruturas de crédito individuais e restringir o volume agregado de empréstimos.

Uma avaliação geral dos resultados reais de “diretivas” e tais acordos informais com bancos comerciais é difícil. Muitas vezes os bancos em condições altamente competitivas não obedecem às “diretrizes” do banco central para controlar o crédito. Portanto, as “diretivas” geralmente são complementadas por ferramentas tradicionais de controle de crédito mais exequíveis.

4. Racionamento de Crédito:

O racionamento de crédito é um método seletivo adotado pelo banco central para controlar e regular a finalidade para a qual o crédito é concedido ou alocado por bancos comerciais. Na URSS, o racionamento de crédito pelo banco central tornou-se um fator importante em geral em sua política econômica. De fato, o racionamento de crédito e capital é lógico concomitante ao planejamento autoritário. Garante o desvio de recursos financeiros para os canais desejados da autoridade pública, em prol dos objetivos do planejamento.

O racionamento de crédito pode assumir duas formas: (i) o banco central pode retirar o teto das carteiras agregadas dos bancos comerciais para que os empréstimos e adiantamentos não excedam esse teto. Isso é chamado teto da carteira variável, (ii) O banco central pode prescrever índices mínimos relativos ao capital de um banco comercial para seus ativos totais ou categorias específicas dos mesmos. O banco central tem poderes para variar essa proporção mínima a qualquer momento. Esse método é chamado de índice de ativos de capital variável. Ambos os métodos de racionamento de crédito são quantitativos e qualitativos em vigor.

Esse método, no entanto, é muito condenado pelos banqueiros porque tende a ser discriminatório e não permite que os bancos formulem uma política independente, uma vez que as rotas de investimento para eles são fixas e pré-determinadas. Também se choca com a função do banco central como emprestador de última instância. Justifica-se, assim, apenas no planejamento totalitário e como um expediente temporário em outras economias.

5. Acompanhamento moral e publicidade:

Como Chandler assinala, “em muitos países com apenas um punhado de bancos comerciais, o banco central depende fortemente da persuasão moral para realizar seus objetivos”. A persuasão moral implica persuasão e pedido feito pelo banco central aos bancos comerciais para cooperar. com a política monetária geral do primeiro. O banco central também pode persuadir ou solicitar aos bancos comerciais que não requeiram mais acomodação ou não financiem atividades especulativas ou não essenciais.

Assim, a persuasão moral é efetuada de várias formas. O banco central pode convocar os principais banqueiros para conversas sinceras. Um apelo ao seu patriotismo e espírito nacionalista pode ser feito. Assim, cria um efeito psicológico muito bom. De fato, a persuasão moral é um meio psicológico de controlar o crédito. É puramente informal e, portanto, seu uso não está sujeito a nenhuma lei.

A persuasão moral é, no entanto, uma forma mais branda de controle seletivo do crédito, com menos reações psicológicas desfavoráveis, porque não é acompanhada por compulsão administrativa ou ameaças de ação punitiva. Isso torna mais fácil para o banco central assegurar a cooperação voluntária e ativa dos bancos comerciais. A persuasão moral também pode ser estendida a instituições como banqueiros indígenas, casas de investimento, etc., que geralmente permanecem fora do alcance do banco central.

No entanto, a persuasão moral só trará bons resultados se o banco central conseguir assegurar a plena cooperação e o respeito pelas suas palavras de outros banqueiros. Além disso, pode efetivamente trabalhar apenas com o sistema bancário da agência. Além disso, não é um instrumento reversível, uma vez que o crédito pode ser mais facilmente restringido por ele do que liberalizado.

Assim, podemos concluir com Chandler que a persuasão moral pode ser um complemento útil para outras seções do banco central, mas é improvável que seja um substituto efetivo para elas.

O banco central nos tempos modernos também traz pressão moral sobre o sistema bancário, dando publicidade ao que é vicioso e insalubre no sistema de crédito, e qual deve ser a política correta dos banqueiros. O banco central publica regularmente uma declaração de seus ativos e passivos, condições e tendências do mercado monetário e bancário, revisão das condições de crédito e negócios, e assim por diante. Assim, os bancos podem saber o que devem fazer.

No entanto, a eficácia da publicidade e da persuasão moral como medida de controle não pode ser verificada ou avaliada empiricamente. No entanto, devido ao crescente interesse público e intervenção na política monetária e de crédito do sistema bancário em um Estado democrático, alguma publicidade, pelo banco central, parece ser essencial.

6. Ação Direta:

O método mais amplamente utilizado de controle de crédito qualitativo e quantitativo é a ação direta do banco central. É frequentemente usado como uma alternativa ou relação com a política de taxa bancária ou operações de mercado aberto.

A ação direta tomada pelo banco central pode ser das seguintes formas:

(i) O banco central poderá recusar as facilidades de redesconto a bancos comerciais cuja política de crédito não esteja alinhada com sua política monetária geral.

(ii) O banco central pode se recusar a dar mais crédito aos bancos cujos empréstimos forem considerados em excesso de seu capital e reservas.

(iii) O banco central poderá cobrar uma taxa penal de juros, acima e acima da taxa bancária, pelo crédito exigido, além de um limite prescrito.

Na prática, no entanto, a ação direta não se mostrou muito eficaz para fins de controle qualitativo pelas seguintes razões:

(a) O medo e a força contidos nele geralmente atrapalham a obtenção de resultados positivos.

(b) Os bancos comerciais acham difícil canalizar o crédito, pois não estão em suas mãos regulamentar os objetivos finais para os quais os mutuários usarão o crédito.

(c) Além disso, na prática, não existe uma maneira fácil de demarcar entre usos essenciais e não essenciais, ou empréstimos produtivos e improdutivos, ou entre especulação legítima e excessiva.

A ação direta também se encontra em uma situação de conflito quando se deve pedir para recusar crédito a bancos membros, quando o banco central é o emprestador de última instância.